8月11日早盤(pán)，鋰礦、鹽湖提鋰、稀有金屬、鋰電池等相關(guān)概念股集體走強(qiáng)。江特電機(jī)、永杉鋰業(yè)、盛新鋰能、天齊鋰業(yè)等多股強(qiáng)勢(shì)漲停，中礦資源、贛鋒鋰業(yè)等亦大幅跟漲。港股市場(chǎng)鋰電池板塊同樣表現(xiàn)活躍，天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)股價(jià)雙雙大漲。

寧德時(shí)代在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，其宜春枧下窩礦區(qū)采礦許可證于8月9日到期后已暫停開(kāi)采作業(yè)。公司正按流程加緊辦理采礦證延續(xù)申請(qǐng)，待獲批后將盡快復(fù)產(chǎn)，并稱此事對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)影響有限。此前《期貨日?qǐng)?bào)》已報(bào)道了該礦區(qū)停產(chǎn)消息。

枧下窩礦區(qū)是宜春地區(qū)目前產(chǎn)能最大的鋰云母礦之一。根據(jù)宜春市自然資源局披露的報(bào)告書(shū)，該礦可采儲(chǔ)量達(dá)77492萬(wàn)噸，按年產(chǎn)能3000萬(wàn)噸計(jì)算，服務(wù)年限超25年。2022年4月，寧德時(shí)代以8.65億元競(jìng)得該礦探礦權(quán)，推斷瓷石礦資源量預(yù)計(jì)達(dá)到9.6億噸，伴生氧化鋰資源量265.68萬(wàn)噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約657萬(wàn)噸，成為當(dāng)時(shí)全球最大的單體鋰云母礦之一。

此次停產(chǎn)事件引發(fā)市場(chǎng)對(duì)鋰資源供應(yīng)的擔(dān)憂。光大期貨分析認(rèn)為，停產(chǎn)可能與2025年新《礦產(chǎn)資源法》實(shí)施前的合規(guī)審查有關(guān)。市場(chǎng)擔(dān)憂其他大型礦區(qū)的審批流程也可能受阻，供應(yīng)端憂慮情緒顯著升溫。受此影響，市場(chǎng)看漲預(yù)期增強(qiáng)，當(dāng)前鋰價(jià)預(yù)期已上調(diào)至9萬(wàn)～10萬(wàn)元/噸（此前低位約5.8萬(wàn)元/噸）。光大期貨預(yù)計(jì)，在消息面無(wú)實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)前，碳酸鋰價(jià)格或?qū)⒕S持強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行格局。

期貨市場(chǎng)反應(yīng)更為強(qiáng)烈。8月11日，碳酸鋰期貨所有合約均觸及漲停板。其中，主力合約LC2511（對(duì)應(yīng)2025年11月交割）漲幅達(dá)8%，現(xiàn)報(bào)81000元/噸。

此前市場(chǎng)曾多次傳出寧德時(shí)代將暫停江西宜春鋰礦業(yè)務(wù)的消息。而寧德時(shí)代近期多次對(duì)外宣稱，枧下窩礦區(qū)仍在正常開(kāi)工，采礦權(quán)續(xù)期也已提交申請(qǐng)材料，并對(duì)續(xù)簽持樂(lè)觀態(tài)度。

東吳證券研報(bào)分析，江西礦端擾動(dòng)預(yù)期強(qiáng)化，推動(dòng)盤(pán)面上漲。若礦端停產(chǎn)走向現(xiàn)實(shí)，則年內(nèi)供需過(guò)剩格局將大幅改善，疊加積極的市場(chǎng)情緒，鋰價(jià)有望進(jìn)一步走強(qiáng)。華西證券則認(rèn)為，盡管市場(chǎng)情緒有所改善，但下游企業(yè)普遍保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，尚未出現(xiàn)明顯的庫(kù)存?zhèn)湄浶袨椤＝展┙o有所擾動(dòng)，但考慮到碳酸鋰庫(kù)存仍舊高企，去化緩慢，再疊加商品期貨價(jià)格反復(fù)拉扯，后續(xù)行業(yè)供給出清可能依然有一定難度。

財(cái)通證券研報(bào)指出，此次江西多個(gè)鋰礦或因礦證審批流程面臨停產(chǎn)可能，或?qū)е旅吭?000噸~8000噸碳酸鋰當(dāng)量受到影響。瓷土礦轉(zhuǎn)鋰土礦對(duì)應(yīng)稅率也將大幅提高成本，疊加9—11月傳統(tǒng)旺季供需更緊，多重因素推高碳酸鋰價(jià)格。天風(fēng)證券也認(rèn)為，此次寧德鋰礦爭(zhēng)議落地，對(duì)江西地區(qū)后續(xù)類似問(wèn)題有代表性意義，碳酸鋰供給收縮預(yù)期加劇，或迎來(lái)價(jià)值重估。