“又刷到有人問(wèn)‘3%的穩(wěn)健收益去哪找’了，這不也是我每天的疑問(wèn)嗎？”鄧慧嘆了口氣，手指下意識(shí)點(diǎn)開(kāi)了手機(jī)銀行里的定期存單頁(yè)面。屏幕上，2020年10月存入一家大行的5萬(wàn)元五年期定存信息清晰可見(jiàn)，年利率4%，到期利息1萬(wàn)元?？扇缃?，這樣的高利率早已成了遙不可及的“過(guò)去式”。

人民銀行近日公布的數(shù)據(jù)引發(fā)廣泛市場(chǎng)關(guān)注：居民存款連續(xù)兩個(gè)月低于季節(jié)性增幅，為今年首次。與此同時(shí)，8月非銀金融機(jī)構(gòu)存款創(chuàng)下同期新高——證券、基金、理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)的存款增加，意味著銀行里的居民儲(chǔ)蓄正悄悄轉(zhuǎn)向更廣闊的理財(cái)市場(chǎng)。

近日，多名儲(chǔ)戶在接受采訪后表示，在這場(chǎng)低利率時(shí)代的“財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)”里，不同年代的人有著不同的應(yīng)對(duì)之策：“50后”的謹(jǐn)慎、“70后”的猶豫、“80后”的平衡、“00后”的嘗試，折射出不同年齡、不同需求的普通人，都在努力尋找屬于自己的財(cái)富答案。

鄧慧的那張五年期銀行存單是2020年秋天辦的?！昂蠡诋?dāng)時(shí)沒(méi)多存點(diǎn)，很懷念利率4%的時(shí)代。”她感嘆道。如今，面對(duì)今年10月即將到期的存單，她陷入了猶豫，不知道以后如何理財(cái)合適。國(guó)有大行的五年期定期存款掛牌利率僅1.3%——也就是說(shuō)，同樣存5萬(wàn)元五年期，現(xiàn)在到期只能拿3250元利息，比鄧慧四年前的收益少了近7000元。

退休在家的李大爺也陷入同樣的困境。今年68歲的他是個(gè)“老儲(chǔ)戶”，一直有把錢(qián)存定期的習(xí)慣。因?yàn)橥饶_不便，李大爺一直傾向于在工資卡所屬的銀行辦理業(yè)務(wù)，“不用跑網(wǎng)點(diǎn)，手機(jī)上就能操作，到期自動(dòng)轉(zhuǎn)存也方便”。以前5年期能有3.8%，銀行還會(huì)送大米、食用油，現(xiàn)在別說(shuō)3點(diǎn)多，連2%的利率都難找。目前，國(guó)有大行的1年期定存利率只有0.95%，3年期也才1.25%；民營(yíng)銀行倒是有利率2%左右的產(chǎn)品，但要么要求認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)20萬(wàn)元，要么僅限特定地區(qū)購(gòu)買(mǎi)。李大爺坦言，自己目前到期的只有10萬(wàn)塊流動(dòng)資金，根本買(mǎi)不了這些產(chǎn)品。

盡管利率一降再降，但“把錢(qián)存在銀行”仍是眾多人的理財(cái)選擇。對(duì)于一些人來(lái)說(shuō)，銀行存款的保本保息特性能在波動(dòng)的金融市場(chǎng)中提供穩(wěn)定的安全感；而另一些人則通過(guò)銀行存款為未來(lái)生活儲(chǔ)備資金。這種理財(cái)傾向在三代人的儲(chǔ)蓄選擇中得到了充分展現(xiàn)。

“80后”的朱迪有一筆循環(huán)存單，每三年滾動(dòng)一次，在2025年11月到期。她坦言，三年前這張存單的利率接近4%，如今雖已找不到這么高的利率，但在這筆錢(qián)到期后，她仍會(huì)在市面上尋找利率較高的大額存單，將錢(qián)存入銀行。“這部分錢(qián)占我個(gè)人資產(chǎn)的30%，雖然收益未必跑得贏通脹，但這部分錢(qián)是我的安全墊?！?/p>

“90后”的葉瀾也是在低利率時(shí)段保持低風(fēng)險(xiǎn)投資的儲(chǔ)戶。大學(xué)畢業(yè)那年，父母就為葉瀾準(zhǔn)備了500萬(wàn)元購(gòu)房款，這筆錢(qián)如今依然躺在他的銀行賬戶上。他表示，他是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的保守型投資者，購(gòu)房款會(huì)一直留在銀行“專(zhuān)款專(zhuān)用”，至于購(gòu)房款外的其他資產(chǎn)配置，銀行存款和國(guó)債也會(huì)至少占據(jù)50%的份額。

