“耐心資本”出手，50億投向硬科技基金(4)

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2024-12-30 10:27:24 券商中國

金融監(jiān)管總局相關(guān)人士今年多次在國新辦發(fā)布會上表示，下一步，金融監(jiān)管總局將研究提高保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限，更好引導(dǎo)保險資金和相關(guān)資管機構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度，積極促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。鼓勵更多的保險資金作為長期資本、耐心資本，投入到科技領(lǐng)域里。

中保投資公司總裁賈飆今年8月撰文《保險資金創(chuàng)新服務(wù)科技金融體系建設(shè)》提到，培育及壯大“耐心資本”是中央對金融業(yè)的要求，險資是推動“資金—資本—資產(chǎn)”良性循環(huán)的中堅力量之一。

他表示，保險資金進(jìn)行科創(chuàng)投資還存在一些待解決的問題。一是科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性使得保險資金需要承受較高的風(fēng)險，加之保險資金的股權(quán)計劃被歸為三類股東，需在投標(biāo)上市前退出，收益受到嚴(yán)重限制，影響投資積極性。二是保險資金受到剛性成本約束，需要在滿足安全性和流動性前提下爭取長期穩(wěn)健收益，但科技創(chuàng)新企業(yè)往往回報后置，早期投入大、無營運現(xiàn)金流且缺少必要抵押擔(dān)保物。三是長期股權(quán)投資資本占用大，股權(quán)投資出現(xiàn)募資難、投資難、退出難，一定程度上制約了保險資金加大對科創(chuàng)資產(chǎn)配置的意愿。四是保險公司特別是上市保險企業(yè)，投資績效考核周期以中短期為主，有季報、半年報、年報等披露要求。五是保險投資機構(gòu)存在投研能力、人才配置、激勵機制等不足。

賈飆認(rèn)為，保險資金要在科技創(chuàng)新中發(fā)揮更大作用，要完善內(nèi)部治理和優(yōu)化外部發(fā)展環(huán)境。并建議，保險資金做好當(dāng)期盈利性和功能性的平衡；設(shè)立保險私募基金專門開展科技投資；圍繞保險主業(yè)，精選科創(chuàng)類投資賽道；以更高投資能力把握科技金融質(zhì)與效；促進(jìn)長錢長投，優(yōu)化監(jiān)管政策和規(guī)則。

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(責(zé)任編輯：喬嬌 TT0002)

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