公募機構加速布局指增基金 廣泛參與重在寬基。3月6日，嘉實基金管理有限公司發(fā)布了嘉實上證綜合增強策略ETF基金合同生效公告，這標志著指數(shù)增強型基金（簡稱“指增基金”）再添新成員。今年以來，公募機構加速布局指增基金，整體呈現(xiàn)出廣泛參與和重在寬基的特點。

隨著財富配置工具化浪潮的到來，投資者對包括指增基金在內(nèi)的工具化產(chǎn)品需求持續(xù)提升。指增基金追求超額收益，能夠更好地滿足投資者的配置需求。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月6日，年內(nèi)新成立指增基金16只，募集金額超過74億元。此外，還有多只指增基金正在發(fā)行或等待發(fā)行中，而2018年和2019年全年成立的指增基金數(shù)量均為16只。

博道基金量化投資總監(jiān)楊夢表示，市場對于基金產(chǎn)品的需求正在發(fā)生深刻變化，投資范圍明確、風格鮮明不漂移的工具化基金產(chǎn)品越來越受到投資者歡迎。2024年，被動指數(shù)基金規(guī)模首次超越主動權益類基金，背后的原因是個人投資者和機構投資者對工具化產(chǎn)品需求上升。作為工具化產(chǎn)品的一種，指增產(chǎn)品也受益于這種趨勢。

中加基金有關人士指出，指增基金在跟蹤基準指數(shù)的同時，通過量化策略爭取超額收益，滿足了投資者既希望獲得市場平均收益又追求額外回報的需求。隨著大數(shù)據(jù)和人工智能技術的進步，公募機構能夠更精準地進行指增策略的管理和優(yōu)化，增強了指增基金的吸引力。

公募機構對指增基金的布局呈現(xiàn)廣泛參與和重在寬基兩大特征。截至3月6日，有90家公募機構參與了市場上314只指增基金的布局，涵蓋頭部機構及中小型機構。當前市場上的此類產(chǎn)品以寬基指增基金為主，如中證A500指增基金和滬深300指增基金等。中證A500指數(shù)覆蓋了全部35個中證二級行業(yè)及92個中證三級行業(yè)，綜合反映了我國轉型發(fā)展中的經(jīng)濟基本面，更能代表中國未來經(jīng)濟走向。

近年來，指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，越來越多公募機構開始布局指增賽道。楊夢認為，公募量化領域有很大的發(fā)展?jié)摿?，關鍵在于如何通過產(chǎn)品布局和有效運作來擁抱工具化產(chǎn)品的大浪潮。然而，當前公募機構發(fā)展指增基金也面臨一定挑戰(zhàn)。隨著市場有效性提升以及指增產(chǎn)品和量化投資策略同質化嚴重，獲取穩(wěn)定超額收益變得更為困難。公募機構需要持續(xù)投入技術研發(fā)和積極引進人才，保持技術優(yōu)勢以應對市場變化。

不同公募機構在布局指增賽道方面有自己的策略。信達澳亞基金管理有限公司推出了信澳“指數(shù)+”品牌，旨在破解指數(shù)產(chǎn)品同質化競爭。博道基金用心布局規(guī)劃博道“指數(shù)+”公募系列產(chǎn)品，提供優(yōu)選的貝塔和阿爾法。目前博道基金的產(chǎn)品體系已經(jīng)較為完善，涵蓋了指數(shù)增強、主動量化、風格增強、低波系列四個系列。中加基金已布局中證500指增基金和中證A500指增基金，未來將聚焦發(fā)揮公募基金的功能屬性，圍繞A系列等寬基指數(shù)以及其他重要新興指數(shù)發(fā)行指數(shù)增強產(chǎn)品。