■金鳳麗

【農(nóng)村金融時(shí)報(bào)】

當(dāng)前中國(guó)金融業(yè)發(fā)展迅猛，資管業(yè)務(wù)的擴(kuò)張已成潮流，利率市場(chǎng)化等變革正在打破金融機(jī)構(gòu)熟悉的既有格局，金融業(yè)也面臨著更為復(fù)雜的外部環(huán)境。

銀行業(yè)的“大資管”時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，并深刻改變著銀行業(yè)的資產(chǎn)管理格局。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性提高，金融機(jī)構(gòu)的不良率出現(xiàn)反彈，這使得金融機(jī)構(gòu)處于一種較為不利的局面。當(dāng)然，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，收益與風(fēng)險(xiǎn)也是如影隨形，商業(yè)銀行唯有積極謀求產(chǎn)品資產(chǎn)配置管理、經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式的轉(zhuǎn)型，才能在這場(chǎng)群雄逐鹿中立于不敗之地。

面對(duì)國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的利差收入為盈利模式的時(shí)代已一去不復(fù)返，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)已經(jīng)成為現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)，商業(yè)銀行正在逐步邁向全球資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的大資管時(shí)代。

大資管時(shí)代是銀行業(yè)手持的一把雙刃劍，如何在“大資管”時(shí)代背景下抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，創(chuàng)新資產(chǎn)管理手段，優(yōu)化資產(chǎn)配置，是銀行目前面臨的重要研究工作。

大資管時(shí)代面臨的機(jī)遇

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和對(duì)銀行業(yè)的沖擊，金融消費(fèi)者更加傾向于追求銀行金融產(chǎn)品的多樣性和“高性價(jià)比”的理財(cái)產(chǎn)品，加之近幾年CPI的高速增長(zhǎng)，金融消費(fèi)者已經(jīng)不滿足于單純的存款儲(chǔ)蓄模式，儲(chǔ)蓄存款已經(jīng)不能滿足客戶實(shí)現(xiàn)資本資產(chǎn)保值增值的需求，加之“支付寶”、“財(cái)付通”等這些互聯(lián)網(wǎng)公司的理財(cái)產(chǎn)品的沖擊和迅猛發(fā)展，大資管時(shí)代下的銀行將回歸理財(cái)本位的資本資產(chǎn)管理模式，創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品管理模式、開發(fā)高收益理財(cái)產(chǎn)品種類、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)從銀行向金融消費(fèi)者的轉(zhuǎn)移，不斷精細(xì)化理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池配置，是銀行抓住大資管時(shí)代的機(jī)遇實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)配置從粗放型增量擴(kuò)張向精細(xì)化存量管理的一個(gè)重要突破口。

除此之外，貸款規(guī)模的擴(kuò)增也是大資管時(shí)代帶給銀行的一個(gè)有利局面。近兩年受房地產(chǎn)去庫(kù)存的影響，房地產(chǎn)市場(chǎng)的火爆也帶動(dòng)了銀行貸款規(guī)模的增長(zhǎng)，貸款是商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的大頭，經(jīng)營(yíng)好貸款業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理和資產(chǎn)配置起著至關(guān)重要的作用，而貸款規(guī)模的增長(zhǎng)無(wú)疑擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)管理的資產(chǎn)池，給銀行的資產(chǎn)配置策略帶來(lái)更多的可能性。當(dāng)然，僅靠賺取存貸差利潤(rùn)的傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)淪為窮途末路，貸款規(guī)模擴(kuò)增的意義顯然不僅僅是體現(xiàn)在“規(guī)模”上，其真正意義體現(xiàn)在通過(guò)理想的資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)“規(guī)模效益”上。