“00后”的李夢(mèng)將30%的資產(chǎn)配置于定期存款。她告訴記者，“這部分資金是我萬(wàn)不得已不會(huì)動(dòng)的保底錢(qián)”。受父母影響，她在工作之后一直按時(shí)儲(chǔ)蓄。目前李夢(mèng)手里有一筆利率3%的存單在2027年到期，她表示，如果存單到期后，市面上的利率非常低的話，未來(lái)可能會(huì)考慮增額壽險(xiǎn)等產(chǎn)品，但“保本”始終是她理財(cái)?shù)暮诵脑V求。

對(duì)眾多儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，定期存款早已超越單純“存錢(qián)”的意義，而是成為抵御生活風(fēng)險(xiǎn)、保障財(cái)務(wù)安全的重要保障。正如朱迪所說(shuō)：“就像家里的備用鑰匙，平時(shí)用不上，但必須得有?！?/p>

如今，資金多元化配置已成為大眾理財(cái)?shù)墓沧R(shí)。越來(lái)越多的儲(chǔ)戶采取“雙線”策略：一方面，繼續(xù)配置存單，積極尋找利率更高的存款產(chǎn)品，守住資金安全底線；另一方面，將更多資金投向股票、基金、保險(xiǎn)等更廣闊的非銀理財(cái)市場(chǎng)，力求獲取更高收益。

央行數(shù)據(jù)顯示，2025年8月非銀金融機(jī)構(gòu)存款創(chuàng)下同期新高，這背后是越來(lái)越多的居民把錢(qián)投入了證券、信托、理財(cái)、基金等領(lǐng)域?！肮淌?”類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。這類(lèi)產(chǎn)品以債券等固定收益資產(chǎn)為底倉(cāng)，輔以少量?jī)?yōu)先股、股票等權(quán)益資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力求提升收益空間。

平安理財(cái)?shù)牟糠帧肮淌?”產(chǎn)品表現(xiàn)也十分亮眼——其中一款于2023年12月成立，截至9月中旬，收益率仍有3.35%。據(jù)平安理財(cái)經(jīng)理介紹，“固收+”產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于“靈活調(diào)整倉(cāng)位”，要是市場(chǎng)行情好，就多配點(diǎn)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)；要是行情不好，就多配固定收益資產(chǎn)。

除了“固收+”，ETF也正在成為年輕人的理財(cái)“新寵”。“90后”李莉的理財(cái)轉(zhuǎn)型始于2024年春天。去年年末，李莉手里有了一些流動(dòng)資金，開(kāi)始謀劃資產(chǎn)多元配置。在朋友介紹下，她了解到了ETF，抱著試試看的心態(tài)，在某券商APP上開(kāi)通了證券賬戶——填信息、視頻認(rèn)證、綁定銀行卡，她先投了部分資金買(mǎi)入了某ETF，“每天打開(kāi)APP看一眼漲跌，波動(dòng)幅度在我的承受范圍之內(nèi)?！崩罾虮硎?，等存款到期后，她計(jì)劃將50%資金繼續(xù)存1年期定存，另一半則投入ETF等理財(cái)工具中。

一位公募基金工作人員證實(shí)了今年ETF的熱度，他表示：“今年以來(lái)ETF的認(rèn)購(gòu)熱度同樣顯著攀升。ETF操作便捷，能像股票一樣在場(chǎng)內(nèi)實(shí)時(shí)買(mǎi)賣(mài)，特別適合投資新手?！?/p>

從銀行定期儲(chǔ)蓄到“固收+”、ETF的配置，低利率時(shí)代下的居民儲(chǔ)蓄正悄然轉(zhuǎn)向非銀理財(cái)市場(chǎng)。這一趨勢(shì)目前仍在延續(xù)。中金公司報(bào)告顯示，存款呈現(xiàn)繼續(xù)活化趨勢(shì)。資本市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢(shì)。中金公司研究部總監(jiān)、銀行業(yè)分析師林英奇對(duì)此分析道，“存款搬家”是居民資產(chǎn)配置遷移在金融系統(tǒng)流動(dòng)性方面的體現(xiàn)，通常伴隨各類(lèi)資產(chǎn)預(yù)期收益率的大幅調(diào)整，這一變化背后往往伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)總量和結(jié)構(gòu)的變化。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)金融學(xué)院銀行管理系主任宮迪教授表示，低利率環(huán)境提供的“推力”是“存款搬家”的基礎(chǔ)和前提，也是長(zhǎng)期的趨勢(shì)性因素。資本市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)帶來(lái)的“拉力”是相對(duì)短期的因素，是觸發(fā)資金流動(dòng)更為關(guān)鍵的直接因素。兩者共同推動(dòng)了居民資產(chǎn)配置的調(diào)整。