離新一輪存款降息僅過去10天，部分中小銀行存款利率開始出現(xiàn)劇烈調(diào)整。5月30日，多家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行集體宣布下調(diào)定期存款利率。五年期整存整取利率最低降至1.20%，已低于六家國(guó)有大行、招商銀行等大行1.30%的存款掛牌利率水平。

“存5年不如存1年”這樣的現(xiàn)象在中小銀行中并不罕見。廣州花都稠州村鎮(zhèn)銀行調(diào)整后五年期利率與半年期持平于1.20%，不僅較其三年期利率大幅倒掛55個(gè)基點(diǎn)，甚至低于大行同期利率10個(gè)基點(diǎn)。這一定價(jià)也大幅低于其一年期定存利率1.6%的水平。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行在利率下行周期中更愿意通過利率倒掛吸收短期資金，策略相對(duì)靈活，加速壓降高成本長(zhǎng)期存款占比。

廣東清新農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告，即日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，五年期整存整取定期存款利率降至1.25%。廣州花都稠州村鎮(zhèn)銀行也宣布自6月5日起，半年期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款利率分別為1.20%、1.60%、1.40%、1.75%、1.20%。北京懷柔融興村鎮(zhèn)銀行今日也宣布，6月1日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，三個(gè)月、六個(gè)月、一年整存整取定期存款利率分別執(zhí)行0.80%、1.00%、1.35%，而二年、三年、五年整存整取定期存款利率統(tǒng)一執(zhí)行1.20%。

整體上看，中小銀行存款利率調(diào)整節(jié)奏與國(guó)有大行類似：存款掛牌利率非對(duì)稱降息，長(zhǎng)端利率下調(diào)幅度較大。5月20日，國(guó)有大行集體下調(diào)存款利率。其中，活期利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.05%；定期整存整取三個(gè)月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15BP，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；定期整存整取三年期和五年期均下調(diào)25BP，分別為1.25%和1.3%。

對(duì)于中小銀行非對(duì)稱降息，突出一年期整存整取定期存款利率，郵儲(chǔ)銀行研究員表示，這反映出中小銀行更偏好一年期存款。隨著利率市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，銀行在存貸款利率定價(jià)方面采用更加市場(chǎng)化的方式。短期定期存款利率高于長(zhǎng)期定期存款利率，這一倒掛現(xiàn)象是銀行根據(jù)自身負(fù)債結(jié)構(gòu)，在存款利率定價(jià)上市場(chǎng)化的表現(xiàn)。

公開數(shù)據(jù)顯示，中小銀行的迫切行動(dòng)有其現(xiàn)實(shí)壓力。2025年一季度，商業(yè)銀行凈息差錄得1.43%，較2024年末下行9bp。雖然銀行業(yè)凈息差收窄速度有所減緩，但仍存在一定壓力，尤其是以農(nóng)商行為主的中小銀行。一季度，國(guó)有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，分別環(huán)比變化-11個(gè)BP、-6個(gè)BP、-1個(gè)BP、-15個(gè)BP。從行業(yè)面看，農(nóng)商行凈息差環(huán)比大幅收窄15個(gè)基點(diǎn)至1.58%，降幅最大。

相對(duì)于國(guó)有大行和股份行，中小銀行面臨更嚴(yán)峻的息差壓力，政策傳導(dǎo)機(jī)制驅(qū)動(dòng)中小銀行快速跟進(jìn)，避免存貸利差過度收窄。招商證券銀行首席認(rèn)為，存款掛牌利率下調(diào)有助于對(duì)沖降息帶來的息差收窄壓力，但同時(shí)也需關(guān)注短期內(nèi)可能會(huì)帶來的存款遷徙壓力。專家指出，存款利率倒掛只是階段性的現(xiàn)象，不太可能成為長(zhǎng)期趨勢(shì)，接下來存款利率還可能繼續(xù)下調(diào)。