碧桂園的境外債務(wù)重組取得新進(jìn)展。4月11日，碧桂園發(fā)布公告稱(chēng)已與專(zhuān)案小組就重組方案的主要條款達(dá)成一致，并簽署了重組支持協(xié)議。該專(zhuān)案小組持有碧桂園發(fā)行的美元票據(jù)及港元可轉(zhuǎn)債未償還本金總額為103億美元的29.9%。

在涉及三筆銀團(tuán)貸款（未償還本金總額為36億美元）的協(xié)調(diào)委員會(huì)方面，碧桂園也接近完成與部分成員的協(xié)商。待協(xié)商完成后，這部分成員將進(jìn)行內(nèi)部程序以獲得簽署重組支持協(xié)議的相關(guān)批準(zhǔn)。

此次建議重組范圍包括整體未償還本金總額約為140.74億美元及其所有應(yīng)計(jì)未支付利息。具體來(lái)看，建議重組將涉及注銷(xiāo)現(xiàn)有債務(wù)，作為回報(bào)，碧桂園為債權(quán)人提供了五個(gè)計(jì)劃對(duì)價(jià)選項(xiàng)，包括現(xiàn)金回購(gòu)、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、兩套強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券加部分新債券的方案以及替換新債券等。

現(xiàn)有銀團(tuán)貸款的持有人將有權(quán)按比例分占擔(dān)保補(bǔ)償金額1.78億美元，其中一部分將在重組生效日期以現(xiàn)金支付，余額將在重組生效日期后以貸款形式分期支付。此外，碧桂園還建議設(shè)立新管理層激勵(lì)計(jì)劃，普通股的5%將按規(guī)定授予管理層團(tuán)隊(duì)，以激勵(lì)其實(shí)現(xiàn)商業(yè)計(jì)劃。

截至公告日期，債務(wù)重組中涉及的中期工具、長(zhǎng)期工具、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、股東認(rèn)股權(quán)證、采納管理層激勵(lì)計(jì)劃及其他新債務(wù)工具的條款仍有待進(jìn)一步磋商，尚未訂立確實(shí)協(xié)議。

碧桂園的控股股東提供了額外支持，在完成建議重組后，擬將其約11.5億美元的股東貸款及相應(yīng)利息轉(zhuǎn)換為公司或附屬公司股份。具體為，在重組生效日或其后6個(gè)月內(nèi)，股東貸款5000萬(wàn)美元將轉(zhuǎn)換為碧桂園旗下Country Garden Pacificview Sdn. Bhd 的60%股權(quán)，股東貸款余額約11億美元轉(zhuǎn)換為碧桂園股權(quán)，初始行使價(jià)為每股0.60港元。

碧桂園表示，建議重組預(yù)期帶來(lái)多重效益。通過(guò)強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換債務(wù)為股權(quán)及通過(guò)經(jīng)折現(xiàn)現(xiàn)金要約收購(gòu)減少債務(wù)，可以緩解資產(chǎn)負(fù)債表的壓力，潛在減少債務(wù)最多約110億美元，帶來(lái)更可持續(xù)的資本架構(gòu)并保持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，履行境內(nèi)物業(yè)交付責(zé)任。重組還將使碧桂園目前的加權(quán)平均融資成本大幅減少，從現(xiàn)有的5.8%降至每年1.0%、2.0%或2.5%，加強(qiáng)償付能力并減輕境外流動(dòng)性壓力。新工具的平均到期年限超過(guò)6.5年，成為恢復(fù)業(yè)務(wù)運(yùn)作和有序處置非核心資產(chǎn)的基礎(chǔ)。