自2025年以來，銀行理財代銷市場顯著升溫。多家銀行的理財產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)?？焖僭黾樱蔀殂y行在息差收窄背景下重要的業(yè)務(wù)增長點。然而，隨著業(yè)務(wù)加速推進，管理漏洞逐漸顯現(xiàn)，監(jiān)管罰單頻發(fā)，合規(guī)壓力加大。年內(nèi)多家銀行因理財、代銷等業(yè)務(wù)管理不審慎被處罰。

業(yè)內(nèi)人士指出，理財代銷正從“規(guī)模競爭”轉(zhuǎn)向“能力競爭”。如何在搶占市場的同時守住風險底線，成為銀行面臨的重要問題。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至今年9月末，全市場存續(xù)理財產(chǎn)品規(guī)模達32.13萬億元，創(chuàng)下歷史新高；持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.39億，同比增長12.7%。從產(chǎn)品數(shù)量看，三季度末全市場存續(xù)理財產(chǎn)品4.39萬只，同比增加10.01%，存續(xù)規(guī)模同比增長9.42%。在低利率環(huán)境下，銀行理財作為“存款替代”的重要工具，吸引力持續(xù)增強。

在此背景下，理財代銷成為銀行擴張的重要手段。法詢金融貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年以來，銀行理財代銷業(yè)務(wù)顯著擴張，區(qū)域性農(nóng)商行成為本輪擴張的主力，股份行則繼續(xù)保持規(guī)模優(yōu)勢。興業(yè)銀行以7635只代銷理財產(chǎn)品居行業(yè)首位，較2024年新增2646只，增幅約53%。常熟農(nóng)商行2025年理財代銷產(chǎn)品數(shù)量較2024年增長211%，從685只躍升至2130只，增幅居行業(yè)首位。嘉興銀行、瑞豐農(nóng)商行的增幅也分別達到196%和130%。招商銀行、浦發(fā)銀行等機構(gòu)基數(shù)較高，但2025年以來增速趨于平緩。城商行與農(nóng)商行中，北京銀行在保持規(guī)模優(yōu)勢的同時，代銷產(chǎn)品數(shù)量同比增長約80%。

中小銀行加碼理財代銷，既是應(yīng)對息差持續(xù)收窄、壓降負債成本的選擇，也是在資管新規(guī)全面落地背景下，對自營理財空間受限的一種布局。

在理財代銷快速擴張的同時，部分銀行在理財、代銷及相關(guān)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的管理短板逐漸顯現(xiàn)。國家金融監(jiān)督管理總局及其派出機構(gòu)已對多家銀行開出高額罰單，違規(guī)事項普遍涉及理財、代銷、貸款及內(nèi)部管理不審慎等問題。例如，浦發(fā)銀行因理財、代銷等業(yè)務(wù)管理不審慎被處以1560萬元罰款，并對多名相關(guān)責任人給予警告和罰款。恒豐銀行因貸款、票據(jù)及理財業(yè)務(wù)管理不審慎被罰6150萬元。平安銀行因互聯(lián)網(wǎng)貸款、代銷等業(yè)務(wù)管理不審慎被罰1880萬元?；丈蹄y行因違規(guī)發(fā)放貸款、貸后管理不到位、信用卡及理財業(yè)務(wù)管理不審慎被罰150萬元。中國工商銀行私人銀行部因理財資金違規(guī)投資高風險金融產(chǎn)品被罰950萬元。建設(shè)銀行深圳市分行因貸款“三查”不盡職、理財業(yè)務(wù)開展不審慎被罰420萬元。