蔚來重回C位陣營了嗎 銷量猛增勢頭強勁！蔚來的風向正在悄然改變。10月，蔚來交付新車40,397臺，同比近乎翻倍。當月，NIO與樂道品牌各自貢獻了1.7萬余臺的成績。在經(jīng)歷了上半年的調(diào)整期后，蔚來正以強勁的姿態(tài)重回增長快車道，回到新勢力TOP序列的聚光燈下。

市場對蔚來的看法一直分化明顯。一方面鐵粉們傾囊支持，另一方面虧損風波不斷。董事長李斌曾表示，“如果蔚來混得不好，用戶也會感到?jīng)]面子?！比缃?，蔚來為車主、更為自己掙回了“面子”。背后發(fā)力的主角是蔚來全新ES8和樂道L90這些高端旗艦產(chǎn)品。

L90上市兩個月交付2.2萬臺，創(chuàng)下純電大型SUV最快交付紀錄，也讓純電大三排SUV進入主流購車市場。而全新ES8四十天交付破萬的成績，讓蔚來創(chuàng)造了40萬元以上純電車型交付破萬的最快紀錄，全新ES8也順勢成為純電大三排SUV銷冠。

隨著L90和全新ES8的交付，蔚來的銷量從8月開始迅速攀升，一路從2萬、3萬攀升到上個月的4萬臺大關。近期蔚來高管透露，全新ES8交付將進一步加速，11月產(chǎn)能較10月預計將有70%的提升。按照這個趨勢，12月蔚來很有可能沖上5萬臺的月銷高地。

這場“遲到”的突圍，正在改寫中國高端純電市場的競爭格局。資本市場最愛看這種“起死回生”的故事。李斌要做的就是讓大家相信：蔚來這艘巨輪，徹底扭轉航向了。

全新ES8的需求比預期好，現(xiàn)在下定的話交付要到明年4月。兩周前，李斌在蔚來高層會議上透露了全新ES8“爆單”的情況，并立下了12月ES8產(chǎn)銷破1.5萬臺的目標。全新ES8的沖勁只增不減，公司要力爭將全新ES8的產(chǎn)能進一步擴大，爭取12月做到比1.5萬更多的交付量。

全新ES8的“40余天破萬”鞏固了蔚來品牌在40萬以上高端純電市場的“王者地位”。要知道，在電動化轉型中，盡管新勢力層出不窮，但能真正意義上在此價格帶站穩(wěn)腳跟并實現(xiàn)“爆款”的車型鳳毛麟角。尤其在均價30-40萬元以上的市場里，銷量能穩(wěn)定過萬的車型極少。

全新ES8發(fā)布當晚，蔚來APP因瞬時涌入的鎖單用戶過多而陷入短暫宕機，10天內(nèi)15萬人參與試駕。全新ES8的整車尺寸達到了5280x2010x1800mm，是迄今為止中國市場最大的純電SUV。通過高度集成化的三電系統(tǒng)，全新ES8給到了一個230L的電動前備廂，和帶有超大下沉空間的后備廂，從而實現(xiàn)6人12箱無壓力的裝載表現(xiàn)。

全新ES8的空間設計脫胎換骨，做起了第二起居室的概念，這讓它有了跟主流MPV對標的可能。從商務定位轉向“宜家宜商”，蔚來放下了執(zhí)念，用務實的產(chǎn)品定義贏得了市場。全新ES8上的所有功能不是單純堆砌，而是服務于情感。這意味著蔚來已經(jīng)跳過了靠簡單堆配置來營造高端感的粗糙時期。

全新ES8打出的價格牌也是關鍵——BaaS方案不到30萬的入手門檻，較上一代車型降低超12萬元，直接讓高端純電大三排SUV進入普通家庭的消費視野。增配、降價，“組合拳”一步到位。但這并非單純的價格戰(zhàn)，而是蔚來技術自研與規(guī)模效應的結果。其在核心部件上的自主研發(fā)，成為成本優(yōu)化的關鍵。

