值得注意的是，這個(gè)8.2%的比例還包括支付給市場(chǎng)部門員工的薪水以及品牌建設(shè)費(fèi)用其它兩項(xiàng)。

而根據(jù)趣店在報(bào)表后注釋中的細(xì)節(jié)表明，他們支付給阿里的費(fèi)用包括四項(xiàng)：給支付寶的“支付處理費(fèi)用”、給芝麻信用的“信息分析費(fèi)用”、以及分別給芝麻信用和支付寶的“用戶獲取費(fèi)用”。

以2017年6月30日為例，之前6個(gè)月時(shí)間內(nèi)支付的幾項(xiàng)費(fèi)用相應(yīng)地為740萬美元、170萬美元和220萬美元、890萬美元，合計(jì)2020萬美元，稅后凈收入即利潤(rùn)為14362.3萬美元，也就是說，阿里在這個(gè)時(shí)間段分得的收入絕對(duì)低于利潤(rùn)的14%，在總收入27040.2中分得比例為7.5%。

　　圖：截圖自招股說明書

從另一個(gè)側(cè)面也證明了趣店的低成本也是完全依賴于阿里，Pingwest在幾天前的報(bào)道中指出，趣店的新進(jìn)用戶獲取成本在20元左右。

在用戶獲取成本中，趣店在IPO文件中列出的為支付給支付寶和芝麻信用的兩筆“用戶獲取費(fèi)用”，而在2017年6月30日之前的半年時(shí)間里，趣店支付的這筆費(fèi)用為1110萬美元，而這段時(shí)間新進(jìn)用戶為335.3萬個(gè)，平均每個(gè)成本為3.31美元左右。

　　圖：新增用戶

比如，信而富CEO王征宇在接收媒體采訪時(shí)就透露，信而富的獲客成本平均在17美元，這已經(jīng)是一個(gè)比較低的數(shù)字。

相比之下，因?yàn)橛邪⒗镞@座靠山，趣店的新用戶獲取成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)水平。

4，除阿里之外，趣店沒有其它任何用戶獲取渠道

Pingwest在報(bào)道中指出，“至遞交招股書時(shí)，趣店市場(chǎng)部門在市場(chǎng)渠道擴(kuò)展、品牌廣告、獲客方面幾乎沒有任何成本投入，連來分期和趣店兩個(gè)App都未在應(yīng)用商店做任何投放；其商務(wù)合作人員的大部分工作，只是與螞蟻金服方面對(duì)接。不僅如此，CEO羅敏本人甚至對(duì)支付寶之外的借款人渠道完全不感興趣，唯一算得上大規(guī)模的市場(chǎng)推廣，是群發(fā)廣告短信。”

而從財(cái)報(bào)上也能夠看出這種對(duì)趣店對(duì)支付寶這種完全的依賴。

在招股書中，趣店說他們的“銷售和市場(chǎng)支出”這一項(xiàng)包括市場(chǎng)營(yíng)銷人員員工工資福利以及支付給阿里的費(fèi)用，仍然以2017年6月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)為例，雖然經(jīng)我們計(jì)算，趣店支付給阿里的費(fèi)用為1110萬美元，而這段時(shí)間，“銷售和市場(chǎng)”這項(xiàng)總支出為1114.5萬美元，也就是說包括人力等其它費(fèi)用，六個(gè)月內(nèi)支付了4.5萬美元。

在與支付寶達(dá)成合作之前，實(shí)際上趣店這項(xiàng)費(fèi)用是非常高昂的。

　　圖：銷售與市場(chǎng)見表格第二行