中國最大基建引發(fā)A股狂歡 萬億水利項(xiàng)目成催化劑。2025年7月21日，A股市場迎來全線大漲，基建相關(guān)板塊表現(xiàn)尤為突出。建筑材料、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、建筑裝飾、化工（民爆）、電力設(shè)備等板塊掀起漲停潮，超過80只概念股集體封板。萬億級水利項(xiàng)目的開工成為此次行情的最大催化劑。

當(dāng)日，滬指漲0.72%，深證成指漲0.86%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.87%，成交額高達(dá)1.7萬億元，市場情緒高漲。建筑材料、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、建筑裝飾、化工（民爆）、電力設(shè)備等板塊漲幅居前，特別是“雅下水電”概念成分股全部漲停，直接將板塊推向高潮。中國電建和中國能建兩大龍頭股雙雙漲停，海螺水泥也觸及漲停，成交額超過41億元，顯示市場對水泥建材的需求預(yù)期強(qiáng)烈。

此次基建行情爆發(fā)的直接原因是萬億級水利項(xiàng)目的開工。水利建設(shè)不僅關(guān)系到防洪減災(zāi)、水資源保障等民生問題，也對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的支撐作用。國家層面對于水利建設(shè)的重視程度不斷提高，政策支持力度持續(xù)加大。今年以來，極端天氣頻發(fā)，洪澇災(zāi)害對多個(gè)地區(qū)造成了嚴(yán)重影響，進(jìn)一步凸顯了水利建設(shè)的重要性。

水利部數(shù)據(jù)顯示，2024年節(jié)水領(lǐng)域成熟適用水利科技成果發(fā)布5項(xiàng)，水權(quán)交易平臺(tái)交易水量達(dá)13.7億立方米，合同節(jié)水管理項(xiàng)目實(shí)施687項(xiàng)，25個(gè)省級行政區(qū)開展“節(jié)水貸”金融服務(wù)，發(fā)放貸款1121.3億元，479家企業(yè)獲節(jié)水產(chǎn)品認(rèn)證證書1233張。

雖然水利建設(shè)概念股在7月21日表現(xiàn)亮眼，但能否真正成為A股市場的新主線還需進(jìn)一步觀察。利好因素包括政策支持、需求增長和投資機(jī)會(huì)，但潛在風(fēng)險(xiǎn)包括業(yè)績兌現(xiàn)、競爭加劇、政策變化和資金壓力。

水利建設(shè)細(xì)分領(lǐng)域中，水利工程建設(shè)、水利設(shè)備、節(jié)水技術(shù)和水務(wù)運(yùn)營等更值得關(guān)注。水利工程建設(shè)直接受益于水利項(xiàng)目開工，相關(guān)上市公司包括中國電建、中國能建等。水利設(shè)備提供水利工程所需的各種設(shè)備，相關(guān)上市公司包括安徽合力、大禹節(jié)水等。節(jié)水技術(shù)需求不斷增長，水務(wù)運(yùn)營負(fù)責(zé)水資源的供應(yīng)、處理和排放等環(huán)節(jié)，相關(guān)上市公司包括瀚藍(lán)環(huán)境、首創(chuàng)股份等。

除了基建板塊，當(dāng)天還有其他市場信息值得關(guān)注。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)啟動(dòng)境外發(fā)行股份并申請?jiān)谙愀勐?lián)交所上市相關(guān)籌備工作，海天瑞聲上半年凈利同比預(yù)增607%-961%，東材科技董事長擬減持公司股份，常熟銀行上半年凈利潤同比增長13.55%，揚(yáng)杰科技2025年半年度凈利同比預(yù)增30%-50%，賽諾醫(yī)療新型藥物洗脫支架系統(tǒng)獲美國FDA附條件批準(zhǔn)，江特電機(jī)實(shí)控人籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)。

宏觀經(jīng)濟(jì)方面，匈牙利擬建新油管應(yīng)對歐盟強(qiáng)行脫鉤俄能源，“跨境理財(cái)通”大灣區(qū)投資者已超16萬人，上半年航線集裝箱吞吐量破263萬標(biāo)箱，杭州力爭到2027年科技創(chuàng)新大投入達(dá)3000億元，海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)初始試點(diǎn)總規(guī)模上限為100億元。

行業(yè)動(dòng)態(tài)方面，國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告顯示2025年6月份全球氧化鋁產(chǎn)量同比增長，但中國氧化鋁產(chǎn)量環(huán)比下降。TDI價(jià)格單日暴漲千元，創(chuàng)新藥年內(nèi)已誕生3只主動(dòng)權(quán)益“翻倍基”，上海清算所上半年綠債指數(shù)呈現(xiàn)震蕩上行走勢。

7月21日A股市場的大漲，特別是基建板塊的爆發(fā)，是多重因素共同作用的結(jié)果。對于投資者而言，應(yīng)理性看待此次基建行情，選擇具有競爭優(yōu)勢、業(yè)績穩(wěn)健增長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資，并關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，創(chuàng)新藥、綠色債券等領(lǐng)域也值得關(guān)注。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，中國經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)向好，A股市場將迎來更多投資機(jī)會(huì)。