“龍蝦”爆火賣“飼料”的先賺到了云廠商和模型公司成贏家(2)

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2026-03-10 19:46:39 澎湃新聞

開源證券認(rèn)為，OpenClaw的火熱源自大模型推理、多模態(tài)及Agent工程化能力的大幅提升，隨安裝用戶量增長，或進(jìn)一步拉動(dòng)模型Token量大幅增長及推理算力、上云需求，工具、社交、娛樂等領(lǐng)域垂直AI應(yīng)用產(chǎn)品受益于模型能力持續(xù)提升，或延續(xù)B/C端用戶規(guī)模和商業(yè)化收入高增。

國盛證券也指出，OpenClaw引爆智能體浪潮，Token消耗迎來指數(shù)級(jí)躍升。AI Agent從試點(diǎn)進(jìn)入規(guī)模化落地期，OpenClaw的爆發(fā)式滲透驗(yàn)證了商業(yè)可行性，Agent滲透率和復(fù)雜度提升驅(qū)動(dòng)Token消耗激增，催生剛性算力需求。主流廠商已現(xiàn)“缺卡”“限售”現(xiàn)象，算力供需錯(cuò)配加劇，從技術(shù)層面和經(jīng)濟(jì)層面驅(qū)動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)。隨著國內(nèi)市場Token消耗量爆發(fā)，國產(chǎn)算力有望憑借成本優(yōu)勢及生態(tài)完善，在基礎(chǔ)設(shè)施層逐步占據(jù)主導(dǎo)。

而在這樣的熱潮中，大模型公司和云服務(wù)廠商成為了OpenClaw的兩大直接受益者。OpenClaw本質(zhì)上是一個(gè)“Token消化器”，每次執(zhí)行任務(wù)都涉及對大型語言模型API的密集調(diào)用，且在Token消耗量遠(yuǎn)超傳統(tǒng)對話式AI聊天機(jī)器人。對于急需“用戶增長故事”的大模型公司來說，這無疑是天賜良機(jī)。

根據(jù)OpenRouter數(shù)據(jù)，在3月2日當(dāng)周，MiniMax M2.5的調(diào)用量達(dá)到1.87萬億Token，排名榜首，環(huán)比增長15%。3月9日，港股收盤，MiniMax股價(jià)暴漲近24%，報(bào)收997港元?jiǎng)?chuàng)新高，盤中觸及1000港元。

雖然OpenClaw強(qiáng)調(diào)本地部署以保護(hù)用戶隱私，但對于大多數(shù)普通用戶而言，購買云端運(yùn)行服務(wù)更為現(xiàn)實(shí)。騰訊云、阿里云、京東云、火山引擎等國內(nèi)主流云服務(wù)提供商也都抓住機(jī)會(huì)，立即推出了OpenClaw的一鍵部署服務(wù)。

不過，那些真正開始體驗(yàn)“龍蝦”的用戶，可能會(huì)遇到一些意料之外的狀況。已經(jīng)有不少網(wǎng)友反映，OpenClaw在執(zhí)行任務(wù)的過程中可能會(huì)“抽風(fēng)”，出現(xiàn)超出預(yù)期的操作，甚至?xí)⑷蝿?wù)之外的加密文件上傳至互聯(lián)網(wǎng)。還有網(wǎng)友形容其“用最笨的辦法燒最貴的錢”，用復(fù)雜的手段處理簡單的任務(wù)，中間“燒掉”的Token全部由用戶買單，重度用戶一天就會(huì)花掉上千乃至上萬元。

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