中小銀行的永續(xù)債發(fā)行密集,成為市場(chǎng)活躍的參與者。股份行率先突圍,浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行合計(jì)發(fā)行800億元永續(xù)債,在同期銀行發(fā)行永續(xù)債總規(guī)模中占比超27%。光大銀行于9月16日發(fā)行400億元永續(xù)債,票面利率為2.29%。
城商行與農(nóng)商行下半年的永續(xù)債發(fā)行節(jié)奏加快。成都銀行、寧波銀行分別于8月19日和9月16日發(fā)行110億元和100億元永續(xù)債,票面利率分別為2.28%和2.30%。中小型區(qū)域性銀行如濰坊銀行、東營(yíng)銀行、泰安銀行、日照銀行、濟(jì)寧銀行等機(jī)構(gòu)密集發(fā)行,單只規(guī)模普遍在15億-30億元之間,票面利率控制在2.5%-3%區(qū)間。農(nóng)商行中,青島農(nóng)商行于9月26日發(fā)行了50億元的永續(xù)債,票面利率為2.54%。
從募資用途來(lái)看,這些銀行普遍表示永續(xù)債發(fā)行所募資金將全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本,提升資本充足率。不同類型銀行資本補(bǔ)充需求的差異體現(xiàn)明顯。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,截至2025年二季度末,城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為12.64%和13.21%,與大型商業(yè)銀行18.18%的水平仍有差距。
蘇商銀行特約研究員武澤偉表示,國(guó)有大行資本充足率較高,加之近期獲得特別國(guó)債注資,資本壓力得到緩解,因此單筆發(fā)行規(guī)模大,但發(fā)行需求邊際收斂;而中小銀行資本充足率普遍低于大型銀行,內(nèi)源性資本積累能力受限,外源性資本補(bǔ)充需求迫切,對(duì)“二永債”依賴度更高,成為發(fā)行數(shù)量的主力。
票面利率下行是今年下半年銀行永續(xù)債發(fā)行的另一大特征。商業(yè)銀行下半年新發(fā)永續(xù)債的票面利率集中在2%-2.8%區(qū)間,較去年同期普遍下降30-50個(gè)基點(diǎn)。浦發(fā)銀行7月9日發(fā)行的200億元永續(xù)債,以1.96%的票面利率刷新下半年新低。這一利率水平既反映了市場(chǎng)流動(dòng)性寬松的宏觀環(huán)境,也體現(xiàn)了投資者對(duì)優(yōu)質(zhì)銀行信用資質(zhì)的高度認(rèn)可。
繼中行、交行之后,郵儲(chǔ)銀行宣布超千億定增落地。通過(guò)此次定增,郵儲(chǔ)銀行首次獲得國(guó)家大規(guī)模注資,財(cái)政部成為第三大股東
2025-06-20 14:46:44銀行補(bǔ)血加速