多國(guó)煙草價(jià)格已平均上漲超50%?世衛(wèi)組織呼吁各國(guó)在未來(lái)十年內(nèi)將煙草、酒精和含糖飲料的價(jià)格至少提高50%。這看起來(lái)是為了健康考慮,但作為財(cái)經(jīng)人,我們需要思考其中的投資機(jī)會(huì)。
世衛(wèi)組織的這一舉措背后有其深意。他們認(rèn)為,煙草、酒精和含糖飲料是導(dǎo)致心臟病、癌癥等慢性病的主要因素之一。如果價(jià)格提高50%,未來(lái)50年內(nèi)可以減少5000萬(wàn)人的死亡。然而,這對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)意味著更高的開(kāi)銷。例如,一包煙從20元漲到30元,一瓶可樂(lè)從3元漲到4.5元,這些費(fèi)用累積起來(lái)不容忽視。
股市對(duì)此會(huì)有反應(yīng)。A股中的煙草、白酒和飲料板塊可能會(huì)受到影響。比如白酒龍頭公司,平時(shí)靠漲價(jià)維持業(yè)績(jī),現(xiàn)在政策逼迫加價(jià),會(huì)不會(huì)把消費(fèi)者推向低端市場(chǎng)?含糖飲料企業(yè)可能需要推出無(wú)糖產(chǎn)品線。但從另一個(gè)角度看,漲價(jià)也可能成為企業(yè)的護(hù)城河。小品牌難以承受成本壓力,而龍頭企業(yè)可以通過(guò)提價(jià)增加利潤(rùn),這種情況在白酒行業(yè)尤為明顯。
投資機(jī)會(huì)方面,雖然政策對(duì)煙酒糖不利,但健康賽道可能受益。代糖行業(yè)如赤蘚糖醇、甜菊糖等概念近期活躍,因?yàn)轱嬃掀髽I(yè)需要替代品。電子煙雖然也受到監(jiān)管,但相對(duì)于傳統(tǒng)煙草,它可能成為一種“曲線救國(guó)”的選擇。此外,醫(yī)療保健板塊也值得關(guān)注。政策增收的錢可能會(huì)投入到公共衛(wèi)生中,醫(yī)療器械和慢性病管理類公司值得留意。
政策落地的速度和方式是關(guān)鍵變量。每個(gè)國(guó)家的執(zhí)行力不同。例如,墨西哥幾年前對(duì)含糖飲料征稅,銷量確實(shí)下降了10%,但中國(guó)何時(shí)跟進(jìn)以及如何實(shí)施細(xì)則尚不清楚。中長(zhǎng)線投資者應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)期趨勢(shì),而不是短期波動(dòng)。如果十年后真的全民減糖控?zé)?,健康食品和運(yùn)動(dòng)器械等行業(yè)也會(huì)受益。
市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺故事,缺的是看透本質(zhì)的眼光。我是幫主鄭重,每天帶你們穿透財(cái)經(jīng)迷霧,明天繼續(xù)探討如何在政策風(fēng)口里找到正確的投資方向。