非洲幾內(nèi)亞的芒杜鐵礦成為破局關(guān)鍵,該礦探明資源量約44.1億噸,平均品位達(dá)65%-67%,預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn),2026年產(chǎn)能將達(dá)1.2億噸,相當(dāng)于中國(guó)年進(jìn)口量的10%。同樣由中國(guó)企業(yè)深度參與的剛果(布)和喀麥隆之間的姆巴拉姆-納貝巴鐵礦項(xiàng)目,總資源量超64.4億噸,也計(jì)劃年底投產(chǎn),這些項(xiàng)目直接沖擊了澳礦的品質(zhì)壟斷。
禁令出臺(tái)后,必和必拓股價(jià)單日下跌3.4%,市值蒸發(fā)120億澳元。澳元兌人民幣匯率貶值0.8%,澳大利亞國(guó)庫(kù)部緊急下調(diào)2025-2026財(cái)年GDP增速預(yù)期至2.1%。與此同時(shí),巴西淡水河谷、澳大利亞力拓與中國(guó)談妥人民幣結(jié)算。全球第四大鐵礦企業(yè)FMG不僅接受人民幣結(jié)算,還向中國(guó)銀行申請(qǐng)了142億元人民幣貸款擴(kuò)大產(chǎn)能。
北京鐵礦石交易中心推出“鐵礦石港口現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)”(北鐵指數(shù)),聚焦青島和曹妃甸61%品位鐵礦石的人民幣價(jià)格,直接挑戰(zhàn)普氏指數(shù)。中國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量在2025年1至5月同比下降6.0%,打破了連續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)電爐煉鋼比例從2020年的10%提升至2025年的22%,廢鋼利用量達(dá)3億噸/年。
這場(chǎng)博弈正在改變?nèi)虻V業(yè)格局。力拓與中國(guó)寶武合作開(kāi)發(fā)西澳項(xiàng)目,F(xiàn)MG推出“人民幣-澳元雙幣種報(bào)價(jià)”。巴西40%對(duì)華鐵礦石出口已改用人民幣結(jié)算,俄羅斯能源貿(mào)易幾乎全部采用人民幣。招商輪船訂購(gòu)6艘40萬(wàn)噸級(jí)礦砂船專供巴西航線,使運(yùn)費(fèi)降低7美元/噸。
中國(guó)鋼鐵行業(yè)在短期陣痛后開(kāi)始受益。若鐵礦石價(jià)格下降10美元/噸,中國(guó)年進(jìn)口11.5億噸可節(jié)約超800億元人民幣。全國(guó)港口庫(kù)存1.336億噸加上多元化供應(yīng),保障了生產(chǎn)連續(xù)性。國(guó)內(nèi)鐵礦開(kāi)發(fā)“基石計(jì)劃”目標(biāo)2025年產(chǎn)量達(dá)3.7億噸,鞍鋼西鞍山項(xiàng)目等直接受益。
這場(chǎng)定價(jià)權(quán)之戰(zhàn)標(biāo)志著全球大宗商品貿(mào)易規(guī)則開(kāi)始重構(gòu)。從分散采購(gòu)到集中議價(jià),從美元結(jié)算到人民幣突破,從單一依賴到多元布局,中國(guó)正在改寫(xiě)持續(xù)數(shù)十年的資源貿(mào)易舊秩序。