當(dāng)國(guó)際金價(jià)經(jīng)歷劇烈波動(dòng),市場(chǎng)情緒持續(xù)亢奮之際,國(guó)內(nèi)銀行和黃金零售終端卻按下了“冷靜鍵”。
近半年來(lái),許多具備上海黃金交易所金融類會(huì)員資質(zhì)的銀行通過(guò)關(guān)閉渠道、暫停新開(kāi)倉(cāng)、限制買入等方式收緊代理個(gè)人貴金屬買賣業(yè)務(wù)。同時(shí),菜百股份、中國(guó)黃金等多家頭部金店也對(duì)黃金回購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)施周末暫停和限額管理。
此輪調(diào)整的主要原因是金價(jià)劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)控壓力增加。銀行需要防范客戶杠桿交易“穿倉(cāng)”及糾紛升級(jí),而金店則面臨在非交易日無(wú)法對(duì)沖的價(jià)格敞口風(fēng)險(xiǎn)。此外,監(jiān)管強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理和黃金稅收新政帶來(lái)的合規(guī)成本上升,也促使機(jī)構(gòu)選擇戰(zhàn)略性收縮業(yè)務(wù)。
具體來(lái)看,中國(guó)黃金和菜百股份2月初發(fā)布公告,明確在周六、周日及法定節(jié)假日等上金所非交易日期間暫停辦理貴金屬回購(gòu)業(yè)務(wù),并在業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)對(duì)回購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)施限額管理。興業(yè)銀行也在官網(wǎng)公告中表示,將在2026年2月14日后關(guān)閉代理上金所個(gè)人貴金屬買賣業(yè)務(wù)個(gè)人網(wǎng)銀交易渠道,但柜面、手機(jī)銀行等交易渠道正常開(kāi)放。郵儲(chǔ)銀行和寧波銀行也相繼宣布停辦或停止受理相關(guān)業(yè)務(wù)。
自去年9月以來(lái),至少11家銀行已陸續(xù)發(fā)布代理上金所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)調(diào)整公告,內(nèi)容多涉及暫停新開(kāi)倉(cāng)交易、限制買入等操作。這些調(diào)整背后的原因是貴金屬價(jià)格波動(dòng)顯著加劇,不確定性持續(xù)上升。倫敦金現(xiàn)自1月29日觸及每盎司5598美元的階段性高點(diǎn)后,接連遭遇重挫,近期在5000美元關(guān)口下方起伏不定。
市場(chǎng)波動(dòng)加劇直接傳導(dǎo)至機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)層面。分析師指出,銀行調(diào)整代理上金所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)主要是因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)加劇。在此類業(yè)務(wù)中,客戶通過(guò)銀行系統(tǒng)下單,銀行將指令報(bào)到上金所。金價(jià)劇烈波動(dòng)時(shí),杠桿交易者容易“穿倉(cāng)”,對(duì)銀行來(lái)說(shuō)這既可能造成資金墊付損失,更會(huì)引發(fā)大量投訴和糾紛。此外,部分投資者更多是“跟風(fēng)”入場(chǎng),對(duì)黃金市場(chǎng)波動(dòng)背后的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知有限,這也促使銀行審慎調(diào)整業(yè)務(wù)。