4月7日,A股三大股指低開低走全線重挫。滬指失守3100點,跌7.24%;深證成指跌9%;創(chuàng)業(yè)板指跌11.07%。全市場超1000只個股跌停,滬深300跌6.41%報3614.15點;科創(chuàng)50跌6.67%報950.12點;北證50跌12.33%報1115.54點;滬深京三市合計成交額6512.59億元,全市場5360股下跌。資金方面,大盤主力資金凈流出714.49億元。半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、通信設(shè)備、軟件開發(fā)、銀行等行業(yè)資金流出明顯。題材方面,血制品、種子、X線探測器等漲幅居前,而UTG玻璃、特斯拉robotaxi概念、精密結(jié)構(gòu)件等跌幅較大。
亞洲市場集體下挫,日本股市早盤領(lǐng)跌,日經(jīng)225指數(shù)開盤后快速跳水,一度跌破31000點大關(guān),創(chuàng)下2023年10月以來最低水平,截至發(fā)稿跌幅為7.27%。東證股指數(shù)一度跌逾12%,截至發(fā)稿跌幅回彈至7.51%。韓國股市同樣大幅下挫。澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)開盤下跌2.75%,隨后跌幅迅速擴(kuò)大至超過6%。新加坡海峽時報指數(shù)開盤下跌5.9%,臺灣證交所加權(quán)股價指數(shù)下跌9.8%。
隨著投資者對美國經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加劇,WTI原油期貨周一早間下跌逾3%,一度跌破60美元關(guān)口,為2021年4月以來最低水平。美國股指期貨繼續(xù)下跌,“恐慌指數(shù)”VIX市場波動指數(shù)上漲29.66%,表明市場情緒極度恐慌。上周五,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌2231.07點,跌幅5.5%,標(biāo)普500指數(shù)暴跌5.97%,納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌5.8%,進(jìn)入技術(shù)性熊市。
中金研究認(rèn)為,全球貿(mào)易體系面臨百年變局,資產(chǎn)價格波動較大。盡管加征關(guān)稅對中國帶來挑戰(zhàn),但中國股票市場具備較多有利條件,包括地緣敘事和科技敘事的變化,以及估值優(yōu)勢和宏觀政策發(fā)力的空間。中國資產(chǎn)短期相比全球股市具備韌性,中期機(jī)會大于風(fēng)險。若政策應(yīng)對得當(dāng),市場風(fēng)險溢價有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。配置層面上,短期以穩(wěn)為主,紅利低波股票或相對占優(yōu),消費(fèi)和投資板塊短期內(nèi)也有交易機(jī)會。中期維度,AI產(chǎn)業(yè)仍是重要主線,回調(diào)將迎來布局機(jī)會。伴隨穩(wěn)增長政策進(jìn)一步加碼,消費(fèi)領(lǐng)域有望逐步迎來趨勢性行情。