1月以來(lái)，有色金屬、電子、機(jī)械設(shè)備、汽車(chē)板塊漲幅靠前，而煤炭、建筑裝飾、公用事業(yè)、非銀金融板塊跌幅較大。恒生前?；鸱治龇Q(chēng)，美國(guó)新任總統(tǒng)上臺(tái)后中美關(guān)系緩和，離岸人民幣兌美元匯率強(qiáng)勁拉升。但臨近春節(jié)，資金逢高兌現(xiàn)意愿強(qiáng)烈，短期內(nèi)市場(chǎng)大概率維持震蕩分化格局，仍以結(jié)構(gòu)性行情為主。Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年至2024年的10年間，春節(jié)前后A股大概率上漲。

暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝表示，美國(guó)出臺(tái)的政策較預(yù)期緩和，有利于維護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定。春節(jié)過(guò)后上漲概率較大，一是因?yàn)檎邔?dǎo)向，兩會(huì)政策預(yù)期推動(dòng)市場(chǎng)布局，二是周期循環(huán)，科技上行周期到來(lái)，AI板塊等相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)龊瘢屡d行業(yè)蘊(yùn)含投資機(jī)會(huì)。富榮基金認(rèn)為，特朗普宣誓就職使得不確定性暫時(shí)落地，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人與特朗普通話(huà)釋放緩和信號(hào)，海外中國(guó)資產(chǎn)對(duì)此積極響應(yīng)。1月底是年報(bào)預(yù)告最后披露期，權(quán)益市場(chǎng)存在提前交易“業(yè)績(jī)不及預(yù)期”落地的可能性，這為市場(chǎng)情緒修復(fù)提供一定支撐。

富榮基金指出，2024年12月社融數(shù)據(jù)略超預(yù)期，新增政府債券大幅回升，居民貸款逐步好轉(zhuǎn)，但企業(yè)中長(zhǎng)貸仍低迷。建議繼續(xù)圍繞2025年有業(yè)績(jī)高增預(yù)期或困境反轉(zhuǎn)預(yù)期的細(xì)分行業(yè)布局，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)賽道如半導(dǎo)體、國(guó)產(chǎn)AI、醫(yī)藥等板塊，以及底部有拐點(diǎn)預(yù)期的板塊如證券、電新、消費(fèi)等。卜益力分析，兩會(huì)之前適逢春節(jié)長(zhǎng)假，后續(xù)行情展開(kāi)需基本面支持，若上市公司盈利好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)有望形成新一輪升勢(shì)。方向上，風(fēng)險(xiǎn)偏好高的投資者可關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融、機(jī)器人、AI算力方向，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者可關(guān)注大消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源及高股息等方向。陳雯建議，節(jié)日期間A股停盤(pán)時(shí)間較長(zhǎng)，不確定因素較多，投資者在策略上可以適當(dāng)控制倉(cāng)位，行業(yè)布局上可以布局一些高股息、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的藍(lán)籌股，和人工智能、人形機(jī)器人、低空等熱門(mén)行業(yè)進(jìn)行組合投資。