全球金融市場(chǎng)即將迎來“超級(jí)央行周”。在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫的刺激下，本周美股三大指數(shù)全線反攻，集體創(chuàng)出歷史新高，道指、納指本周累計(jì)漲幅均超過2%。下周，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本央行和加拿大央行將陸續(xù)公布利率決議，市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將再次降息25個(gè)基點(diǎn)。投資者還將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的措辭，以捕捉未來利率下調(diào)幅度與速度的信號(hào)。

與此同時(shí)，美股市場(chǎng)將迎來“超級(jí)財(cái)報(bào)周”，谷歌、Meta、亞馬遜、蘋果、微軟等科技巨頭將陸續(xù)披露財(cái)報(bào)?？紤]到這些公司在美股市場(chǎng)的市值占比及其股價(jià)均處于歷史高位，一旦業(yè)績(jī)不及預(yù)期，可能引發(fā)市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。

展望下周，全球金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議。根據(jù)日程安排，美聯(lián)儲(chǔ)將于美東時(shí)間10月28日至29日召開議息會(huì)議，并于美東時(shí)間29日宣布利率決定。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將再次降息25個(gè)基點(diǎn)至3.75%～4%區(qū)間。CME數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)10月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為98.3%，維持利率不變的概率為1.7%；12月累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為93.4%。盡管市場(chǎng)仍擔(dān)憂關(guān)稅可能加大通脹壓力，但近期美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)顯現(xiàn)疲軟跡象，市場(chǎng)已完全消化美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。安聯(lián)研究的分析師表示，勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)疲軟仍是美聯(lián)儲(chǔ)最核心的擔(dān)憂。

市場(chǎng)將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾隨后召開的貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)，以判斷未來降息幅度和節(jié)奏。此外，華爾街還高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在此次會(huì)議決定終止量化緊縮（QT）。摩根大通和美國(guó)銀行策略師預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在下周的議息會(huì)議上宣布停止縮減其約6.6萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，理由是美元融資市場(chǎng)近期借貸成本上升。

除了美聯(lián)儲(chǔ)之外，歐洲央行、日本央行以及加拿大央行也將在下周公布利率決議。市場(chǎng)普遍預(yù)期日本央行和歐洲央行均將維持現(xiàn)行利率不變。分析指出，日本央行雖面臨通脹穩(wěn)固上行，但內(nèi)部對(duì)過早緊縮保持謹(jǐn)慎，或?qū)⒓酉r(shí)機(jī)推遲至12月；歐洲央行則在通脹小幅反彈與歐元走強(qiáng)的雙重影響下選擇觀望，多位官員已排除進(jìn)一步降息可能。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，投資者下周將重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)9月核心PCE物價(jià)指數(shù)和三季度實(shí)際GDP數(shù)據(jù)。此前公布的8月數(shù)據(jù)顯示，核心PCE同比增速頑固地維持在2.9%的高位，仍超美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。目前美國(guó)聯(lián)邦政府“停擺”已進(jìn)入第四周，安聯(lián)研究估算這可能導(dǎo)致美國(guó)第四季度年化國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增速下降0.45個(gè)百分點(diǎn)，并加劇了美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的不確定性。

下周將是美股財(cái)報(bào)季最繁忙的一周，預(yù)計(jì)有超過170家公司發(fā)布業(yè)績(jī)，其中包括微軟、蘋果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta等科技巨頭。Ameriprise Financial首席市場(chǎng)策略師Anthony Saglimbene表示，從現(xiàn)在到年底，最具影響力的因素將是這些大型科技公司的財(cái)報(bào)。蘋果計(jì)劃于10月30日發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)，分析師一致預(yù)期該季度蘋果每股收益為1.76美元，營(yíng)收預(yù)計(jì)為1017.1億美元。美國(guó)銀行預(yù)計(jì)，Alphabet第三季度的收益和每股收益分別為860億美元、2.17美元；亞馬遜第三季度營(yíng)收為1792億美元，AWS貢獻(xiàn)營(yíng)收323億美元，同比增長(zhǎng)17.7%。市場(chǎng)預(yù)期，盡管“科技七巨頭”的利潤(rùn)增速將收窄，但仍顯著高于美股整體水平。LSEG高級(jí)研究員Tajinder Dhillon預(yù)計(jì)，“科技七巨頭”本季利潤(rùn)增長(zhǎng)16.6%，而其他標(biāo)普500指數(shù)成份股公司為8.1%。這些科技巨頭也是人工智能行業(yè)的核心參與者，AI熱潮正是近幾年股市上漲的主要?jiǎng)恿χ弧Ｆ渌?jì)劃于下周公布財(cái)報(bào)的巨頭還包括聯(lián)合健康、禮來、埃克森美孚、雪佛龍以及支付巨頭Visa和萬(wàn)事達(dá)。