事實(shí)上，大資管時(shí)代下銀行回歸理財(cái)本位和貸款規(guī)模增長(zhǎng)形式下經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)兩者不僅不矛盾，本質(zhì)上還是相互補(bǔ)充、相輔相成的關(guān)系，貸款存量的充足是開拓創(chuàng)新高收益理財(cái)?shù)谋Ｕ?，而理?cái)產(chǎn)品的多樣性也為加強(qiáng)貸款資產(chǎn)管理、提高資管管理效益提供了更多可能性。

大資管時(shí)代銀行面臨的挑戰(zhàn)

雖然大資管時(shí)代給銀行回歸代客理財(cái)本位創(chuàng)造了條件，但同時(shí)也被施加了各種外部壓力，其中沖擊力最大的恐怕還是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

近幾年“支付寶”、“財(cái)付通”等手機(jī)理財(cái)軟件的開發(fā)應(yīng)用，搶占了金融消費(fèi)市場(chǎng)，幾乎成為年輕人人手必備的網(wǎng)絡(luò)支付工具和理財(cái)工具，因其互聯(lián)網(wǎng)操作的便捷性和明顯高于銀行儲(chǔ)蓄存款的較高收益率而贏得大眾追捧，而且這些手機(jī)理財(cái)軟件的操作功能日趨完善，加之理財(cái)品種的多樣化，可以幫助金融消費(fèi)者們隨時(shí)隨地輕松理財(cái)，比較符合現(xiàn)在年輕人的生活方式。

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式的強(qiáng)烈沖擊，無(wú)疑給銀行回歸代客理財(cái)本位出了道難題。在此過(guò)程中，銀行應(yīng)該做好自我分析和發(fā)展定位。

雖然房地產(chǎn)的火熱推動(dòng)了銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)增，但銀行不得不考慮房地產(chǎn)泡沫對(duì)銀行貸款質(zhì)量的影響，與此同時(shí)由于近幾年經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，發(fā)展阻力大且不穩(wěn)定，貸款隱藏的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的兩大挑戰(zhàn)。一旦貸款的“不良率”增加，銀行資產(chǎn)配置的資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)也將隨之調(diào)整，無(wú)疑增加了資產(chǎn)配置的難度和成本，影響銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置的效率。

大資管時(shí)代下銀行的應(yīng)對(duì)策略

大資管時(shí)代下，銀行應(yīng)采取如下策略：

一是樹立品牌。大資管時(shí)代下，銀行要突破現(xiàn)有的發(fā)展瓶頸，抓住時(shí)代機(jī)遇，通過(guò)自我分析，確立自身發(fā)展定位，樹立自身品牌，發(fā)揮品牌效應(yīng)。在資產(chǎn)配置方面，更要做好橫向與其他銀行的比較分析以及縱向與自我在不同時(shí)間段不同背景下的比較分析，從而確定自身的資產(chǎn)配置計(jì)劃，包括資產(chǎn)配置預(yù)期目標(biāo)、資產(chǎn)配置中各資產(chǎn)的比例、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)配置期限管理等。銀行有了明確的發(fā)展定位，資產(chǎn)配置問(wèn)題也將迎刃而解。確立自身發(fā)展定位后，銀行應(yīng)注重打響自身品牌，品牌是銀行的“標(biāo)志”，也是銀行特點(diǎn)的“縮影”，例如互聯(lián)網(wǎng)金融最突出的品牌特性就是方便快捷，銀行也可以根據(jù)自身定位，創(chuàng)造突出自身優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品和服務(wù)，發(fā)揮自身品牌效應(yīng)。

二是金融產(chǎn)品應(yīng)有針對(duì)性。在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，同樣需要進(jìn)行變革轉(zhuǎn)型，樹立“以客戶為中心”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念。按照投資主體劃分，客戶可分為零售客戶、高凈值客戶、機(jī)構(gòu)客戶。對(duì)于零售客戶，產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)以低風(fēng)險(xiǎn)、低門檻、高流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主，突出產(chǎn)品的安全性與便捷性。對(duì)于高凈值客戶，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)涵蓋稅收、養(yǎng)老、消費(fèi)、教育、財(cái)富傳承等因素，為客戶提供“全方位、一體化、定制型”的資產(chǎn)管理服務(wù)。對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)著重關(guān)注客戶所處監(jiān)管環(huán)境、公司治理模式、業(yè)務(wù)辦理流程三個(gè)方面，真正做到產(chǎn)品設(shè)計(jì)以客戶為中心。

