央行：創(chuàng)新推出債券市場“科技板” 配套細則逐步落地(3)

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2025-05-09 21:49:21 第一財經(jīng)

相較此前主體類科創(chuàng)票據(jù)發(fā)行人需具備至少一項科技創(chuàng)新稱號的單一條件，新推出的科技創(chuàng)新債券適用科技型企業(yè)的范圍明顯拓寬。《協(xié)會通知》提到，科技型企業(yè)母公司發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金的50%以上可用于支持該科技型企業(yè)發(fā)展，充分發(fā)揮集團信用資源優(yōu)勢，實現(xiàn)“母子聯(lián)動”協(xié)同融資。

具體看《協(xié)會通知》對科技創(chuàng)新債券的募集資金用途要求，科技型企業(yè)的募集資金可用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，如科技創(chuàng)新領(lǐng)域的項目建設(shè)、研發(fā)投入、并購重組（含參股型）、償還有息負債、補充營運資金等用途，增強企業(yè)科技創(chuàng)新能力，拓寬并購資金來源；對股權(quán)投資機構(gòu)募集資金則實行“使用領(lǐng)域+比例”雙維規(guī)范，資金用途領(lǐng)域界定更加清晰，要求至少50%的募集資金通過基金出資、股權(quán)投資等方式投資于科技型企業(yè)或主業(yè)聚焦于高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)（專利）密集型產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)。

從市場反應(yīng)來看，各方發(fā)行科技創(chuàng)新債券的意愿強烈。初步統(tǒng)計，目前有近100家市場機構(gòu)計劃發(fā)行超過3000億元的科技創(chuàng)新債券，預(yù)計后續(xù)還會有更多機構(gòu)參與。另據(jù)第一財經(jīng)從交易商協(xié)會處了解，在7日宣布推出科技創(chuàng)新債券之后，截至5月8日，已有36家企業(yè)公告發(fā)行科技創(chuàng)新債券，發(fā)行規(guī)模合計210億元；14家企業(yè)開展注冊申報，注冊規(guī)模合計180億元。

考慮到科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資特點和發(fā)行門檻限制，風(fēng)險分散分擔(dān)機制創(chuàng)新是各方對債市“科技板”配套制度關(guān)注的焦點。潘功勝在前述發(fā)布會上透露，為了支持股權(quán)投資機構(gòu)在科技板發(fā)行長期限債券融資，央行會同證監(jiān)會，借鑒2018年設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具的經(jīng)驗，創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券風(fēng)險分擔(dān)工具。由央行提供低成本再貸款資金，購買科技創(chuàng)新債券。同時與地方政府、市場化增信機構(gòu)等一起，采取多樣化的增信措施，共同參與分擔(dān)債券投資人的違約損失風(fēng)險。

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