今年以來，村鎮(zhèn)銀行合并重組加速。從國有大行到農(nóng)商行，多家銀行參與“村改分”、“村改支”，甚至“村并村”的案例明顯增多，至今已有百余起村鎮(zhèn)銀行整合案例，超過去年全年總量。不少受訪人士預(yù)測，未來一段時間，我國村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組速度將加快，數(shù)量將明顯減少。

華南某地監(jiān)管人士表示，“高風(fēng)險村鎮(zhèn)銀行‘村改支’是必要的，但簡單的‘一刀切’可能使一些優(yōu)質(zhì)村鎮(zhèn)銀行失去靈活性。應(yīng)該允許經(jīng)營良好的機構(gòu)保留獨立法人地位，同時鼓勵優(yōu)質(zhì)村鎮(zhèn)銀行合并周邊高風(fēng)險機構(gòu)?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，監(jiān)管部門鼓勵通過并購重組化解中小銀行風(fēng)險，提高行業(yè)集中度和經(jīng)營效率。“村改分”“村改支”成為處置問題村鎮(zhèn)銀行的重要路徑，既能化解風(fēng)險，又能優(yōu)化機構(gòu)布局。

2025年，村鎮(zhèn)銀行改革進入加速期。國有大行、股份制銀行、城農(nóng)商銀行等參與村鎮(zhèn)銀行合并重組的案例頻頻出現(xiàn)，“減量提質(zhì)”成為主線之一。9月初，農(nóng)業(yè)銀行收購廈門同安農(nóng)銀村鎮(zhèn)銀行并將其改建為支行的方案獲監(jiān)管批準(zhǔn)，這是年內(nèi)第三家參與“村改支”改革的國有大行。同樣參與這場合并大潮中的還有工商銀行，該行于7月收購重慶璧山工銀村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立支行；交通銀行也于8月獲得監(jiān)管批復(fù)，同意其收購大邑交銀興民村鎮(zhèn)銀行，并將其改建為交通銀行成都大邑支行和成都大邑安仁支行。此外，青農(nóng)商行宣布吸收合并3家村鎮(zhèn)銀行；內(nèi)蒙古銀行收購?fù)蝗摄y村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立分支機構(gòu)。

近期“村并村”案例開始增多。8月末，貴陽云巖富民村鎮(zhèn)銀行吸收合并貴陽4家村鎮(zhèn)銀行獲批。吸收合并完成后，貴陽云巖富民村鎮(zhèn)銀行名稱將變更為貴陽富民村鎮(zhèn)銀行。蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，與“村改支”并行的“村并村”現(xiàn)象，本質(zhì)是同一主發(fā)起行體系內(nèi)的資源整合。通過統(tǒng)一授信政策與風(fēng)險模型，可提升區(qū)域服務(wù)效率與風(fēng)險管控水平。

目前，村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組主要有四種方式：第一種是村鎮(zhèn)銀行被主發(fā)起行吸收合并，改制為主發(fā)起行的分支機構(gòu)；第二種是多家村鎮(zhèn)銀行合并重組為一家；第三種是村鎮(zhèn)銀行直接解散，實施市場化退出；第四種是主發(fā)起行通過增持旗下村鎮(zhèn)銀行股份，來加強對村鎮(zhèn)銀行的管理和治理。規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱、公司治理不完善等問題是村鎮(zhèn)銀行被合并的主要原因。

曾剛表示，村鎮(zhèn)銀行面臨嚴(yán)重的經(jīng)營困境。多數(shù)村鎮(zhèn)銀行規(guī)模小、資本實力弱，在經(jīng)濟下行和疫情沖擊下，不良資產(chǎn)率攀升，盈利能力持續(xù)下滑。許多村鎮(zhèn)銀行陷入虧損，資本充足率不達(dá)標(biāo)，難以獨立維持正常經(jīng)營。部分村鎮(zhèn)銀行受限于資本實力弱、抗風(fēng)險能力不足、治理結(jié)構(gòu)分散等問題，在實際經(jīng)營中面臨業(yè)績下滑和風(fēng)險事件增加的壓力。

薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊指出，農(nóng)村中小銀行整體不良率高于行業(yè)平均，部分村鎮(zhèn)銀行不良率突破5%，資本充足率逼近紅線，靠自身利潤補資本幾無可能，“時間換空間”已難持續(xù)，除了破產(chǎn)也只有合并重組這個方式了。異地城商行、農(nóng)商行作為主發(fā)起行，普遍存在“管不到、成本大、協(xié)同弱”的痛點；在監(jiān)管評級與資本并表雙重壓力下，與其繼續(xù)輸血不如一次性吸收合并，把壞賬并到母行統(tǒng)一消化，同時減少一個法人監(jiān)管節(jié)點。

對主發(fā)起行而言，吸收合并異地村鎮(zhèn)銀行，可成為其突破異地經(jīng)營限制的關(guān)鍵路徑。當(dāng)前，城商行與農(nóng)商行受監(jiān)管政策制約，在異地新設(shè)分支機構(gòu)時面臨較高門檻與較大難度。而通過吸收合并異地村鎮(zhèn)銀行這一方式，不僅能幫助其合法合規(guī)地實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營布局，還能進一步拓展業(yè)務(wù)覆蓋范圍。以常熟銀行為例，該行發(fā)布的2025年半年報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入60.62億元，同比增長10.10%，其中村鎮(zhèn)銀行貢獻(xiàn)了近四分之一的營業(yè)收入。常熟銀行在近期對投資者調(diào)研的問答中回復(fù)道，自2022年起，已成功收購5家村鎮(zhèn)銀行，并于2024年完成江蘇鎮(zhèn)江丹徒村鎮(zhèn)銀行“村改支”工作。通過參與“村改支”，該行持續(xù)優(yōu)化省內(nèi)機構(gòu)布局，推動以地級市為單元的集約化運營，進一步拓展可持續(xù)發(fā)展空間。

