今年以來，國際貨幣基金組織、世界銀行、世界貿(mào)易組織等機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)預(yù)期，并指出，形勢正在發(fā)生根本性變化：

貿(mào)易緊張局勢持續(xù)升級(jí)，不確定性達(dá)到歷史高點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)前景被不斷加劇的下行風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)。

最新數(shù)據(jù)顯示，按當(dāng)前的發(fā)展，2020年代前七年的全球平均增速可能成為1960年代以來任何一個(gè)十年的最慢增速。

譚主通過數(shù)據(jù)分析捕捉到，信心的波動(dòng)背后，一系列關(guān)鍵問題正浮出水面：

當(dāng)前的國際貿(mào)易沖突對(duì)誰的影響比較大？

高關(guān)稅政策是否會(huì)導(dǎo)致全球貿(mào)易模式的轉(zhuǎn)變和國際貿(mào)易格局重組？

未來如何維持全球貿(mào)易增長？

面對(duì)這些宏大而復(fù)雜的命題，數(shù)據(jù)，可以給出一些啟示。

「規(guī)律與例外」美國關(guān)稅的影響如何評(píng)估？

過去一段時(shí)間，有很多報(bào)道和分析都在討論美國關(guān)稅的影響。

作為全球第二大貿(mào)易國，許多主要經(jīng)濟(jì)體的第一大貿(mào)易伙伴，美國的貿(mào)易政策變化引發(fā)各國擔(dān)憂，這很自然。

不過，譚主想分享一組數(shù)據(jù)。

美國與很多國家的雙邊貿(mào)易量，位居世界前列，比如：

美國-中國、美國-墨西哥、美國-加拿大、美國-德國。

這一輪關(guān)稅沖擊下，4月，中國、墨西哥、加拿大、德國對(duì)美國出口分別環(huán)比下降13.6%、12.7%、17.5%、15.9%。

這些波動(dòng)看似劇烈，但對(duì)全球貿(mào)易總量的影響相對(duì)有限。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月，全球貿(mào)易總量環(huán)比僅下降1.4%。

算總數(shù)，4月，美國進(jìn)口環(huán)比暴跌近20.0%。按此前美國占全球進(jìn)口13%的比例計(jì)算，理論上應(yīng)拖累全球貿(mào)易約2.6%，是實(shí)際降幅的近2倍。

這個(gè)差值，對(duì)國際貿(mào)易意義重大。

因?yàn)樗蚱屏艘豁?xiàng)長期規(guī)律：

全球貿(mào)易波動(dòng)與美國貿(mào)易波動(dòng)的高度正相關(guān)性。

以進(jìn)口數(shù)據(jù)為指標(biāo)，過去十年，全球貿(mào)易的變化趨勢與美國貿(mào)易的變化趨勢基本同步。

然而，近期，這兩條原本重合的曲線開始偏離：

從去年年末開始，美國的進(jìn)口量出現(xiàn)大起大落，全球的進(jìn)口量卻變化相對(duì)平穩(wěn)。

這樣一個(gè)現(xiàn)象表明，美國政策對(duì)全球貿(mào)易的影響沒有那么大。全球貿(mào)易體系正逐步減少對(duì)美國的依賴，展現(xiàn)出更強(qiáng)的獨(dú)立性和韌性。

長期數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)著同樣的結(jié)論。

近年來，全球貨物貿(mào)易量基本保持增長。唯一明顯下降出現(xiàn)在2020年，但這主要是受疫情影響。

2017年至2021年，特朗普入主白宮，美國轉(zhuǎn)向貿(mào)易保護(hù)主義。然而，全球貨物貿(mào)易量仍保持增長。

2021年至2025年，拜登延續(xù)了特朗普的部分政策，并加強(qiáng)在科技等領(lǐng)域的貿(mào)易封鎖。即便如此，疫情后全球貿(mào)易依然復(fù)蘇。

這表明，從某些層面來說，國際貿(mào)易體系已逐步適應(yīng)并超越美國政策的影響。

這一輪關(guān)稅沖擊下，國際貿(mào)易走向與美國貿(mào)易走向進(jìn)一步交錯(cuò)，使得這樣的趨勢更加凸顯。

「生存與發(fā)展」新的增長如何醞釀？

那么，這種超越美國政策影響的力量，從何而來？

我們可以從兩個(gè)方面來分析：與美國直接相關(guān)的雙邊關(guān)系內(nèi)部調(diào)整，和全球貿(mào)易體系的結(jié)構(gòu)性變化。

過去一段時(shí)間，許多國家都在尋求貿(mào)易替代，來消除美國關(guān)稅沖擊的短期影響。

然而，這樣的策略，代價(jià)是發(fā)展中國家的“向下競爭”，為了維持成本優(yōu)勢，發(fā)展中國家不得不壓低勞動(dòng)力和資源價(jià)格。

長此以往，發(fā)展中國家容易陷入低水平經(jīng)濟(jì)循環(huán)，國際貿(mào)易也很難持續(xù)增長。

貿(mào)易替代的局限，反映了國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)性的問題——發(fā)展中國家的劣勢地位。

數(shù)據(jù)顯示，即使在最惠國待遇下，發(fā)展中國家的農(nóng)產(chǎn)品出口面臨平均近20%的進(jìn)口關(guān)稅，紡織品和服裝平均面臨6%的進(jìn)口關(guān)稅，遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家的平均水平。這些高關(guān)稅本就在限制發(fā)展中國家的競爭力。

沒有美國加征的關(guān)稅，其他關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘（如技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)）仍可能存在，持續(xù)削弱發(fā)展中國家的市場地位。

貿(mào)易替代雖然可以在短期內(nèi)緩解關(guān)稅沖擊，但無法從根本上解決這樣的結(jié)構(gòu)性問題。

新的增長點(diǎn)，需要從新的貿(mào)易結(jié)構(gòu)中去尋找。

國際貿(mào)易沖突是一個(gè)契機(jī)，這個(gè)過程，往往伴隨著全球生產(chǎn)模式和經(jīng)濟(jì)增長方式的變化。

當(dāng)前，全球87%的貿(mào)易都發(fā)生在美國之外。2024年，亞洲、拉丁美洲和中東地區(qū)的貿(mào)易增速均高于全球平均水平。

這些地區(qū)正在通過技術(shù)創(chuàng)新與戰(zhàn)略投資，重塑生產(chǎn)模式。