銀行“存款搬家”進(jìn)行時(shí) 理財(cái)市場(chǎng)吸引力增強(qiáng)！一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理推薦了一款固收+理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品固定收益部分不低于60%，權(quán)益配置比例在20%至40%之間，最近一個(gè)月年化收益率為10.36%，三個(gè)月年化收益率為7.05%，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3。持有30天后無贖回費(fèi)，目前A股行情較好，這款產(chǎn)品攻守兼?zhèn)洹?/p>

8月18日，股市創(chuàng)下十年新高。中國(guó)人民銀行公布的宏觀數(shù)據(jù)顯示，7月非銀存款增加2.14萬億元，同比多增1.39萬億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一趨勢(shì)反映居民存款向風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)更高的理財(cái)、證券轉(zhuǎn)移。隨著存款利率走低和權(quán)益市場(chǎng)走俏，債券類和含權(quán)理財(cái)受到更多關(guān)注。

當(dāng)前，主動(dòng)咨詢定期存款的人較少，利率較低導(dǎo)致一些客戶將存款轉(zhuǎn)到利率更高的銀行，或者在客戶經(jīng)理推薦下嘗試購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，主要是固定期限類，底層標(biāo)的是債券或同業(yè)存款的理財(cái)。查詢各家銀行App發(fā)現(xiàn)，目前3個(gè)月整存整取利率普遍跌破1%，國(guó)有大行利率在0.8%左右。3年期和5年期產(chǎn)品的利率都不超過2%，但市場(chǎng)需求不大，利率較低，銀行也不建議客戶鎖定長(zhǎng)期限。

融360數(shù)字科技研究院《銀行存款利率報(bào)告》顯示，2025年7月，各期限存款利率均有不同程度下降，其中1年期降幅最大達(dá)到0.9BP。大額存單利率方面，除2年期利率有所上調(diào)外，其余期限均有所下跌。2年期大額存單利率上漲0.1BP，其余期限利率均有下降，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期降幅在4至7個(gè)BP之間。

分析師艾亞文表示，相比定期存款，大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等特色存款產(chǎn)品也受到投資人青睞。不過，多家大中型商業(yè)銀行以及多地農(nóng)村商業(yè)銀行紛紛下架5年期大額存單產(chǎn)品，3年期大額存單投放量相對(duì)有限，短期大額存款利率也大幅下調(diào)。8月定期存款利率水平延續(xù)跌勢(shì)，但跌幅趨緩，這與政策傳導(dǎo)周期相吻合，反映貨幣政策進(jìn)入觀察期。短期內(nèi)存款利率單獨(dú)調(diào)整的概率較低，定期存款利率是否會(huì)再次大幅下調(diào)需等待政策利率變動(dòng)，預(yù)計(jì)四季度可能有一輪調(diào)整。

存款利率下行也為理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造了更大的吸引力，投資者紛紛將資金從傳統(tǒng)存款轉(zhuǎn)向收益相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模重新站穩(wěn)30萬億元關(guān)口。一位股份行省分行負(fù)責(zé)人表示，與去年9月相比，其所在省行并未出現(xiàn)存款大幅流出或轉(zhuǎn)向證券賬戶的情況，市場(chǎng)還是相對(duì)理性。不過近期固收+理財(cái)確實(shí)銷售情況很不錯(cuò)。另外，存款利率走低，債券型基金也是今年銀行渠道主推的產(chǎn)品之一。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日，8月以來成立了9只“固收+”基金，合計(jì)募集金額為97.56億元，相當(dāng)于整個(gè)7月募集金額的93.3%。宏觀數(shù)據(jù)也印證了存款搬家現(xiàn)象。7月末廣義貨幣（M2）余額329.94萬億元，同比增長(zhǎng)8.8%；M1余額111.06萬億元，同比增長(zhǎng)5.6%。M1、M2“剪刀差”持續(xù)收窄。資本市場(chǎng)表現(xiàn)較好帶動(dòng)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，推升資金活躍度。浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超表示，資本市場(chǎng)回暖與利率下行共同驅(qū)動(dòng)居民存款搬家，進(jìn)而帶動(dòng)非銀存款高增。預(yù)計(jì)未來資本市場(chǎng)將成為核心外溢方向，存款搬家將直接擴(kuò)大股市資金池，提升交易活躍度與股價(jià)彈性。