本周融資資金加倉多只光模塊個(gè)股，凈償還多只半導(dǎo)體個(gè)股。A股融資余額高位震蕩，最新為28997.03億元，其間A股融資資金呈現(xiàn)凈償還態(tài)勢(shì)，金額合計(jì)17.09億元。

分行業(yè)看，通信板塊融資凈買入金額為60.03億元，煤炭行業(yè)隨后，融資凈買入金額為11.64億元；國防軍工、建筑材料、石油石化行業(yè)凈買入額均在5億元以上。非銀金融、醫(yī)藥生物行業(yè)凈償還額均逾10億元；電力設(shè)備、電子行業(yè)凈償還額均在20億元以上。

個(gè)股方面，除去近期上市新股，本周32股融資凈買入額在3億元以上。其中，新易盛、中際旭創(chuàng)、兆易創(chuàng)新凈買入額排名前三，依次為25.47億元、13.36億元、11.25億元；源杰科技、寧德時(shí)代隨后，凈買入額均在9億元以上。新易盛股價(jià)一周上漲5.88%，周五盤中觸及歷史最高價(jià)818.38元/股，總市值7449.31億元。公司近期表示，1.6T光模塊產(chǎn)品訂單相對(duì)于2025年增幅很大，預(yù)計(jì)在今年呈現(xiàn)出逐季快速增長的趨勢(shì)，1.6T和800G是今年交付的主力產(chǎn)品。值得注意的是，新易盛和中際旭創(chuàng)兩股均為光模塊個(gè)股；同時(shí)上榜的烽火通信、光迅科技、光庫科技等個(gè)股也均在光模塊業(yè)務(wù)上有所布局。

華泰證券表示，AI算力需求持續(xù)增長驅(qū)動(dòng)高速光模塊加速放量，技術(shù)迭代推動(dòng)光模塊封裝復(fù)雜度與性能要求提升，帶動(dòng)上游設(shè)備進(jìn)入“量增+價(jià)升”共振階段。光模塊產(chǎn)業(yè)鏈或正處于新一輪技術(shù)迭代加速拐點(diǎn)，關(guān)注國內(nèi)設(shè)備廠商在客戶導(dǎo)入與高端技術(shù)升級(jí)中的突破機(jī)會(huì)。TrendForce預(yù)計(jì)，2026年全球9大CSP資本支出將達(dá)約8300億美元，同比增長79%，帶動(dòng)全球光模塊市場規(guī)模到2031年有望接近600億美元。

凈償還方面，26股融資凈償還額超過3億元。瀾起科技、江淮汽車凈償還額均超過10億元，依次為10.41億元、10.03億元；國泰海通、勝宏科技、通富微電、中芯國際、生益科技、德明利等凈償還額均在5億元以上。瀾起科技為內(nèi)存接口芯片全球龍頭，富時(shí)羅素宣布旗下指數(shù)的季度調(diào)整，其中富時(shí)中國A50指數(shù)納入兆易創(chuàng)新、瀾起科技等。目前瀾起科技擁有兩大產(chǎn)品線，互連類芯片和津逮產(chǎn)品。國海證券認(rèn)為，公司有望受益于AI時(shí)代對(duì)內(nèi)存互連芯片相關(guān)需求的增加，維持“買入”評(píng)級(jí)。多只半導(dǎo)體個(gè)股獲得融資資金凈償還，包括瀾起科技、德明利、海光信息、中穎電子、中芯國際、通富微電等，多數(shù)個(gè)股與存儲(chǔ)芯片相關(guān)。華西證券指出，當(dāng)前，在AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)下，全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)入新一輪超級(jí)周期，中國存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近十年的持續(xù)投入與技術(shù)積累，也開始迎來產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)階段。

本周A股單邊下行，滬指一周下跌1%，最新報(bào)4027.74點(diǎn)。數(shù)據(jù)寶發(fā)布每周小調(diào)查《調(diào)整結(jié)束了嗎？》顯示，參與調(diào)查的受訪者本周約34%實(shí)現(xiàn)盈利；其中，盈利10%以內(nèi)的占比29%，虧損10%以內(nèi)的占比42%。從倉位看，42%的受訪者為滿倉或滿倉加融資，50%—100%倉位的受訪者占比36%。從倉位變動(dòng)看，本周21%的受訪者選擇加倉，24%的投資者選擇減倉；48%的受訪者持倉不動(dòng)，靜觀市場變化。多數(shù)受訪者認(rèn)為，下周市場或?qū)⒕S持跌勢(shì)，46%的受訪者認(rèn)為下周市場將“繼續(xù)回調(diào)并跌破4000點(diǎn)”。然而，認(rèn)為滬指“再次站上4100點(diǎn)”的投資者占比16%，認(rèn)為“4000點(diǎn)—4100點(diǎn)之間震蕩”的投資者占比32%。從板塊來看，科技板塊仍最受歡迎，最新看好的占比為59%，較上一期提升6個(gè)百分點(diǎn)。電力板塊看好占比降幅最大，由17%降至11%。從概念角度來看，選擇看好商業(yè)航天/衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、存儲(chǔ)芯片、算力的受訪者占比居前，分別為19%、16%、16%、11%。