曾剛表示，“村改支”利處顯著：一是風(fēng)險化解更徹底，通過并入大型銀行，村鎮(zhèn)銀行的歷史包袱得到有效處置；二是服務(wù)能力提升，依托母行的資金、技術(shù)和管理優(yōu)勢，能為農(nóng)村地區(qū)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)；三是成本效率改善，減少重復(fù)建設(shè)和管理層級，提高運營效率。東部某農(nóng)商行部門負(fù)責(zé)人表示：“我們?nèi)ツ晡蘸喜⒘似煜乱患掖彐?zhèn)銀行，最初擔(dān)心會失去本地化特色，但通過保留原團隊和推出專門信貸產(chǎn)品，不僅控制了風(fēng)險，存貸款業(yè)務(wù)還增長了13%?！?/p>

不良資產(chǎn)、案件隱患一次性納入主發(fā)起行統(tǒng)一撥備、統(tǒng)一審計，對當(dāng)?shù)亟鹑诜€(wěn)定立竿見影。支行沒有那么多管理層，IT系統(tǒng)也可以省了，運營成本大幅下降。對于上市銀行也有好處，由村改支直接成為異地支行，要比申請新設(shè)異地支行容易很多。在本地市場經(jīng)營態(tài)勢良好且已構(gòu)建差異化服務(wù)體系的村鎮(zhèn)銀行，其在業(yè)務(wù)布局與經(jīng)營管理層面形成的獨特優(yōu)勢，并非其他銀行可輕易復(fù)制替代。這類村鎮(zhèn)銀行始終扎根地方沃土，能精準(zhǔn)洞察本地經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特點，深度契合區(qū)域客戶的實際需求。曾剛進一步分析說，弊端也存在：主要是可能削弱本土化服務(wù)特色，大銀行的標(biāo)準(zhǔn)化管理可能與村鎮(zhèn)個性化需求存在沖突，部分偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融服務(wù)可達(dá)性可能受到影響。

“村改支”并非簡單的換招牌、改流程，而是涉及股權(quán)重構(gòu)、系統(tǒng)對接、文化融合的系統(tǒng)工程。在這一過程中，多重挑戰(zhàn)考驗著改革者。股權(quán)清理往往是第一只“攔路虎”，尤其是那些有民營資本參股的村鎮(zhèn)銀行，股權(quán)估值和退出機制成為談判焦點。廣州某律師事務(wù)所合伙人表示，“我們在處理某村鎮(zhèn)銀行重組時，3家小股東對資產(chǎn)評估結(jié)果提出異議，光談判就花了三個多月。最終通過主發(fā)起行溢價收購才達(dá)成共識?！?/p>

曾剛指出，村鎮(zhèn)銀行普遍存在資產(chǎn)質(zhì)量較差的問題，不良貸款率高，部分資產(chǎn)難以準(zhǔn)確估值。在合并過程中，如何公允評估和處置這些問題資產(chǎn)，避免向接收銀行轉(zhuǎn)移過多風(fēng)險，需要復(fù)雜的盡職調(diào)查和風(fēng)險評估工作。改革推進過程中面臨多重挑戰(zhàn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜導(dǎo)致的利益協(xié)調(diào)難題首當(dāng)其沖，非發(fā)起行股東的退出機制尚不健全；隱性不良資產(chǎn)的暴露與處置考驗各方協(xié)同能力；管理融合層面，原村鎮(zhèn)銀行與主發(fā)起行在企業(yè)文化、業(yè)務(wù)流程上的差異需要時間磨合；政策執(zhí)行中存在將“風(fēng)險化解”簡單等同于“機構(gòu)縮減”的傾向，部分地區(qū)未建立差異化考核機制，導(dǎo)致涉農(nóng)貸款占比不升反降等。

也有分析人士指出，村鎮(zhèn)銀行員工的去留問題是最直接的挑戰(zhàn)。大銀行通常有嚴(yán)格的用人標(biāo)準(zhǔn)和考核體系，原村鎮(zhèn)銀行員工在專業(yè)能力、服務(wù)理念等方面可能存在差距，如何妥善安置、培訓(xùn)和考核這些員工，是改革的重要考驗。金融管理部門及相關(guān)部門應(yīng)在政策上，給予中小銀行包括差別化的監(jiān)管規(guī)則、稅收政策、存款準(zhǔn)備金率等方面的政策支持。同時，對投資、管理村鎮(zhèn)銀行意愿較強、措施到位、風(fēng)險化解成效顯著的城商行、農(nóng)商行，應(yīng)采取一定的激勵措施。改革涉及多個監(jiān)管層級和部門的協(xié)調(diào)，包括監(jiān)管閉門、地方政府、股東等多方利益主體，在改革方案制定、實施時間安排、風(fēng)險分擔(dān)等方面需要充分溝通協(xié)調(diào)，程序復(fù)雜。