□　本報(bào)記者 周芬棉

證監(jiān)會(huì)日前曝光的唐某博團(tuán)伙操縱案，不同于以往的任何一起市場(chǎng)操縱，這是首例兩地聯(lián)手破獲的跨境操縱案，是由多人組成的家族團(tuán)伙作案，而且是數(shù)年多起多次作案。屢次受罰依然變著方式操縱市場(chǎng)，情節(jié)惡劣，行為囂張，藐視法律，挑戰(zhàn)監(jiān)管。

此案成為中國(guó)證監(jiān)會(huì)成功查處的借道“滬股通”交易機(jī)制反向操縱A股的典型案例，表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)的協(xié)作執(zhí)法機(jī)制運(yùn)行有效。也表明，任何人膽敢以身試法，無(wú)論是跨境還是跨市場(chǎng)操縱市場(chǎng)，必將受到法律嚴(yán)懲。

　　唐某博團(tuán)伙多次作案露出馬腳

據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2016年年初，交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，滬股通標(biāo)的股票“小商品城”成交明顯放大，股價(jià)漲勢(shì)明顯高于上證綜指漲勢(shì)。大數(shù)據(jù)分析顯示，來(lái)自香港的證券賬戶(hù)與開(kāi)立在內(nèi)地的某些證券賬戶(hù)相互配合，頻繁自買(mǎi)自賣(mài)、高買(mǎi)低賣(mài)，連續(xù)拉抬后反向賣(mài)出，有操縱市場(chǎng)的重大嫌疑。自至，滬港通開(kāi)通以來(lái)首例跨境操縱線(xiàn)索浮出水面。

經(jīng)過(guò)對(duì)歷史資料進(jìn)行關(guān)聯(lián)匹配映射分析，發(fā)現(xiàn)操縱市場(chǎng)行為與唐某博等人密切相關(guān)。唐某博等人的這些操縱行為與以往操縱行為相比，有明顯不同的共同特征：大量交替使用以團(tuán)伙成員、公司員工名義開(kāi)立的證券賬戶(hù)，個(gè)人賬戶(hù)有時(shí)9個(gè)有時(shí)高達(dá)近100個(gè)；操作下單地點(diǎn)遍布各大城市，行為隱密，不易查處；使用多臺(tái)電腦，企圖逃避監(jiān)控；慣用連續(xù)交易、盤(pán)中拉抬、對(duì)倒、虛假申報(bào)、大額封漲停等多種手法操縱股票。

這些特征表明，這是一起組織嚴(yán)密、具有反偵查能力，屬于業(yè)內(nèi)高手掌控從事的操縱市場(chǎng)案。

證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)的這些蛛絲馬跡，證監(jiān)會(huì)一舉查獲了唐某博伙同多名家族成員同時(shí)在香港和內(nèi)地以本人和他人名義開(kāi)立證券賬戶(hù)、內(nèi)外配合，實(shí)施跨境操縱的違法事實(shí)。

經(jīng)查，唐某博等人涉嫌操縱滬股通標(biāo)的股票“小商品城”，交易金額近30億元人民幣，獲利4000余萬(wàn)元。就在查處該案過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)唐某博團(tuán)伙在2014年12月至2015年4月期間，涉嫌利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)操縱其他5只內(nèi)地股票，非法獲利近2.5億元的違法事實(shí)。

　　唐某博團(tuán)伙作案涉嫌違反刑法

證監(jiān)會(huì)查證，唐某博，男，現(xiàn)居香港，曾出資設(shè)立北京雨花石影視投資有限公司，有多年市場(chǎng)機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)歷，先后擔(dān)任過(guò)聯(lián)合證券有限責(zé)任公司基金經(jīng)理助理、深圳寶盈基金管理公司行業(yè)研究員、深圳國(guó)誠(chéng)投資咨詢(xún)公司研發(fā)總監(jiān)等職務(wù)，在市場(chǎng)有一定知名度。

其團(tuán)伙核心成員包括：唐園子，系其胞弟，亦有多年證券公司從業(yè)經(jīng)歷；袁海林，其表叔。據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，唐某博團(tuán)伙，除唐某博家族成員外，還通過(guò)設(shè)立公司招募員工，使這些不明就里的員工被動(dòng)加入作案。

2014年10月起，深圳博騰資本管理有限公司在深圳前海注冊(cè)成立，該公司部分股東為唐某博團(tuán)伙核心成員，公司職員出面為唐某博尋找賬戶(hù)、募集資金。2015年4月29日，該公司登記為私募投資基金管理人。唐某博團(tuán)伙借助該私募投資基金管理人名義，大肆募集資金，用于操縱市場(chǎng)。

針對(duì)此案，北京問(wèn)天律師事務(wù)所張遠(yuǎn)忠分析稱(chēng)，唐某博通過(guò)設(shè)立私募公司募集資金操縱市場(chǎng)，違法多重法律。首先做為私募管理人，非法募集資金，如果向不特定投資者宣傳、向不合格投資者募集資金、募集對(duì)象超過(guò)200人，構(gòu)成任何一種行為，只要情節(jié)嚴(yán)重，均構(gòu)成非法集資罪。由此判定，唐某博等人涉嫌構(gòu)成非法集資罪，這也是許多私募管理人去年被監(jiān)管層查處的原因之一；其二，將募集的資金用于操縱市場(chǎng)，由于資金量急劇放大，對(duì)市場(chǎng)的破壞性更大，更加囂張，違反證券法。而且，多人參與，分工明確，多處下單，組織嚴(yán)密，明顯具有主觀(guān)故意犯罪要件，涉嫌構(gòu)成操縱市場(chǎng)罪。