三是銷售渠道應(yīng)多樣化。銀行傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品的銷售渠道比較窄，基本以網(wǎng)點(diǎn)為主，容易受到網(wǎng)點(diǎn)地理位置的約束，不利于金融產(chǎn)品的“輻射式”宣傳和覆蓋。這種傳統(tǒng)的依靠物理網(wǎng)點(diǎn)的銷售渠道顯然不適合現(xiàn)代人的生活方式，不能滿足于現(xiàn)代人的金融需求，更無(wú)法與互聯(lián)網(wǎng)金融的方便快捷匹敵。因此，銀行金融產(chǎn)品的開發(fā)必須與產(chǎn)品的銷售渠道匹配，擴(kuò)寬銀行金融產(chǎn)品的銷售渠道迫在眉睫。加強(qiáng)網(wǎng)銀、手機(jī)銀行及銀行自身客戶端軟件的開發(fā)，硬件與軟件合理配置，開展線下線上同時(shí)進(jìn)行的銷售模式，開拓多渠道多方式銷售途徑，滿足不同年齡段、不同區(qū)域、不同個(gè)性的客戶的多層次需求，提高產(chǎn)品的知名度、認(rèn)可度，使產(chǎn)品的銷售擺脫物理區(qū)域限制，被更廣泛地了解、認(rèn)可。

四是建立專業(yè)化營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)大資管時(shí)代下，銀行回歸代客理財(cái)本位是時(shí)代的趨勢(shì)，由于理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)較為復(fù)雜，為了更好地宣傳及營(yíng)銷銀行的理財(cái)產(chǎn)品，銀行需要建立一支高素質(zhì)的專業(yè)化理財(cái)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。加強(qiáng)對(duì)理財(cái)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)成員的培訓(xùn)，使其掌握銀行最新的理財(cái)資訊，熟悉每只理財(cái)產(chǎn)品的特性，加強(qiáng)理財(cái)銷售風(fēng)險(xiǎn)性教育，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力建設(shè)，提高團(tuán)隊(duì)專業(yè)素質(zhì)和營(yíng)銷能力拓展，各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)完善理財(cái)受理窗口配備設(shè)施，充足理財(cái)銷售人員的崗位配置，以滿足銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售需求。

五是關(guān)注資產(chǎn)配置質(zhì)量。過(guò)去，銀行資產(chǎn)管理產(chǎn)品主要以預(yù)期收益率型為主，產(chǎn)品種類單一且風(fēng)險(xiǎn)未能轉(zhuǎn)移到投資者身上而是使得銀行成為風(fēng)險(xiǎn)主體。未來(lái)，要不斷豐富產(chǎn)品形態(tài)，樹立“以客戶為中心”的產(chǎn)品理念，滿足不同投資者的多層次需求。

在貸款“不良率”上升的潛在壓力下，銀行在資產(chǎn)配置上要更關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量，關(guān)鍵是要實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)可傳遞，產(chǎn)品募集期限與投資資產(chǎn)期限相吻合。

綜上所述，大資管時(shí)代，是一個(gè)創(chuàng)新和變革的時(shí)代，也是一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的時(shí)代。在增速換擋、轉(zhuǎn)型和市場(chǎng)化變革的大背景下，商業(yè)銀行必須不斷提升創(chuàng)新能力和戰(zhàn)略決策能力，最終形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)能力。銀行人應(yīng)該在這充滿變革的時(shí)代堅(jiān)定自己的腳步，保持初心，砥礪前行，找到適合自己發(fā)展的道路。

作者單位：浙江平湖農(nóng)商銀行