◆經(jīng)濟導(dǎo)報記者 戴岳 濟南報道

日前，處于正常排隊狀態(tài)中的西安銀行，突然變?yōu)椤爸兄箤彶椤薄?/p>

證監(jiān)會首發(fā)企業(yè)排隊名單顯示，西安銀行“中止審查”的原因被定為“情形四”———即“發(fā)行人主動要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無法正常開展的”。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，西安銀行此次遭遇“中止審查”的原因是由于簽字會計師變更所致。按照西安銀行董辦相關(guān)人士說法，西安銀行已處理完畢并向監(jiān)管部門遞交了恢復(fù)申請，不久后將重回正常排隊序列。

中止審查雖然是“虛驚一場”，但西安銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利性都暴露出隱患。經(jīng)濟導(dǎo)報記者翻閱西安銀行公開資料發(fā)現(xiàn)，西安銀行不良貸款率、不良資產(chǎn)率皆連年上升，三個衡量盈利性的指標也全部呈現(xiàn)下跌態(tài)勢。

此外，西安銀行業(yè)務(wù)方面缺失也有所凸顯。其業(yè)務(wù)在地域分布、個別行業(yè)分布以及單一借款人方面非常集中，這為資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況埋下一定隱憂。

股權(quán)三度轉(zhuǎn)讓無人接盤

西安銀行前身是西安市城市合作銀行，2010年更名為西安銀行，截至2016年6月30日，注冊資本達到40億元。2016年，西安銀行IPO上市申請獲得證監(jiān)會正式受理。2017年年初，西安銀行預(yù)披露招股書顯示，該行擬在上交所發(fā)行不超過13.33億股A股，發(fā)行后總股本為53.33億股；發(fā)行募集資金在扣除發(fā)行費用后，全部用于補充資本金，提高資本充足率。

作為被陜西省政府明確將推動其主板上市的西安銀行，此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓卻屢次遇冷。

目前，西安銀行現(xiàn)第一大股東為加拿大豐業(yè)銀行，而此前第一大股東為中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中國信達”）。2016年3月，中國信達向大唐西市文化產(chǎn)業(yè)投資公司轉(zhuǎn)讓西安銀行6.3億股股份獲得監(jiān)管部門批準。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，中國信達近年來在不斷調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，其稱，轉(zhuǎn)讓西安銀行股份是為優(yōu)化整合子公司平臺資源。不過，有金融業(yè)人士表示，企業(yè)剝離一些子公司，可能就是因為子公司業(yè)務(wù)離主業(yè)相差太遠，或者資產(chǎn)縮水，不怎么掙錢。

2016年3月3日，重慶聯(lián)交所的股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告顯示，中經(jīng)信投資有限公司轉(zhuǎn)讓西安博潤泰興投資管理有限公司100%股權(quán)及轉(zhuǎn)讓方享有的12057萬元權(quán)益，掛牌價格2.65億元。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者查閱發(fā)現(xiàn)，中經(jīng)信投是信達資產(chǎn)的子公司。信達資產(chǎn)公開轉(zhuǎn)讓所持西安銀行21%股權(quán)的同時，還將遺留的2.52%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓。　

市場對西安銀行的“不好看”，就與中經(jīng)信投資有限公司三度掛牌轉(zhuǎn)讓無人接盤有關(guān)。

2014年底，中經(jīng)信投資有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓西安博潤泰興投資管理有限公司100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓標的估值為1.37億元，掛牌價2.65億元。其中核心資產(chǎn)就是西安博潤泰興投資管理有限公司持有的西安銀行2.52%股份，而那時，西安博潤泰興投資管理有限公司正是西安銀行的第十大股東。一年多后，相同的資產(chǎn)再度掛牌未見結(jié)果。一個多月后，第三度掛牌未果。

業(yè)內(nèi)人士認為，城商行股權(quán)遇冷很正常，目前銀行業(yè)的情況不好，特別是城商行。此外，大型商業(yè)銀行上市股票很多且其流動性以及變現(xiàn)能力更強，投資者有很多選擇。

資產(chǎn)質(zhì)量不佳

作為觀察銀行經(jīng)營狀況的一項重要指標，銀行資產(chǎn)質(zhì)量一直是市場關(guān)注的焦點。銀行在評估貸款質(zhì)量時，通常按風(fēng)險基礎(chǔ)將貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，而后三類被合稱為不良貸款，不良貸款率指金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者查詢西安銀行招股書和2016年年報發(fā)現(xiàn)，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，西安銀行不良貸款率、不良資產(chǎn)率皆連年上升。2013年、2014年、2015年、2016年，西安銀行不良貸款率分別為0.65%、0.79%、1.18%、1.27%，呈現(xiàn)逐年上升趨勢。其2013年、2014年、2015年、2016年上半年不良資產(chǎn)率分別為0.47%、0.53%、0.70%、0.70%，總體也呈現(xiàn)上升趨勢。不良貸款率的持續(xù)上升將會給西安銀行的貸款業(yè)務(wù)增加不少風(fēng)險。

判斷一家銀行好壞標準，除了資產(chǎn)規(guī)模，還有抗風(fēng)險能力。西安銀行年報顯示，2016年末的資產(chǎn)充足率為14.18%，與2015年末的15.38%相比有所下降。同時下滑的還有該行的撥備覆蓋率，撥備覆蓋率是判斷銀行財務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險是否可控的關(guān)鍵指標。而西安銀行撥備覆蓋率呈現(xiàn)逐年下降趨勢，從2013年的385.19%降到2016年的202.7%。

財務(wù)狀況方面，西安銀行衡量盈利性的三個指標均不佳。有數(shù)據(jù)顯示，2016年、2015年、2014年、2013年，西安銀行資產(chǎn)利潤率分別為0.94%、1.10%、1.27%、1.28%；資本利潤率對應(yīng)分別為13.25%、16.45%、19.99%、21.67%；成本收入比分別為30.40%、28.19%、26.62%、29.68%。盡管募集資金可以解決一時之需，但是從長遠來看，提升自身的盈利實力才是西安銀行良性發(fā)展的長遠之路。

在流動性方面，西安銀行流動性缺口率整體也呈現(xiàn)上升趨勢。2013年到2016年上半年，分別為13.29%、11.10%、11.70%、28.89%，二季度末流動性缺口率上漲幅度為146.92%，漲幅非常大。

另外，西安銀行業(yè)務(wù)在地域分布、個別行業(yè)分布以及單一借款人方面非常集中，這也為資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況埋下一定隱憂。若最大單一客戶貸款和最大10家客戶貸款占資本凈額比例持續(xù)上升的話，將會給西安銀行增加貸款過度集中的風(fēng)險。同時，一旦主要信貸客戶經(jīng)營情況出現(xiàn)重大不利情況，其償債能力將下降，這將影響到西安銀行后續(xù)的貸款業(yè)務(wù)，甚至影響其財務(wù)狀況。

此外，西安銀行貸款對象也主要為中小企業(yè)。與大型企業(yè)相比，中小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力較差、生命周期較短，受宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整、國際貿(mào)易摩擦、成本費用上升、匯率波動及自然災(zāi)害等因素影響較大。