根據(jù)“134號文”，兩全、年金，首次生存金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%，這是繼[2016]76號文后進(jìn)一步對快速返還產(chǎn)品的限制。結(jié)合此前，保險公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度規(guī)模保費收入占當(dāng)年總規(guī)模保費收入的比重在2019年年初、2020年年初和2021年年初分別控制在50%、40%和30%以內(nèi)。

對于前述的“年金產(chǎn)品+附加萬能賬戶”的保險產(chǎn)品，實務(wù)中部分保險公司允許投保人可以根據(jù)自己的情況隨時向萬能賬戶追加資金做理財，考慮到這部分資金基本不收取額外費用（初始費用、保單管理費和風(fēng)險保險費），這偏離了“保險姓?！钡男袠I(yè)發(fā)展思路，年金產(chǎn)品的保障功能被弱化，轉(zhuǎn)而變身為純“類理財”產(chǎn)品。

更為重要的是，根據(jù)東北證券調(diào)研發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入附加萬能賬戶的保費/追加資金往往不收取額外的附加費用（初始費用+風(fēng)險保費+保單管理費），同時保監(jiān)會難以對這部分資金進(jìn)行嚴(yán)密和透徹的監(jiān)管，屬于監(jiān)管的“真空地帶”。

需要說明的是，并非所有的萬能險都是中短期產(chǎn)品。保監(jiān)會副主席黃洪于2017年年初在國務(wù)院舉辦的新聞發(fā)布會上表示，“萬能險有些公司的期限短，但是有些公司期限非常長，萬能險的負(fù)債期限不斷拉長，整體壽險業(yè)的負(fù)債期限也在拉長，我們?nèi)昶谝陨系漠a(chǎn)品占整個保費的比例是81%。”。