開源證券認(rèn)為,從4月25日政治局會(huì)議可以看出,“集中精力辦好自己的事”和“底線思維”是本輪政策應(yīng)對(duì)“外部沖擊”的核心思路。國內(nèi)對(duì)沖對(duì)美出口可以關(guān)注三個(gè)維度:國內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需以及財(cái)政刺激等政策、科技創(chuàng)新下的全要素生產(chǎn)力提振、對(duì)其他國家的出口和出海。基于此,重視四個(gè)行業(yè)方向:科技成長“自主可控+國產(chǎn)替代”;消費(fèi)“政策+內(nèi)生復(fù)蘇”;成本改善驅(qū)動(dòng);出海結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。把握一個(gè)底倉邏輯:絕對(duì)收益思路下的中長期底倉“紅利+黃金”,輔以高股息優(yōu)化思路增強(qiáng)底倉收益,如滬深300增強(qiáng)、央國企紅利藍(lán)籌。
財(cái)信證券表示,4月份政治局會(huì)議政策總基調(diào)既積極有力,又留有余地。預(yù)計(jì)“五一”假期之前市場(chǎng)或以繼續(xù)震蕩整理為主,操作方面以防守型策略為主?!拔逡弧奔倨谥?,在海外關(guān)稅擾動(dòng)、國內(nèi)政策加力、上市公司年報(bào)及一季報(bào)等密集落地后,市場(chǎng)有望走出震蕩向上的結(jié)構(gòu)性行情。5月份隨著海外關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)市場(chǎng)擾動(dòng)效應(yīng)逐步消退,市場(chǎng)大概率重新回歸擴(kuò)內(nèi)需以及AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)邏輯。方向上,可適當(dāng)關(guān)注受益擴(kuò)內(nèi)需的消費(fèi)板塊(尤其是服務(wù)消費(fèi))、高股息防守板塊;中長期A股配置價(jià)值凸顯,關(guān)注業(yè)績高景氣的AI產(chǎn)業(yè)鏈、自主可控方向的低吸機(jī)會(huì)。