日前，英偉達(dá)CEO黃仁勛在北京訪問期間宣布，美國政府已批準(zhǔn)H20芯片恢復(fù)對華出口。H20芯片是英偉達(dá)按照美國對華技術(shù)出口管制要求專為中國市場設(shè)計的AI芯片，性能遠(yuǎn)不及其國際市場主流GPU芯片H100。今年4月，該芯片被美國以國家安全為由禁售，導(dǎo)致英偉達(dá)因H20滯銷面臨45億美元庫存損失，并被迫計提55億美元減值，市值一度蒸發(fā)1600億美元。

美國為何恢復(fù)H20芯片對華銷售？張欣認(rèn)為，這一政策調(diào)整并非戰(zhàn)略目標(biāo)的轉(zhuǎn)向，而是策略工具的階段性調(diào)整。其深層意圖始終未變：在中美長期博弈中占據(jù)上風(fēng)，并確保美國在人工智能等關(guān)鍵科技領(lǐng)域的全球領(lǐng)先地位。此時放松管制更符合美方當(dāng)前利益，因為維持禁令的代價已遠(yuǎn)超其戰(zhàn)略回報。中國國產(chǎn)芯片的崛起進(jìn)一步削弱了禁令的意義，多款國產(chǎn)人工智能芯片性能已經(jīng)在部分領(lǐng)域超過H20。此外，繼續(xù)封鎖反而讓美國企業(yè)付出沉重代價。

黃仁勛半年內(nèi)三度往返中美，既向特朗普政府承諾“強(qiáng)化美國AI領(lǐng)導(dǎo)力”，又在中國高調(diào)宣示長期合作，加速了政策轉(zhuǎn)向。中國龐大的市場體量決定了任何“脫鉤”都將反噬美國自身。除了恢復(fù)H20銷售外，英偉達(dá)還宣布將針對中國市場推出新的合規(guī)芯片，核心目的在于保住其在中國的市場份額，挽回因出口限制導(dǎo)致的業(yè)務(wù)下滑。從法律視角來看，英偉達(dá)通過降低芯片性能至管制閾值以下，確保其產(chǎn)品在技術(shù)上符合EAR的要求，從而規(guī)避法律風(fēng)險。

對中國人工智能產(chǎn)業(yè)整體而言，恢復(fù)銷售H20芯片短期內(nèi)成為算力“救急包”，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈布局重新提速。但長期來看，H20芯片不會顛覆中國國產(chǎn)替代的決心和空間。H20單價約1.2萬美元，性能卻遠(yuǎn)不及H100，且政策風(fēng)險未除。國產(chǎn)芯片憑借性價比、本地化服務(wù)和持續(xù)迭代，在過去3個月已將英偉達(dá)在華份額從95%降至50%，未來仍有擴(kuò)張余地。然而，部分企業(yè)可能因“現(xiàn)成可用”而減少對中國國產(chǎn)芯片的采購與研發(fā)預(yù)算，短期內(nèi)延緩自主可控進(jìn)程。

有中國企業(yè)正在走H20采購申請流程，只有在英偉達(dá)“白名單”上的中國公司才有資格登記潛在采購意向，而且英偉達(dá)隨后需要將訂單送交美國政府審批。這種“白名單”制度在邏輯上把市場切成“特許區(qū)”與“非特許區(qū)”，可能直接挑戰(zhàn)公平競爭原則。盡管規(guī)則未明，仍可合理推斷篩選標(biāo)準(zhǔn)會與美國政府的安全審查同頻。歷史經(jīng)驗顯示，這類“白名單”往往演變?yōu)椤靶∪ψ印惫ぞ?，對中小企業(yè)的擠壓效應(yīng)可能十分顯著。

H20禁售期間，華為昇騰910B性能已在部分領(lǐng)域超過H20，百度、騰訊也在加速替代方案測試。H20恢復(fù)銷售后，國產(chǎn)芯片剛打開的市場可能會受到一定沖擊，但短期波動并未動搖長期趨勢。國家相關(guān)支持政策出臺后，資本市場反響良好，也表達(dá)了對國產(chǎn)替代的信心?？梢灶A(yù)判，中美芯片產(chǎn)業(yè)正走向“分層競爭”：中低端產(chǎn)品在同一市場正面廝殺，高端賽道則各自為營，形成兩套獨立標(biāo)準(zhǔn)與生態(tài)系統(tǒng)。

面對“白名單”篩選和政府審批帶來的采購不確定性，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)系統(tǒng)提升供應(yīng)鏈韌性，并同步走出一條可落地的技術(shù)替代路線。下游人工智能企業(yè)應(yīng)聚焦與國產(chǎn)芯片廠商的合作，減少單一來源依賴；在技術(shù)研發(fā)層面借鑒DeepSeek經(jīng)驗，通過模型壓縮、混合精度、動態(tài)剪枝等技術(shù)，讓“次高端”芯片也能跑出接近旗艦的性能。此外，還可探索建立算力池共享機(jī)制，多家中小模型公司聯(lián)合采購、分時復(fù)用，攤薄單卡成本，提高利用率。

展望未來，影響中國在全球人工智能芯片市場中地位的關(guān)鍵因素包括核心技術(shù)自主突破、產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建、政策環(huán)境與國際博弈以及國際市場拓展。中國需加大芯片架構(gòu)、制造工藝等前沿領(lǐng)域的研發(fā)投入，積累技術(shù)定義能力，并推動能效比、算力調(diào)度及綠色人工智能標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。同時，國家應(yīng)通過專項政策支持標(biāo)準(zhǔn)預(yù)研、測試認(rèn)證及示范應(yīng)用，鼓勵企業(yè)和科研院所聯(lián)合制定前瞻性技術(shù)規(guī)范，探索構(gòu)建“國內(nèi)統(tǒng)一、國際對接”的標(biāo)準(zhǔn)體系。