手機(jī)PC或?qū)⑷€漲價(jià) 存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲引發(fā)連鎖反應(yīng)！前段時(shí)間，內(nèi)存芯片漲價(jià)導(dǎo)致內(nèi)存條價(jià)格暴漲。當(dāng)時(shí)就預(yù)測(cè)這股漲價(jià)趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)，但沒(méi)想到漲幅如此迅猛。短短半個(gè)月內(nèi)，就有廠商宣布閃存價(jià)格將上漲50%。這種漲幅已經(jīng)不能簡(jiǎn)單地用供需失衡來(lái)解釋了，在某種程度上，這是廠商們?cè)谙蚴袌?chǎng)發(fā)出信號(hào)：準(zhǔn)備收割利潤(rùn)。

受此影響，許多閃存供應(yīng)商都宣布暫停出貨或限量出貨，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的劇烈變化。整個(gè)市場(chǎng)都在觀望，既希望價(jià)格繼續(xù)上漲，使手上的庫(kù)存能夠賣出更高價(jià)格，又擔(dān)心價(jià)格上漲過(guò)高，導(dǎo)致后續(xù)備貨困難，無(wú)法滿足市場(chǎng)需求。

盡管不少?gòu)S商對(duì)外宣稱限量出貨或暫停出貨，但過(guò)去幾個(gè)月的銷售依然給他們帶來(lái)了巨大的利潤(rùn)。例如，著名存儲(chǔ)品牌創(chuàng)見(jiàn)第三季度財(cái)報(bào)顯示，較上一季度增長(zhǎng)27%，同比增長(zhǎng)63%；毛利率達(dá)到45%，凈利潤(rùn)同比暴增334%。同樣利潤(rùn)暴漲的還有宜鼎和宇瞻，它們的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別接近250%和70%。

存儲(chǔ)芯片的上游廠商也迎來(lái)營(yíng)收的歷史新高。美光三季度財(cái)報(bào)顯示，其毛利率漲幅同比高達(dá)39%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率漲幅達(dá)26.8%，營(yíng)收創(chuàng)下歷史新高。海力士第三季度營(yíng)收高達(dá) 24.4489 萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)39%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則高達(dá)11.3834萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)62%，凈利潤(rùn)12.6萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)高達(dá)119%，直接創(chuàng)下歷史新高。

然而，這樣的利潤(rùn)能否持續(xù)并不確定。當(dāng)前存儲(chǔ)芯片供應(yīng)狀況嚴(yán)峻，許多消費(fèi)端的存儲(chǔ)廠商難以拿到充足的芯片來(lái)維持市場(chǎng)供應(yīng)。威剛董事長(zhǎng)在接受采訪時(shí)直言：“四大產(chǎn)品線同時(shí)缺貨，采購(gòu)主管已經(jīng)失眠了”。這四大產(chǎn)品包括DDR4、DDR5、NAND Flash及HDD，基本上囊括了目前存儲(chǔ)市場(chǎng)的所有主流產(chǎn)品。

背后的原因不僅僅是AI等新興需求搶占了資源，還因?yàn)樵?023到2024年的兩年時(shí)間里，全球閃存芯片嚴(yán)重過(guò)剩。當(dāng)時(shí)1TB的固態(tài)硬盤價(jià)格一度跌到300多元，32GB的DDR4內(nèi)存也只有三百多即可入手。彼時(shí)的存儲(chǔ)市場(chǎng)長(zhǎng)期在成本線附近掙扎，導(dǎo)致閃存廠商被迫大幅度減產(chǎn)，并轉(zhuǎn)向HBM等更高利潤(rùn)的產(chǎn)品。進(jìn)入2025年后，市場(chǎng)對(duì)閃存芯片的需求突然暴增，供需從“嚴(yán)重過(guò)?！毖杆俎D(zhuǎn)換成“嚴(yán)重缺貨”。

