大盤再上3600沖高回落是加速信號嗎資金博弈白熱化(2)

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2025-07-23 19:48:50 曉曉說財(cái)

復(fù)盤近五年市場表現(xiàn)，3600點(diǎn)始終是重要的估值分水嶺。每當(dāng)指數(shù)接近該區(qū)域，便會觸發(fā)前期獲利盤的“落袋沖動”與套牢盤的“解套焦慮”，二者疊加形成天然壓力。站穩(wěn)3600點(diǎn)需要日均成交額持續(xù)突破1.9萬億元，而近期量能始終在1.8萬億-1.9萬億元區(qū)間徘徊，顯示市場仍在等待明確的增量資金信號。

在當(dāng)前市場環(huán)境下，個(gè)人投資可從三個(gè)維度構(gòu)建應(yīng)對框架。采用“60%核心倉位+30%衛(wèi)星倉位”的配置結(jié)構(gòu)，核心倉位聚焦60日均線附近的低估值藍(lán)籌（如高股息公用事業(yè)、現(xiàn)金流穩(wěn)定的消費(fèi)龍頭），衛(wèi)星倉位關(guān)注中報(bào)預(yù)增且估值合理的細(xì)分賽道（如半導(dǎo)體設(shè)備、新能源材料），保持10%現(xiàn)金緩沖應(yīng)對短期波動。密切跟蹤兩個(gè)信號——北向資金單周凈流出是否超過100億元和融資余額單日減少是否超50億元。當(dāng)3550點(diǎn)支撐有效跌破時(shí)，需果斷降低倉位至50%以下。

在量化交易重塑市場生態(tài)的背景下，投資者應(yīng)摒棄“追熱點(diǎn)”思維，轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)邏輯+估值安全邊際”的雙輪驅(qū)動策略。高股息資產(chǎn)（煤炭、電力）在波動率下降周期中配置價(jià)值凸顯，而科技板塊需聚焦具備“技術(shù)壁壘+訂單可見性”的企業(yè)，避免主題炒作。3600點(diǎn)的得失，本質(zhì)是市場對當(dāng)前估值與預(yù)期的再校準(zhǔn)。在這個(gè)過程中，短期波動往往放大情緒影響，但決定資產(chǎn)價(jià)值的仍是經(jīng)濟(jì)基本面與企業(yè)盈利趨勢。投資者不妨保持逆向思維，重點(diǎn)審視持倉標(biāo)的的長期邏輯是否發(fā)生變化；當(dāng)指數(shù)劇烈波動時(shí)，用紀(jì)律性操作替代情緒化決策。畢竟，在資本市場的長跑中，看清方向比糾結(jié)短期點(diǎn)位更重要，堅(jiān)守邏輯比追逐熱點(diǎn)更可靠。

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(責(zé)任編輯：zx0001)

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