這些養(yǎng)老基金，黃了？投資者憂心“回本”難

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2024-06-27 13:17:47 新浪財經

這些養(yǎng)老基金，黃了？

近期，關于公募養(yǎng)老目標基金（FOF）的規(guī)模縮水和業(yè)績困境成為熱議焦點，特別是養(yǎng)老FOF遭遇清盤的情況，引發(fā)了投資者的廣泛關注。趙亮是一位個人投資者，他在去年投資了三只養(yǎng)老FOF，共計8000元，但至今不僅沒看到預期的收益，反而虧損了710元，虧損率達到了8.9%。他的經歷反映了當前養(yǎng)老FOF市場的一個縮影：在市場波動中，許多投資者的養(yǎng)老投資并未如愿“增值”，反而陷入了等待“回本”的困境。

養(yǎng)老FOF作為個人養(yǎng)老“第三支柱”的重要組成部分，原本承載著較高的期望，但近年來市場震蕩導致其規(guī)模呈現小微化趨勢，業(yè)績表現也出現了明顯分化。今年內，已有4只養(yǎng)老FOF宣布清盤，它們多屬于發(fā)起式基金，即基金成立初期由基金管理人及其高管等內部人員投入不少于1000萬元并承諾持有至少三年，以規(guī)避初始規(guī)模限制。然而，三年后若基金規(guī)模仍未達到2億元，就將面臨清盤的風險。這一現象在2022年尤為突出，清盤的養(yǎng)老FOF總數已累積至13只。

更令人擔憂的是，接下來還有更多發(fā)起式養(yǎng)老FOF即將迎來規(guī)模的考驗，其中不乏規(guī)模已低于5000萬元的基金，清盤風險持續(xù)存在。據統(tǒng)計，當前市場上超過六成的養(yǎng)老FOF規(guī)模不足2億元，顯示出整個行業(yè)在規(guī)模擴張上的困難。

投資者信心的動搖，部分源于養(yǎng)老FOF的業(yè)績波動。很多投資者發(fā)現，即便是出于長期養(yǎng)老目的的投資，也可能面臨短期內的較大虧損，這與他們期待的穩(wěn)定收益背道而馳。同時，頻繁更換基金經理、權益?zhèn)}位較高導致的波動性大等問題，進一步削弱了投資者的安全感。

盡管今年養(yǎng)老FOF的業(yè)績有所回暖，但對于基金公司而言，如何在長期投資與投資者短期體驗之間找到平衡，以及如何在當前市場環(huán)境下提升基金的吸引力，依然是亟待解決的挑戰(zhàn)。此外，養(yǎng)老FOF在資產配置、產品設計上的特點，如權益?zhèn)}位偏好、資產配置的局限性，以及目標日期基金的久期匹配問題，也是影響其吸引力的關鍵因素。

面對這些問題，業(yè)內專家呼吁，需要從產品設計、投資策略、風險管理等多個維度進行優(yōu)化調整，同時加強投資者教育和服務，提升養(yǎng)老FOF的財富管理屬性，增強投資者的信心和信任，以更好地服務于個人的長期養(yǎng)老需求。未來，隨著個人養(yǎng)老金制度的不斷完善，養(yǎng)老FOF有望在解決當前問題的基礎上，逐步發(fā)揮其在個人養(yǎng)老規(guī)劃中的重要作用。這些養(yǎng)老基金，黃了？

(責任編輯：盧其龍 CN070)

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