上周A股延續(xù)震蕩向上趨勢。從行業(yè)板塊看，通信、電子等科技風格板塊漲幅居前；周期風格板塊中，有色金屬表現(xiàn)良好。

展望9月A股表現(xiàn)，機構(gòu)認為市場或階段性呈現(xiàn)震蕩整固特征，市場熱點仍將處于輪動狀態(tài)。配置上繼續(xù)聚焦資源板塊、創(chuàng)新藥、消費電子、化工、游戲和軍工，科技成長方向中未被充分挖掘的低位細分領(lǐng)域也值得關(guān)注。

證監(jiān)會表示將深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，高質(zhì)量謀劃好資本市場貫徹實施“十五五”規(guī)劃相關(guān)工作。持續(xù)鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭，以深化投融資綜合改革為牽引，加快推進新一輪資本市場改革開放，不斷增強市場的吸引力和包容性，積極倡導長期投資、價值投資、理性投資理念。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.4%，比7月份上升0.1個百分點，制造業(yè)景氣水平有所改善。主要原材料購進價格指數(shù)和出廠價格指數(shù)分別為53.3%和49.1%，比7月份上升1.8個百分點和0.8個百分點，連續(xù)三個月回升，制造業(yè)市場價格總體水平繼續(xù)改善。生產(chǎn)經(jīng)營活動預期指數(shù)為53.7%，比7月份上升1.1個百分點，連續(xù)兩個月回升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責任公司共增持12只ETF產(chǎn)品，包括華泰柏瑞基金、華夏基金、易方達基金、嘉實基金旗下滬深300ETF，華夏上證50ETF，南方中證500ETF，南方基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國基金旗下中證1000ETF，以及易方達上證科創(chuàng)板50ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF。

中信證券建議9月配置繼續(xù)聚焦資源板塊、創(chuàng)新藥、消費電子、化工、游戲和軍工等方向。中長期視角下，提示關(guān)注供給端在內(nèi)、需求增長在外，我國已經(jīng)或有希望具備持續(xù)定價能力的行業(yè)。從短期利潤兌現(xiàn)的角度看，建議關(guān)注稀土、鈷、鎢、磷化工、農(nóng)藥、氟化工、光伏逆變器等方向。9月有密集的消費電子產(chǎn)品發(fā)布會，建議關(guān)注消費電子板塊，重點關(guān)注果鏈在蘋果秋季發(fā)布會后的重估機會。

中國銀河預計短期市場將在偏高中樞運行，經(jīng)歷前期上漲后，市場或階段性呈現(xiàn)震蕩整固特征，但當前市場成交維持活躍，資金面持續(xù)驅(qū)動疊加政策預期升溫為市場行情提供支撐。美聯(lián)儲9月降息預期較高，全球資本流向重塑利好權(quán)益市場。A股向上趨勢不改，市場熱點仍將處于輪動狀態(tài)中，建議關(guān)注結(jié)構(gòu)性配置機會。

國金證券推薦三條布局主線：一是同時受益于國內(nèi)“反內(nèi)卷”帶來經(jīng)營狀況改善、海外制造業(yè)活動修復與投資加速的實物資產(chǎn)，如工業(yè)金屬、原材料及資本品；二是保險、券商；三是盈利修復之后內(nèi)需相關(guān)領(lǐng)域也將出現(xiàn)機會，建議關(guān)注食品飲料、電力設(shè)備板塊。

華泰柏瑞基金認為中期來看，下半年政策呵護國內(nèi)基本面與流動性預期，資金入市保持活躍，上半年經(jīng)濟穩(wěn)健增長，下半年關(guān)注企業(yè)盈利改善亮點。隨著美聯(lián)儲降息在即，后續(xù)在國內(nèi)政策驅(qū)動下，上市公司盈利或仍有改善潛力，市場有望重回盈利驅(qū)動軌道。

匯添富基金指出目前A股行情持續(xù)，一方面資金持續(xù)進場；另一方面，科技成長類板塊能夠向低位領(lǐng)域擴散，其他低位板塊也能在熱門板塊調(diào)整時接棒，形成良性狀態(tài)。后續(xù)可關(guān)注兩類方向：一是科技成長方向中未被充分挖掘的低位細分領(lǐng)域；二是低位順周期板塊中，景氣度明確、資金喜歡且短期有輪動機會、長期能成長的優(yōu)質(zhì)賽道。

交銀施羅德基金建議把握有業(yè)績支撐的科技戰(zhàn)略彈性方向。近期國內(nèi)宏觀政策、資金流動性、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新等因素利好國內(nèi)權(quán)益市場，從資產(chǎn)動能角度看，風險資產(chǎn)連續(xù)上漲后，短期也面臨波動壓力。估值驅(qū)動的行情下，投資者仍需進一步等待更多政策及經(jīng)濟內(nèi)生修復下更廣泛的基本面線索。