上周A股反彈，各類資金修復(fù)起到關(guān)鍵作用。交易型資金在連續(xù)兩周降溫后出現(xiàn)回暖跡象，散戶和融資資金轉(zhuǎn)向凈流入，融資活躍度從8.5%回升至9.8%。ETF凈流入規(guī)模超過300億，其中A500ETF凈流入超200億。公募基金在11月末倉位有所回升，險(xiǎn)資入市意愿也因負(fù)債端增量資金增加而提升。IPO市場邊際回暖，11月募資66.5億元，另有11家上會(huì)IPO審核已過會(huì)。

外資交易活躍度回落，北向資金日均交易額降至1912億元，交易活躍度小幅下降至12.2%。配置型外資凈流出收窄至66億元，主動(dòng)配置型外資連續(xù)七周凈流出，被動(dòng)配置型外資凈流出46.4億元。截至10月，外資在新興市場中配置A股比例為4.1%，較2023年3月的6.5%有提升空間。

短線資金方面，散戶資金凈流入305億元，融資資金凈流入118億元，但交易活躍度環(huán)比回落至9.06%。結(jié)構(gòu)上，融資資金主要流入計(jì)算機(jī)、非銀金融、傳媒等行業(yè)，流出電力設(shè)備及新能源、銀行、國防軍工。ETF凈流入314億元，寬基指數(shù)凈流入421億元，科技、醫(yī)藥板塊凈流入規(guī)模居前。此外，股票回購金額55億元，回購預(yù)案金額37億元，環(huán)比小幅回升。

基金端，新成立偏股型基金113億份，存量基金權(quán)益?zhèn)}位小幅增加。普通股票型基金倉位為87%，偏股混合型基金倉位為82%。今年以來，私募基金整體實(shí)現(xiàn)正收益，綜合指數(shù)收益為2.55%。債券策略以6.05%的收益領(lǐng)跑，期貨及衍生品策略收益為5.13%，股票策略收益墊底，為1.50%。

四大期指主力合約基差整體下行。IF主力合約期現(xiàn)價(jià)差由-4.90點(diǎn)走闊至-5.58點(diǎn)，IH主力合約期現(xiàn)價(jià)差從2.04點(diǎn)收斂至0.04點(diǎn)，IC主力合約期現(xiàn)價(jià)差從-41.25點(diǎn)收斂至-29.54點(diǎn)，IM主力合約從-79.29點(diǎn)收斂至-33.13點(diǎn)?？缙趦r(jià)差方面，IF跨期價(jià)差由-15.6點(diǎn)走闊至-16.6點(diǎn)，IH跨期價(jià)差由6.4點(diǎn)收斂至4.6點(diǎn)，IC跨期價(jià)差-164.2點(diǎn)收斂至-163點(diǎn)，IM跨期價(jià)差由-243.8點(diǎn)收斂至-230.6點(diǎn)。從前20席位持倉變化來看，IF凈持倉空頭增加2159手，IH凈持倉空頭增加2955手，IC凈持倉空頭增加1159手，IM凈持倉空頭增加7166手。

險(xiǎn)資入市環(huán)比回升。截至2024年9月，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中權(quán)益資產(chǎn)占比為16.97%，人身險(xiǎn)公司中權(quán)益資產(chǎn)占比為12.97%。上周產(chǎn)業(yè)資本凈減持規(guī)模增加至59.74億元，解禁市值925.29億元，供給端壓力小幅回升。QDII ETF凈流入24億元，溢價(jià)率小幅回升。