11月3日，工商銀行的“如意金”投資者經(jīng)歷了一天內(nèi)的業(yè)務(wù)暫停與恢復(fù)。早上接到通知實(shí)物黃金提取業(yè)務(wù)暫停，傍晚相關(guān)業(yè)務(wù)又恢復(fù)辦理。業(yè)內(nèi)人士指出，上周末財(cái)政部和稅務(wù)總局發(fā)布有關(guān)黃金稅收政策的新規(guī)，涉及相關(guān)稅收調(diào)整，銀行系統(tǒng)隨之升級(jí)改造。對(duì)于普通投資者來說，短期內(nèi)應(yīng)關(guān)注政策落地與銀行業(yè)務(wù)恢復(fù)情況，長(zhǎng)期來看可考慮轉(zhuǎn)向合規(guī)替代渠道，如交易所掛牌黃金ETF、向商業(yè)機(jī)構(gòu)購(gòu)買金條、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)黃金賬戶等。

當(dāng)天，工商銀行與建設(shè)銀行發(fā)布公告，對(duì)旗下黃金積存業(yè)務(wù)進(jìn)行重大調(diào)整。工行宣布自2025年11月3日起暫停受理如意金積存業(yè)務(wù)的開戶、主動(dòng)積存、新增定期積存計(jì)劃以及提取實(shí)物的申請(qǐng)，存量客戶的有效定期積存計(jì)劃執(zhí)行及贖回、銷戶不受影響。建行也宣布暫停易存金業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)買入、新增定投買入、實(shí)物金兌換等申請(qǐng)，但存量客戶的定投計(jì)劃執(zhí)行、贖回以及銷戶不受影響。同日，許多人在工商銀行APP上發(fā)現(xiàn)，開戶、積存和提取金條業(yè)務(wù)已暫停，各種規(guī)格的實(shí)物金條短時(shí)間內(nèi)被搶購(gòu)一空。建行武漢地區(qū)一家網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理透露，當(dāng)日該行50g、100g的實(shí)物金條都賣斷了貨，易存金業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停。不過，工行在當(dāng)晚再次發(fā)布公告，恢復(fù)了如意金積存業(yè)務(wù)的相關(guān)申請(qǐng)，并建議投資者關(guān)注黃金市場(chǎng)波動(dòng)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，守護(hù)自身資產(chǎn)安全。

近期，銀行積存金業(yè)務(wù)頻頻收緊。此前，工商銀行上調(diào)了如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額至1000元，中國(guó)銀行將積存金產(chǎn)品的最小購(gòu)買金額調(diào)整為950元，寧波銀行也將積存金起購(gòu)金額調(diào)整為1000元。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員龐溟認(rèn)為，上調(diào)起購(gòu)門檻屬于微調(diào)操作，主要用意是篩選客戶、控制交易頻率。暫停核心業(yè)務(wù)則是系統(tǒng)性調(diào)整，后續(xù)銀行黃金積存業(yè)務(wù)將更強(qiáng)調(diào)稅務(wù)合規(guī)與產(chǎn)品透明度。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩家大行此番調(diào)整或基于雙重考量。一方面，與近日出臺(tái)的黃金稅收新政直接相關(guān)。龐溟分析稱，這是銀行應(yīng)對(duì)黃金稅收新政的合規(guī)挑戰(zhàn)之舉，新政要求實(shí)物交割時(shí)區(qū)分投資性與非投資性用途，適用不同增值稅政策，銀行需重新梳理發(fā)票開具邏輯與稅務(wù)歸類。另一方面，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇也成為銀行收縮相關(guān)業(yè)務(wù)的重要推手。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，兩家大行通過暫停部分業(yè)務(wù)，意在提醒投資者合理控制持倉(cāng)規(guī)模和倉(cāng)位，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

在經(jīng)歷了多家銀行暫停積存金業(yè)務(wù)、實(shí)物金條被搶售一空之后，3日下午黃金珠寶市場(chǎng)報(bào)價(jià)出現(xiàn)大幅跳漲。杭州白馬珠寶市場(chǎng)商戶報(bào)價(jià)一天之內(nèi)上調(diào)了三次，1克黃金暴漲120元。當(dāng)天上午10點(diǎn)半，足金999和9999分別是985元/克和995元/克（工費(fèi)另計(jì)），下午1點(diǎn)41分，這兩種足金的報(bào)價(jià)再次跳漲到1048元/克和1058元/克（工費(fèi)另計(jì)）。深圳水貝市場(chǎng)的金價(jià)同樣出現(xiàn)了大幅跳漲，中午還是929元/克，下午飆升到了991元/克。這兩天混亂的黃金行情也打亂了品牌的報(bào)價(jià)，周大福、周生生等品牌紛紛上調(diào)了飾品和投資類黃金報(bào)價(jià)。

這次黃金稅收新政主要是針對(duì)投資性黃金交易，可以有效地規(guī)范黃金交易市場(chǎng)。整體來說，稅收對(duì)金價(jià)的影響有限。但短期來看，非交易所渠道買賣增加13%增值稅后，商家可能間接轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上。隨著非交易所黃金原料供給減少，可能會(huì)推高黃金首飾生產(chǎn)成本，并間接影響到首飾零售價(jià)。但長(zhǎng)期來看，對(duì)普通消費(fèi)者來說購(gòu)買黃金飾品影響不大，因?yàn)樵谫?gòu)買黃金飾品時(shí)，零售價(jià)格中通常已經(jīng)包含了增值稅和消費(fèi)稅。若投資者通過投資黃金基金布局黃金市場(chǎng)，也可享受買賣或申購(gòu)贖回基金的價(jià)差收益暫不征收個(gè)人所得稅以及增值稅的紅利，是較低成本的參與黃金投資的方式。因此，新規(guī)對(duì)個(gè)人購(gòu)買黃金、金飾或者黃金投資等影響并不大。不少市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于普通消費(fèi)者而言，購(gòu)金方式或?qū)⒂捎谛乱?guī)施行而產(chǎn)生變化。華泰期貨認(rèn)為，短期來看，新規(guī)可能推高金價(jià)進(jìn)而壓制實(shí)物需求；長(zhǎng)期則有助于黃金投資市場(chǎng)規(guī)范化，增強(qiáng)其金融屬性，提升在資產(chǎn)配置中的地位。在全球金融波動(dòng)背景下，中長(zhǎng)期黃金需求預(yù)計(jì)不會(huì)受稅制壓制。