今日上午，國新辦新聞發(fā)布會上，央行行長潘功勝宣布將與證監(jiān)會、科技部等部門合作，推出債券市場的“科技板”。下午，相關(guān)政策條款即已公布。這些規(guī)定共十三條，涵蓋了科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和配套支持機制兩大領(lǐng)域。隨后，上交所、深交所、外匯交易中心等機構(gòu)迅速發(fā)布了相關(guān)細則。

新政旨在構(gòu)建“債貸股”聯(lián)動的融資體系，以金融活水精準滴灌科技創(chuàng)新企業(yè)。具體而言，金融機構(gòu)、科技型企業(yè)及股權(quán)投資機構(gòu)將被支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券。對于金融機構(gòu)，募集資金可以用于科技貸款、股權(quán)投資等多種途徑，解決傳統(tǒng)信貸與科創(chuàng)需求之間的結(jié)構(gòu)性錯配問題?？萍夹推髽I(yè)則可以利用債券資金支持研發(fā)投入、項目建設(shè)和并購等。股權(quán)投資機構(gòu)通過設(shè)立或擴募私募股權(quán)投資基金，緩解早期科技項目募資難題，鼓勵社會資本投資早期、小型以及硬科技項目。

在科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系方面，金融機構(gòu)、科技型企業(yè)及股權(quán)投資機構(gòu)均可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投融資活動。商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)可依法運用募集資金提供多種金融服務(wù)?？萍夹推髽I(yè)可使用募集資金進行產(chǎn)品研發(fā)、投入、建設(shè)和并購等活動。股權(quán)投資機構(gòu)則可用于設(shè)立或擴募私募股權(quán)投資基金。發(fā)行人可以根據(jù)需要選擇發(fā)行方式和融資期限，并設(shè)置靈活的債券條款。

目前，多家證券公司正積極籌備科技創(chuàng)新債券的申報和發(fā)行，預(yù)計約160億元的債券有望近期落地。此外，東方富海創(chuàng)投機構(gòu)已申請試點科技創(chuàng)新債券，成為首家參與試點的民營投資機構(gòu)。業(yè)內(nèi)人士認為，信用增進方的能力和意愿對規(guī)模較小的發(fā)行主體至關(guān)重要。

在配套支持機制方面，優(yōu)化了科技創(chuàng)新債券的發(fā)行管理流程，提升了融資效率，簡化了信息披露規(guī)則，并允許發(fā)行人與投資人約定豁免披露信息。評級機構(gòu)需構(gòu)建與科創(chuàng)企業(yè)特征相適應(yīng)的信用評估體系，提高評級的前瞻性和區(qū)分度。同時，建立專項承銷評價體系和做市機制，提升科技創(chuàng)新債券在承銷商、做市商評價體系中的權(quán)重。各類金融機構(gòu)和社會保障基金等也可投資科技創(chuàng)新債券，并鼓勵創(chuàng)設(shè)相關(guān)指數(shù)及掛鉤產(chǎn)品。

相關(guān)部門還提出了多項優(yōu)惠政策，如減免現(xiàn)券買賣交易手續(xù)費和登記服務(wù)費等。中債登表示將全力支持金融機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)行科技創(chuàng)新專項金融債券，并在一定期限內(nèi)全額減免相關(guān)費用。評級機構(gòu)需針對科技創(chuàng)新企業(yè)的特點增設(shè)預(yù)測性指標，評估其技術(shù)前景和成長空間。對于股權(quán)投資機構(gòu)，評級應(yīng)著重于投資專業(yè)性和業(yè)績驗證，注重退出前景分析。