美國區(qū)域銀行陷入危機(jī) 欺詐事件加劇拋售壓力。美國區(qū)域銀行的優(yōu)先股正面臨自硅谷銀行倒閉以來最嚴(yán)重的拋售壓力，投資者對該板塊的信心因欺詐事件披露而迅速瓦解。Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp周四披露遭遇貸款欺詐，導(dǎo)致兩家銀行股價(jià)暴跌10%。Zions的優(yōu)先股當(dāng)日重挫6.36%至20.38美元，創(chuàng)18個(gè)月新低，跌幅為2023年5月以來最大；Western Alliance發(fā)行的優(yōu)先股下跌2.87%至20.83美元，創(chuàng)2024年4月以來最大跌幅，買盤報(bào)價(jià)顯示周五將進(jìn)一步下跌。

這些披露正值市場已因汽車貸款機(jī)構(gòu)Tricolor Holdings破產(chǎn)和汽車零部件供應(yīng)商First Brands Group倒閉而高度緊張之際。摩根大通首席執(zhí)行官Jamie Dimon近期警告信貸領(lǐng)域存在“蟑螂效應(yīng)”，促使交易員對壞消息保持高度警惕，采取先拋售后提問的策略。2023年區(qū)域銀行危機(jī)引發(fā)的拋售潮記憶猶新，進(jìn)一步加劇了當(dāng)前的恐慌情緒。該危機(jī)始于硅谷銀行倒閉，隨后迅速蔓延至其他貸款機(jī)構(gòu)。

兩家銀行表示，它們在向投資困境商業(yè)抵押貸款的基金發(fā)放貸款時(shí)遭遇欺詐，這一事件在優(yōu)先股市場引發(fā)了明顯的分化。媒體匯編的數(shù)據(jù)顯示，所謂六大貨幣中心銀行的優(yōu)先股周四幾乎未受影響，無論是面值1000美元還是25美元的證券均保持穩(wěn)定。相比之下，較小銀行發(fā)行的優(yōu)先股遭受更嚴(yán)重打擊，面值25美元的零售市場優(yōu)先股平均下跌約0.7%。Zions Bancorp發(fā)行的4.819%永續(xù)優(yōu)先股跌至20.38美元，Western Alliance發(fā)行的4.25%同等級證券跌至20.83美元。

ING Bank高級金融分析師Suvi Platerink Kosonen指出，這些事件是個(gè)案，但確實(shí)對潛在信用質(zhì)量敲響了警鐘，大量資金追逐資產(chǎn)時(shí)可能對風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)注不足。雖然Zions和Western Alliance披露的數(shù)千萬美元欺詐損失規(guī)模遠(yuǎn)小于First Brands和Tricolor的倒閉，但這些事件重新點(diǎn)燃了華爾街關(guān)于寬松貨幣時(shí)代是否面臨清算的辯論。

美國銀行發(fā)行優(yōu)先股以籌集補(bǔ)充資本，方式類似于外國銀行發(fā)行更復(fù)雜的額外一級資本債券。2023年的硅谷銀行危機(jī)源于美聯(lián)儲加息導(dǎo)致利率上升，對硅谷銀行和其他區(qū)域銀行的債券投資組合造成壓力。當(dāng)儲戶開始提取資金時(shí)，硅谷銀行被迫以巨額虧損出售資產(chǎn)，最終導(dǎo)致倒閉。其崩潰螺旋式蔓延至其他銀行，恐慌的投資者不加區(qū)分地拋售貸款機(jī)構(gòu)股票。目前的市場反應(yīng)顯示，投資者對區(qū)域銀行板塊的警惕性依然很高，任何負(fù)面消息都可能觸發(fā)類似的連鎖反應(yīng)。美國區(qū)域銀行陷入危機(jī) 欺詐事件加劇拋售壓力。