《中國經(jīng)濟周刊》記者通過“來分期”嘗試進行了幾次授信借貸后發(fā)現(xiàn)，無論其標(biāo)注的年化利率有多少，后期還款金額計算了利息和服務(wù)費之后，實際上都超過了標(biāo)注的年化利率。一名銀行業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，貸款還款一般有兩種情況，本額等金和本額等息。一般的貸款平臺會讓用戶選擇其中一種還款方式，但是從趣分期提供的還款計劃來看，基本采用的等額本金。

以一筆總額1000元，時限6個月的借款來算，每個月還款 184.6 元，6個月共計1107.6元。在來分期提供的服務(wù)協(xié)議上，這筆借款的年化利率僅有12%，但是事實上，按照最終的還款金額來計算，年化利率是21.52%，是協(xié)議中寫明的兩倍左右。

盡管用戶的還款本金逐月減少，每月需要還的利息卻仍然按照 1000 元本金計算，實際月利率也就越來越高。最后一個月消費者只使用 166.65 元本金，卻仍然按照第一個月 1000 元的本金支付利息，這樣一來，這 1000 元的實際年化利率有 42.58%(IRR復(fù)利算法，下同，單利算法為36%)。

業(yè)內(nèi)資深金融人士分析指出，將IRR換算成年化利率，單利算法略有低估，復(fù)利算法可能有些高估。不過，如果折中一下，趣店這筆貸款1000元6個月分期的產(chǎn)品實際年化利率應(yīng)當(dāng)在36%與42.58%之間，這依然超過了監(jiān)管利率的紅線。

業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，不同的利率計算方式，導(dǎo)致市面上的現(xiàn)金貸出現(xiàn)了名義利率和實際利率兩種類別。在真實操作中，現(xiàn)金貸平臺會將多出來的錢算進服務(wù)費、手續(xù)費等名目中，使得服務(wù)協(xié)議中的年化利率看起來很低。以趣店為例，借款的服務(wù)協(xié)議中標(biāo)明，趣店的貸款本金由趣店直接、一次性支付到借款人指定的支付寶賬戶上，每月還款金額固定、分期期數(shù)固定。趣店單獨收取的平臺服務(wù)費則被包含在每期的還款或商品的月供中。

這種實際利率與名義利率不同的情況存在于市面上的大部分現(xiàn)金貸提供平臺上。以拍拍貸為例，貸款8000元分12個月還，名義年利率是21.25%，而實際年化利率最高可達 44.8%。另一款貸款平臺錢站的利率則更高，借1000元，借款期限為6個月，每月需要還款216.43元，等額本金的年化利率可達68.45%，等額本息的年化利率更是能高達96%。同樣，包括螞蟻借唄、京東白條等信用分期業(yè)務(wù)，盡管單期利率標(biāo)注在0.5%～0.4%，實際年化利率則在11% 到 15%之間。