突傳大消息，超級(jí)反轉(zhuǎn)來(lái)襲？鋰礦停產(chǎn)震動(dòng)市場(chǎng)！碳酸鋰供應(yīng)再次出現(xiàn)擾動(dòng)。周末，多家券商討論了寧德時(shí)代枧下窩鋰礦停產(chǎn)的消息。據(jù)稱(chēng)，該礦山采礦端將從8月10日起停產(chǎn)，短期內(nèi)沒(méi)有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，周一開(kāi)盤(pán)時(shí)，碳酸鋰期貨和相關(guān)股票會(huì)有所反應(yīng)。

有券商研究員指出，該礦山配套的三大冶煉廠合計(jì)產(chǎn)能為10萬(wàn)噸LCE，若實(shí)際發(fā)生停產(chǎn)，將影響每月約0.8萬(wàn)噸LCE的供應(yīng)，約占國(guó)內(nèi)碳酸鋰月度供應(yīng)的8%，對(duì)短期價(jià)格形成較強(qiáng)支撐。

消息傳出后，行業(yè)研究員們開(kāi)始忙碌起來(lái)。自8月9日開(kāi)始，陸續(xù)有消息稱(chēng)枧下窩鋰礦已確定停產(chǎn)，且短期內(nèi)無(wú)復(fù)產(chǎn)計(jì)劃。一位研究員表示，此次停產(chǎn)將持續(xù)三個(gè)月。當(dāng)?shù)卮迕褡C實(shí)，礦區(qū)確實(shí)在前一天晚上停止了作業(yè)，以前夜間開(kāi)工時(shí)燈火通明，山上放炮聲都能傳到山下。

分析認(rèn)為，此次停產(chǎn)可能與企業(yè)需在礦種重新認(rèn)定、資源稅補(bǔ)繳和技術(shù)迭代之間尋找平衡有關(guān)。新《礦產(chǎn)資源法》將于2025年7月1日生效，將鋰列為獨(dú)立礦種，并提高伴生礦認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，這直接影響資源稅計(jì)算和開(kāi)采經(jīng)濟(jì)性。

資料顯示，2022年4月20日，寧德時(shí)代通過(guò)全資子公司宜春時(shí)代新能源礦業(yè)有限公司以8.65億元成功競(jìng)得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)。該礦區(qū)推斷瓷石礦資源量達(dá)9.6億噸，伴生氧化鋰資源量265.68萬(wàn)噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約657萬(wàn)噸，成為當(dāng)時(shí)全球最大的單體鋰云母礦之一。

去年9月，就曾有過(guò)該礦暫停的消息。瑞銀發(fā)布的一份研報(bào)顯示，寧德時(shí)代決定暫停其在江西的鋰云母礦業(yè)務(wù)。盡管此前類(lèi)似消息最終都被證實(shí)為謠傳，但這次消息更為可靠。報(bào)告引發(fā)市場(chǎng)明顯異動(dòng)，鋰礦概念股大幅上漲，碳酸鋰期現(xiàn)貨也雙雙大漲。

本周，期貨市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始博弈停產(chǎn)事件，碳酸鋰2511合約周五（8月8日）大漲超7.73%，單周漲幅達(dá)到11.37%。大地期貨表示，雖然采礦證受理過(guò)程中可以維持正常生產(chǎn)，但由于礦種變更后安全生產(chǎn)證需要重新審批，在此期間采礦證到期但仍在開(kāi)采，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)輿情壓力較大，因此短期應(yīng)給予停產(chǎn)預(yù)期，但停產(chǎn)周期不會(huì)太長(zhǎng)。

不少券商認(rèn)為，此次停產(chǎn)利好較大。財(cái)通證券研報(bào)指出，江西多個(gè)鋰礦或因礦證審批流程面臨停產(chǎn)可能，可能導(dǎo)致每月7000噸至8000噸碳酸鋰當(dāng)量受到影響。天風(fēng)證券也認(rèn)為，此次寧德鋰礦爭(zhēng)議落地，對(duì)江西地區(qū)后續(xù)類(lèi)似問(wèn)題具有代表性意義，碳酸鋰供給收縮預(yù)期加劇，或?qū)⒂瓉?lái)價(jià)值重估。

然而，從基本面來(lái)看，截至8月8日，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)均價(jià)為7.2萬(wàn)元/噸，較月初上漲0.91%。氫氧化鋰市場(chǎng)均價(jià)為6.6萬(wàn)元/噸，較月初上漲0.50%。庫(kù)存方面，碳酸鋰樣本周度庫(kù)存總計(jì)14.24萬(wàn)噸，上游冶煉廠去庫(kù)959噸，中下游材料廠累庫(kù)2271噸。隨著下游正極材料及電芯企業(yè)排產(chǎn)計(jì)劃穩(wěn)步提升，市場(chǎng)采購(gòu)需求呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，詢(xún)價(jià)活躍度增強(qiáng)，但實(shí)際成交仍以剛性需求為主。

華西證券認(rèn)為，盡管市場(chǎng)情緒有所改善，但下游企業(yè)普遍保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，尚未出現(xiàn)明顯的庫(kù)存?zhèn)湄浶袨椤＝展┙o有所擾動(dòng)，但考慮到碳酸鋰庫(kù)存仍舊高企，去化緩慢，再疊加商品期貨價(jià)格反復(fù)拉扯，后續(xù)行業(yè)供給出清可能依然有一定難度。