A股下周市場會迎來大變盤信號嗎資金輪動關鍵信號顯現(xiàn)

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2025-11-02 09:42:53 小地瓜聊財經(jīng)

今日A股市場表現(xiàn)出顯著的異常特征，三大指數(shù)集體下行。創(chuàng)業(yè)板指大跌2.31%，深成指跌1.14%，上證指數(shù)跌0.81%。然而，盤面并未全面低迷，反而出現(xiàn)“指數(shù)跌、個股漲”的分化格局。這種走勢背后隱藏著資金輪動的關鍵信號。

最能體現(xiàn)今日行情特殊性的數(shù)據(jù)來自創(chuàng)業(yè)板市場。盡管創(chuàng)業(yè)板指大跌2.31%，但上漲個股達1078只，下跌個股僅292只，上漲個股數(shù)量是下跌個股的3.69倍。這與前幾個交易日“指數(shù)漲、個股跌”的格局形成鮮明反差，主要原因是權重板塊與中小盤股的兩極分化。今日指數(shù)承壓完全由權重板塊主導，新能源、半導體等前期領漲的創(chuàng)業(yè)板權重品種集體砸盤，直接拖累指數(shù)下行。而以中證2000指數(shù)為代表的中小盤板塊表現(xiàn)強勢，截至收盤中證2000指數(shù)逆勢上漲1.05%。這反映了資金正在向中小盤板塊輪動，今日行情本質是中小盤股對前期滯漲的修復性上漲。

值得關注的是，創(chuàng)業(yè)板指的調整具有明確的技術面邏輯。此前提示，創(chuàng)業(yè)板指3178點附近存在一個未回補的缺口，今日創(chuàng)業(yè)板指持續(xù)下行正是朝著回補該缺口的方向運行。從盤面特征看，權重板塊是此次缺口回補的主要推動力量，這種“權重砸盤補缺口、中小盤股逆勢修復”的格局大概率會在短期內延續(xù)。若下周權重板塊繼續(xù)主導缺口回補進程，A股可能維持“指數(shù)震蕩下行、中小盤股結構性活躍”的態(tài)勢；一旦3178點缺口完成回補，權重板塊拋壓或階段性釋放完畢，指數(shù)有望迎來企穩(wěn)契機。

就在市場呈現(xiàn)修復性特征的同時，一個重要的風險信號悄然浮現(xiàn)：今日主力資金單日凈流出達688億元，疊加昨日流出的約1100億元，兩個交易日主力資金凈流出規(guī)模已接近1800億元。大規(guī)模資金流出背后折射出兩大核心問題。一是資金輪動節(jié)奏加速，從權重板塊的持續(xù)走弱與中小盤股的逆勢走強可見，資金正從前期漲幅較高的權重品種中撤離，轉向滯漲的中小盤板塊，這種“高低切換”導致短期資金流出規(guī)模放大。二是指數(shù)背離引發(fā)擔憂，上證指數(shù)此前突破4000點后迅速回落，未能站穩(wěn)關鍵關口，市場對指數(shù)后續(xù)上行空間產(chǎn)生分歧，部分資金選擇暫時撤離觀望。

下周A股大概率呈現(xiàn)“指數(shù)承壓震蕩、個股結構性分化”的格局。指數(shù)層面受權重板塊補缺口及主力資金流出影響，預計難有亮眼表現(xiàn)，上證指數(shù)需重點關注3950點附近支撐力度；個股層面，資金向中小盤板塊輪動的趨勢已現(xiàn)，疊加中小盤股的修復性需求，結構性機會將集中在前期滯漲的中小盤標的中。

(責任編輯：zx0001)

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