A股迎來大反轉(zhuǎn) 市場探底回升(2)

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2026-05-22 08:24:36 每日經(jīng)濟新聞

華龍證券研報認為，上周以來市場調(diào)整的原因包括多重利好階段兌現(xiàn)后市場可預見的強驅(qū)動因素減少，地緣不確定性導致油價高位運行，推動通脹預期升溫，以及市場局部估值較快擴張，部分資金選擇兌現(xiàn)且缺乏明確的板塊承接，帶來階段性調(diào)倉引發(fā)震蕩。當前地緣導致的流動性預期變化，短期可能仍會影響市場，市場可能階段性仍有所震蕩。

東海證券指出，在近期原油緊張、美債承壓的背景下，從資產(chǎn)配置的角度，預計國內(nèi)資金面仍然偏松，債券強勢；匯率方面，預計美元反彈，人民幣雙向波動；預計商品市場維持震蕩，原油高位、工業(yè)品承壓；權(quán)益市場仍看好強勢板塊如科技板塊的算力、AI應用等，同時建議關(guān)注防守方向如公用事業(yè)等。

從今天的板塊表現(xiàn)來看，科技題材仍是反彈主力。電力和AI應用兩大方向早間就逆勢領(lǐng)漲。對于前者，觀點指出，近期市場在很多時候圍繞著光（光模塊、光纖、光芯片等）和電進行切換。今天光不動了，電就漲。這可能與電力的防御屬性有很大關(guān)系。電不同于其他紅利板塊，在人工智能時代，電還有成長性。

消息面上，算電協(xié)同政策正持續(xù)加碼。近日，四部門正式印發(fā)《關(guān)于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，部署29項重點任務，算力、電力作為核心關(guān)鍵詞貫穿全文?！缎袆臃桨浮访鞔_要求將綠電使用占比作為算力項目重要參考指標，支持算力設(shè)施通過參與綠證綠電交易提升綠電消費比例，構(gòu)建綠電供給、高效用能、碳排放管控協(xié)同的全鏈條綠色低碳發(fā)展體系。

對于后者，主要催化是“Token工廠”從概念走向落地。據(jù)弘信電子集團微信公眾號消息，5月15日，無錫高新區(qū)舉行燧弘華創(chuàng)Token工廠項目與華為超節(jié)點集群項目簽約儀式。此次簽約落地的Token工廠，首批將部署4臺華為昇騰384超節(jié)點服務器，擬打造成為華東地區(qū)規(guī)模最大的昇騰超節(jié)點算力集群。

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