凈息差逐步企穩(wěn) 銀行存款成本降了多少 降幅明顯收窄。銀行業(yè)的凈息差正迎來逐步企穩(wěn)的拐點。從A股42家銀行2025年的凈息差數(shù)據(jù)來看，盡管36家銀行凈息差同比仍下降，但整體降幅明顯收窄，部分銀行凈息差已企穩(wěn)回升，這一趨勢在2026年一季度得以延續(xù)。

負債端的存款成本管控對息差企穩(wěn)回升或降幅收窄尤為重要。某城商行行長表示，資產端收益率持續(xù)下降的市場現(xiàn)狀短期內難以改變，只有通過更快地壓降存款端成本才能改善息差。有券商研報指出，2025年是近年來存款成本下降最明顯的年份。以A股銀行為觀察樣本，42家銀行2025年存款平均付息率均同比壓降，幅度在18BP至51BP之間，最低付息率降至1.15%。2024年尚有22家銀行存款付息率在2%以上，而2025年縮減至6家。

若將各家銀行2025年存款平均付息率由低到高排序，國有大行及零售標桿銀行在存款成本上具有明顯優(yōu)勢。具體而言，42家銀行中存款平均付息率最低的是郵儲銀行，為1.15%；其次是招行為1.17%，之后依次是建行、農行、工行、中行，分別為1.32%、1.34%、1.36%、1.39%。相比之下，中小銀行的存款成本明顯高于國有大行，存款平均付息率在2%及以上的銀行均為城商行，最高的是重慶銀行，達到2.22%。

整體來看，42家銀行存款付息率相較2024年均有下降，幅度在18BP至51BP之間。其中，西安銀行的存款付息率由2024年的2.65%降至2.14%，下降51BP，降幅最大。該行也是42家銀行中凈息差回暖幅度最大的，2025年凈息差扭轉下行趨勢，同比大幅上升49BP至1.85%。股份行中的平安銀行和民生銀行存款付息率分別下降42BP和40BP。對應凈息差來看，平安銀行2025年凈息差為1.78%，同比下降9BP，相較2024年51BP的降幅明顯收窄；民生銀行2025年凈息差為1.4%，同比回升了1BP。城商行中的上海銀行存款付息率也下降了40BP，其凈息差為1.16%，同比下降1BP，較2024年17BP的降幅同樣明顯收窄。

細分對公和零售兩端的存款付息率，各家銀行結合自身存款結構及利率等實際情況，壓降成本的節(jié)奏有所差異。有28家銀行披露了2025年對公、零售兩端存款的平均付息率，其中16家銀行對公存款成本的壓降幅度大于零售存款。幾家國有大行的表現(xiàn)尤為明顯，如工行、建行、農行對公存款付息率降幅分別為43BP、40BP、34BP，而零售存款付息率降幅則分別為25BP、25BP、24BP。整體來看，這28家銀行對公存款付息率在1.05%至1.85%之間，而零售存款付息率在1.1%至2.64%之間，相較對公端更有壓降空間。這也使得部分機構將成本壓降計劃更多瞄準了零售存款。例如，廈門銀行2025年對公存款付息率下降了51BP，零售存款付息率下降了22BP，管理層明確表示今年零售存款成本會有更明顯的降幅。

據(jù)機構測算，今年將有數(shù)十萬億元定期存款到期，存款重定價被各家銀行視為壓降成本的重要契機。廈門銀行管理層透露，該行零售存款每一季度會有一成的存款重新定價，帶來存款成本下降的機會。滬農商行管理層提及，今年該行有約55%的定期存款到期，大部分集中在上半年，這部分存款重定價后利率將顯著下降，預計可節(jié)約利息支出超過14億元。中信證券研究部的一份研報指出，考慮到仍有部分中長期限定期存款處于到期進程，預計2026年全年上市銀行存款付息率降幅或仍有望在15BP以上。

2025年，42家銀行凈息差在1.09%至2.53%之間，其中常熟銀行凈息差為2.53%，是唯一一家凈息差高于2%的銀行。與2024年對比，4家銀行凈息差回升，2家持平，其余36家銀行有不同程度下降。盡管多數(shù)銀行凈息差仍有所下降，但整體降幅相較2024年已有明顯收窄。2026年一季度，25家銀行在一季報中披露了凈息差的情況，其中8家銀行凈息差同比提升，1家同比持平，其余16家同比降幅在3BP至18BP之間。民生銀行延續(xù)去年息差回升趨勢，今年一季度同比提升2BP。貴陽銀行一季度凈息差回升至1.66%，同比提升12BP，在前述25家銀行中回暖幅度最大。貴陽銀行管理層表示，隨著存量定期存款到期重定價，加上新吸收存款利率顯著降低，對息差改善產生重要作用，未來付息成本仍有一定的改善空間。

在負債端成本壓降的驅動下，銀行業(yè)凈息差正在逐步企穩(wěn)。例如，工行管理層表示，2026年該行凈息差大概率呈現(xiàn)“L型”走勢。2025年工行凈息差為1.28%，較上年下降14個BP，但降幅已在收窄。如果不考慮LPR和存款掛牌利率進一步大幅調整的情況，預計今年該行利息凈收入將同比轉正、迎來拐點，凈息差下降幅度也會較2025年進一步收斂。