國產(chǎn)AI芯片上市公司在2026年一季度報中顯示出強(qiáng)勁的增長勢頭，歸母凈利潤超過10億元、扭虧為盈以及虧損大幅收窄。寒武紀(jì)重新坐上A股“股王”寶座，多家公司股價接連大漲。這一輪行情背后是全球AI產(chǎn)業(yè)高景氣度的推動，AI應(yīng)用和智能體落地提速，同時與中國AI生態(tài)共舞，構(gòu)建起自有產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)邏輯。

展望未來，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為國內(nèi)AI大模型與應(yīng)用進(jìn)入加速發(fā)展期，將推動國產(chǎn)算力市場空間增長與滲透率提升，國產(chǎn)算力及AI芯片的長期成長性值得關(guān)注。以寒武紀(jì)為例，其2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28.85億元，同比增長159.56%；歸母凈利潤10.13億元，同比增長185.04%；扣非后歸母凈利潤9.34億元，同比增長238.56%。業(yè)績增長主要受益于人工智能行業(yè)算力需求持續(xù)攀升，產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，市場拓展積極。

除了寒武紀(jì)，其他國產(chǎn)AI芯片公司如沐曦股份、摩爾線程等也交出了亮麗的成績單。摩爾線程一季度營收同比增長155.35%，達(dá)到7.38億元，歸母凈利潤2935.92萬元，同比扭虧為盈；沐曦股份一季度營收同比增長75.37%，達(dá)到5.62億元，歸母凈利潤雖為-9884.24萬元，但虧損幅度同比大幅收窄。這些公司的共同特點(diǎn)是芯片產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)?；涞兀鲐浟匡@著提升，帶動收入快速增長。

在全球范圍內(nèi)，AI芯片行情同樣高漲。北美四大云廠（微軟、谷歌、亞馬遜、Meta）發(fā)布AI業(yè)務(wù)營收超預(yù)期財報后，美股半導(dǎo)體板塊繼續(xù)大漲。本輪上漲行情由英偉達(dá)擴(kuò)散至整個行業(yè)，CPU芯片龍頭英特爾、高速數(shù)據(jù)中心芯片研發(fā)商默升科技等股價漲幅均超過100%。這背后是AI需求范式迭代和AI算力變革，AI產(chǎn)業(yè)從大模型的訂閱/授權(quán)模式轉(zhuǎn)向以Token為核心的按量計費(fèi)與價值流通體系。

隨著AI應(yīng)用快速落地，AI產(chǎn)業(yè)從“賣產(chǎn)品/服務(wù)”轉(zhuǎn)向“賣標(biāo)準(zhǔn)化算力與智能產(chǎn)出”，更具有性價比的定制化AI芯片、更低功耗更高速的互連、更大容量的存儲芯片成為關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在全球AI高增長帶動下，國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度高漲，光模塊、高速互連芯片、AI PCB及封裝等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)也都實(shí)現(xiàn)高增長。

AI需求范式迭代和AI算力變革正是本輪國產(chǎn)AI算力芯片高增長的重要推手。作為中國AI產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢環(huán)節(jié)，AI應(yīng)用落地不斷提速，并反哺產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片等環(huán)節(jié)。業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)業(yè)需求與政策扶持雙重驅(qū)動下，2025年至2026年是中國AI芯片公司實(shí)現(xiàn)“商業(yè)變現(xiàn)”的歷史性拐點(diǎn)時刻，也是行業(yè)從“燒錢研發(fā)”到“實(shí)現(xiàn)規(guī)?；钡霓D(zhuǎn)折期。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)格局尚未形成，只有抓住了這一輪AI推理市場高增長紅利的公司，才有可能真正脫穎而出，成為國產(chǎn)AI芯片的領(lǐng)頭羊。