高端市場(chǎng)賺到甜頭的閃存廠商不再愿意回到消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行內(nèi)卷，而是通過(guò)主動(dòng)壓制供給，確保NAND成為一個(gè)“有利潤(rùn)的行業(yè)”。這意味著市場(chǎng)不太可能回到過(guò)去的狀態(tài)。

隨著整個(gè)存儲(chǔ)市場(chǎng)的供給崩塌，標(biāo)準(zhǔn)化存儲(chǔ)產(chǎn)品如固態(tài)硬盤、內(nèi)存條、存儲(chǔ)卡等首當(dāng)其沖，即使非閃存芯片制造的機(jī)械硬盤，價(jià)格也迎來(lái)近幾年的高峰。此外，大量其他智能設(shè)備也受到影響，比如手機(jī)。一款旗艦手機(jī)至少要用到12GB的DRAM芯片和256GB的NAND Flash芯片，這些芯片的產(chǎn)量和價(jià)格同樣會(huì)受到市場(chǎng)的影響。

內(nèi)存和閃存芯片的價(jià)格上漲過(guò)于夸張，以至于紅米K90系列上市時(shí)只能選擇對(duì)部分版本漲價(jià)來(lái)應(yīng)對(duì)。面對(duì)破防的粉絲們，盧偉冰最終回應(yīng)稱，上游廠商的成本壓力直接影響到了終端，即使強(qiáng)如小米也無(wú)法在這種情況下維持定價(jià)穩(wěn)定。最終決定在K90的首銷期間將12+512GB版本降價(jià)300元，以2899元出售。

接下來(lái)的一段時(shí)間里，新一代手機(jī)的降價(jià)力度都會(huì)比往年小很多，因?yàn)閮?nèi)存暴漲的價(jià)格直接壓縮了手機(jī)廠商的利潤(rùn)率，迫使他們控制手機(jī)的價(jià)格下調(diào)幅度。同樣的事情也發(fā)生在平板電腦、迷你PC等集成度高的智能設(shè)備上，許多國(guó)產(chǎn)迷你PC廠商宣布將在接下來(lái)上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)，以應(yīng)對(duì)瘋狂暴漲的存儲(chǔ)芯片行情。

可以預(yù)見(jiàn)，在接下來(lái)的一段時(shí)間里，PC、手機(jī)、掌機(jī)、平板電腦等各種內(nèi)置大容量存儲(chǔ)和內(nèi)存的終端設(shè)備都會(huì)面臨價(jià)格上漲的問(wèn)題，這對(duì)數(shù)碼愛(ài)好者來(lái)說(shuō)是非常糟糕的消息。

關(guān)于這波漲價(jià)潮何時(shí)結(jié)束，目前來(lái)看，至少?gòu)默F(xiàn)在開(kāi)始到2026年上半年為止，這一波漲價(jià)潮可能都不會(huì)結(jié)束，大概率會(huì)在價(jià)格觸頂后一直停留在那里，直到后續(xù)的產(chǎn)能跟上或是AI需求銳減。不過(guò)從目前的AI市場(chǎng)狀況來(lái)看，恐怕有點(diǎn)難度。

想要遏制閃存芯片市場(chǎng)的漲價(jià)，最有可能的情況是國(guó)產(chǎn)閃存企業(yè)加大投資，增加更多的生產(chǎn)線，讓整個(gè)供需關(guān)系趨于平衡。不過(guò)，目前主要的問(wèn)題還是產(chǎn)能，閃存芯片的生產(chǎn)線受限于光刻機(jī)，而國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

如果你未來(lái)一年內(nèi)確定有裝機(jī)擴(kuò)容或升級(jí)NAS等需求，建議盡早規(guī)劃預(yù)算，不要幻想再等一輪腰斬。如果暫時(shí)沒(méi)有需求，可以選擇持幣觀望，靜待降價(jià)。畢竟DDR4等芯片的技術(shù)已經(jīng)非常成熟，必然會(huì)有廠商陸續(xù)入局，彼時(shí)消費(fèi)級(jí)的中低端市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)入新一輪的降價(jià)周期。