熱錢“來都來了”，新加坡希望把錢留在當(dāng)?shù)毓墒?/h1>

小 大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2024-05-08 09:54:30  阿爾法工場

新加坡正在研究提案，以振興其低迷的股市，因?yàn)檫@個(gè)金融中心與其他地區(qū)交易所的表現(xiàn)差距正在擴(kuò)大。

根據(jù)三位了解討論的人士透露，新加坡交易所（SGX）正在審查來自該國風(fēng)險(xiǎn)與私募資本協(xié)會的文件。新加坡風(fēng)險(xiǎn)與私募資本協(xié)會（SVCA）包括國家基金GIC和淡馬錫、當(dāng)?shù)睾腿蝻L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，以及包括通用大西洋、華平投資和KKR在內(nèi)的收購集團(tuán)。

這些人士補(bǔ)充說，自今年年初以來，討論一直在進(jìn)行，SVCA的提案也正在由政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展局、新加坡金融管理局和貿(mào)易與工業(yè)部考慮。

政府并未委托這份文件，但在與SGX討論政策變更以促進(jìn)股市的同時(shí)，這份文件出現(xiàn)了。雙方正在回應(yīng)下一波東南亞公司——例如總部位于新加坡的汽車市場Carro——選擇在美國而不是新加坡上市的趨勢。

其中一個(gè)建議是，要求股市參與從近年涌入這個(gè)城市國家的私人資本的創(chuàng)紀(jì)錄金額，比如流入家族辦公室和其他財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

還有一些更具政治敏感性的建議，如允許養(yǎng)老金和主權(quán)基金投資股市的機(jī)制，正如在澳大利亞或泰國所見，上述人士表示。雖然淡馬錫投資于本地公司，但管理政府外匯儲備的GIC只對國際市場進(jìn)行投資。

一位參與文件創(chuàng)作但不愿透露姓名的人士說，自從新加坡在2000年代末首次決定促進(jìn)科技和風(fēng)險(xiǎn)資本行業(yè)以來，他們“還沒有見過如此全政府與行業(yè)的合作方式”。

他們補(bǔ)充說：“這是第一次，他們似乎更愿意考慮更具開拓性、更激進(jìn)的舉措，比如投資養(yǎng)老金——這在其他地方是常態(tài)，但對新加坡來說卻是新鮮事。”

去年被任命為SGX主席的許文輝一直深度參與其中，更愿意聽取新的觀點(diǎn)，上述人士說。作為這個(gè)城市國家的商業(yè)資深人士，許文輝還曾擔(dān)任電信集團(tuán)新電信、該市最大銀行星展銀行和新加坡航空的董事長。

新加坡金融管理局表示，“已經(jīng)收到提案并正在審查中”。SGX、經(jīng)濟(jì)發(fā)展局和貿(mào)易與工業(yè)部均未發(fā)表評論。

近年來，新加坡作為金融中心的地位得到提升，這得益于創(chuàng)紀(jì)錄的私人財(cái)富和資本流入這個(gè)被視為穩(wěn)定和商業(yè)友好的低稅率避風(fēng)港的島國。

然而，政府在私人市場的成功從未轉(zhuǎn)化為股票交易所的利益——即使越來越多的新經(jīng)濟(jì)和科技公司在新加坡設(shè)立總部。

新加坡交易所（SGX）一直受到交易量低和企業(yè)信息披露實(shí)踐問題的困擾。退市的次數(shù)經(jīng)常超過上市。該交易所高度集中于淡馬錫這類國家投資者持有大量股份的企業(yè)，以及近年來由于利率上升而表現(xiàn)不佳的重資產(chǎn)公司，如房地產(chǎn)投資信托。

根據(jù)普華永道的研究，該交易所在去年的交易量和籌資額方面是全球最低的之一，分別為七宗交易和3億美元。隨著區(qū)域交易所為首次公開募股復(fù)蘇做準(zhǔn)備，全球宏觀經(jīng)濟(jì)狀況改善，其表現(xiàn)不佳的情況更加明顯。

2023年，印度尼西亞證券交易所在全球首次公開募股(IPO)數(shù)量方面位列前五。去年，印度的IPO數(shù)量達(dá)到234個(gè)，是2017年以來的最高紀(jì)錄，較2022年增長了56%，同時(shí)私人投資者正將更多資本從中國轉(zhuǎn)向印度。

上個(gè)月，日本股市打破了泡沫時(shí)代的記錄，而香港交易所已任命新領(lǐng)導(dǎo)層，該市正努力維持其作為主要金融中心的地位。

一位受政府和新加坡交易所（SGX）咨詢的新加坡基于風(fēng)險(xiǎn)資本管理合伙人表示：“人們越來越擔(dān)心，甚至一些私人資本可能會離開新加坡，轉(zhuǎn)而靠近那些增長更快的市場，尤其是印度。”

政府還在密切關(guān)注其他國家的政策，例如英國加大對養(yǎng)老金計(jì)劃的壓力，以幫助公司增長。據(jù)這些人士透露，與GIC一樣，新加坡的中央公積金（CPF）也擁有充裕的資本。盡管零售投資者可以使用他們的CPF資金投資于選定的股票，但這并沒有在交易量上產(chǎn)生顯著影響。政府并沒有強(qiáng)制或鼓勵(lì)CPF資金更廣泛地投資于股票的政策。

另一個(gè)提案包括與東南亞股市更多的合作，包括新加坡未來可能舉辦一個(gè)區(qū)域性交易所，并解決如貨幣風(fēng)險(xiǎn)等問題。

“新加坡宣稱自己是一個(gè)‘創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)體’，但其退休系統(tǒng)非常規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。建立這種流動性可能開始激勵(lì)基金經(jīng)理們，”另一位熟悉討論的人士說。

然而，其他人質(zhì)疑這次嘗試是否足以改變新加坡交易所（SGX）的發(fā)展軌跡。

“創(chuàng)造供需是困難的。他們真正需要與市場制造者如本地基金和資產(chǎn)管理者進(jìn)行對話，而我還沒有看到這一點(diǎn)，”一位新加坡的對沖基金高管表示。

之前的努力，例如與納斯達(dá)克和特拉維夫交易所的合作以吸引二級上市，或者在2021年引入特殊目的收購公司（SPAC）制度，都未能奏效。

“擁有想法并使其成為新加坡國家議程的一部分是好事。但解決糟糕的信息披露實(shí)踐或加強(qiáng)公司治理以給投資者更多保證，仍然是我們面臨的更廣泛問題，”該對沖基金高管補(bǔ)充道。

(責(zé)任編輯：喬嬌 TT0002)

關(guān)閉

今日熱點(diǎn)

F3與阿信合體撬動演唱會消費(fèi)熱潮 門票秒罄帶動文旅經(jīng)濟(jì)

郎平迎65歲生日 女排傳奇再獲殊榮

女子騎摩托正常等燈被后車男子踹倒 路怒代價(jià)高

4歲女童甲流合并細(xì)菌感染“白肺” 警惕混合感染風(fēng)險(xiǎn)

頻道熱點(diǎn)

• 

  中醫(yī)小妙招：甲流后“刀片嗓”難受？在家用0成本方法緩解咽痛

• 

  黃子韜長在陳夢笑點(diǎn)上了 直播爆笑互動

• 

  奇瑞艾瑞澤8 PRO新車型上市 搭載鯤鵬動力400T

• 

  “最快女護(hù)士”曾為福州馬拉松站臺 業(yè)余選手的非凡之路