全新ES8搭載的神璣NX9031智駕芯片替代了上一代車型的4顆英偉達Orin-X芯片。李斌透露，在算力相當、性能更優(yōu)的前提下，單臺車成本降低1萬元。研發(fā)投入的沉淀以及電池等核心部件價格回落，加上NT3.0平臺65%的零部件復用率，讓車型在降價的同時毛利率反而更高。

這種模式既維持了蔚來的品牌調(diào)性，又擴大了用戶基數(shù)。全新ES8成為蔚來品牌的“流量擔當”。這種“降價不降利”的底氣，是許多依賴外部供應鏈的品牌難以復制的。全新ES8讓外界看到了蔚來的護城河，不再是單純的服務，而是在汽車產(chǎn)業(yè)體系化的作戰(zhàn)力。在競爭中蹉跎了幾年的李斌和蔚來，終于上演了逆風翻盤的好戲。

李斌近期在用戶面前袒露心聲，表示曾經(jīng)被問“蔚來什么時候倒閉”很煩。虧損和銷量波動一度讓蔚來承壓，但李斌堅持長期主義。蔚來總裁秦力洪直言，2025年是蔚來多年研發(fā)與基建投入的“集中兌現(xiàn)年”，更是檢驗蔚來體系能力的生死局，所以Q4盈利目標必須實現(xiàn)。

如今，隨著純電大三排SUV市場拐點顯現(xiàn)，這場“死扛”終于等來了回報。全新ES8不僅是蔚來的第一款量產(chǎn)車型，也是當年撐起中國高端純電SUV銷量王座的車型。全新ES8的使命不僅是銷量，更是為蔚來品牌撐起高端的脊梁。

在汽車制造業(yè)，銷量固然重要，但“銷售組合”對財務健康的影響更為直接。交付更多高附加值、高毛利的產(chǎn)品，是所有車企改善盈利能力的核心路徑。全新ES8正是蔚來產(chǎn)品矩陣中高毛利率的車型之一。李斌表示，如果四季度的銷量能達到15萬輛，實現(xiàn)NON-GAAP口徑的盈利就有機會。

倘若1.5萬臺/月的產(chǎn)能目標能順利達成，意味著僅ES8一款車型就將貢獻可觀的季度銷量。并且要實現(xiàn)高端、銷量、利潤這個“不可能三角”。李斌說，隨著ES8、L90這樣高毛利率產(chǎn)品銷售占比的上升，四季度毛利率大概率會回到16%-17%。

因此，產(chǎn)能爬坡戰(zhàn)成了李斌在近期內(nèi)部會議上提出的Q4盈利沖刺的關鍵一環(huán)。他明確指出，第四季度要實現(xiàn)盈利，第一件事就是“保交付”。全新ES8顯然已經(jīng)為這場交付決戰(zhàn)做好了準備，扮演起蔚來“增長加速器”的角色。

汽車行業(yè)的競爭瞬息萬變，但蔚來顯然已經(jīng)找到了屬于自己的節(jié)奏。隨著ES8產(chǎn)能的全面釋放，蔚來實現(xiàn)季度盈利的圖景變得前所未有的清晰。資金流向代表信心的流向，自今年8月蔚來股價低谷以來，蔚來股價已經(jīng)翻倍。

市場的信心回歸不僅在于李斌的“長期主義”終于進入變現(xiàn)時刻，更根本的利好在于蔚來開始左右格局的走向。今年前三個季度，國內(nèi)新能源車型累計滲透率52.15%，其中9月單月直接沖刺至58.37%。純電車型增速越來越快，混動與純電動的銷量占比已從去年的50:50變?yōu)榻衲甑?0:70。

李斌認為，關鍵戰(zhàn)略上的堅持讓蔚來有了后期翻盤的本錢。從技術自研到產(chǎn)品定義，從產(chǎn)能管控到用戶服務，蔚來用十年時間構建的體系能力，在2025年迎來了集中爆發(fā)。眼下全新ES8的爆單，就是李斌最好的證明。