高盛再度上調(diào)寒武紀(jì)目標(biāo)價 看好AI芯片需求激增(2)
寒武紀(jì)自身的強(qiáng)勁表現(xiàn)也為高盛的樂觀預(yù)期提供了支撐。該公司給出的2025年全年營收指引為50億至70億元人民幣，中點(diǎn)值為60億元，同比增長411%。高盛預(yù)計其營收將達(dá)到65億元人民幣，處于公司指引范圍內(nèi)。數(shù)據(jù)顯示，寒武紀(jì)的基本面持續(xù)改善，合同負(fù)債的增長反映了公司在手訂單充足。公司的運(yùn)營效率顯著提升，截至2025年6月，過去12個月的“人均創(chuàng)收”已從2024年底的200萬元人民幣增至500萬元人民幣。
高盛分析師認(rèn)為，寒武紀(jì)在AI芯片（覆蓋訓(xùn)練和推理）和軟件（靈活可擴(kuò)展的編碼系統(tǒng)）兩方面的持續(xù)研發(fā)投入，將鞏固其在本土市場的領(lǐng)先地位，并幫助其將客戶群從軟件公司、企業(yè)客戶拓展至更多互聯(lián)網(wǎng)公司和頭部云服務(wù)提供商。
基于更高的AI芯片出貨量預(yù)期和更優(yōu)的運(yùn)營支出比率，高盛大幅上調(diào)了對寒武紀(jì)的盈利預(yù)測。報告將寒武紀(jì)2025年至2030年的凈利潤預(yù)測分別上調(diào)了11%至34%不等。高盛繼續(xù)使用貼現(xiàn)企業(yè)價值/EBITDA（EV/EBITDA）模型，并將2030年作為估值基準(zhǔn)年。分析師將目標(biāo)EV/EBITDA倍數(shù)從65倍上調(diào)至69倍，并應(yīng)用于上調(diào)后的2030年EBITDA預(yù)測，最終得出2104元人民幣的12個月目標(biāo)價。報告通過與英偉達(dá)、AMD等全球同行以及中國半導(dǎo)體同行的估值交叉對比后指出，盡管估值較高，但考慮到其高增長預(yù)期，目前的估值并未被“過分高估”。
家長送餐需營養(yǎng)不良證明？官方回應(yīng) 并無此規(guī)定
廣東多地通告五停 應(yīng)對臺風(fēng)“樺加沙”
萬豪“一次性拖鞋”為何惹爭議 環(huán)保與衛(wèi)生的平衡難題
電影《731》提醒我們銘記歷史 民族苦難的必修課
福建艦與福特號航母有多大區(qū)別 性價比之爭引發(fā)熱議
英偉達(dá)將千億美元投資OpenAI 共建大規(guī)模數(shù)據(jù)中心
俄羅斯學(xué)者：俄軍展現(xiàn)了對新技術(shù)和作戰(zhàn)方式的適應(yīng)性
日本蘋果?。焊腥具_(dá)歷史最高點(diǎn)
農(nóng)藥擦身可治療濕疹系謠言 有毒物質(zhì)危害大
戰(zhàn)機(jī)硬核比心引來哇聲一片 空中浪漫極致呈現(xiàn)
年輕人開始在家自制“預(yù)制菜” 便捷與美味的新選擇
菲律賓陷入內(nèi)政混亂 防洪腐敗引發(fā)抗議浪潮
金建希出庭場景將首次對外公開 庭審現(xiàn)場開放拍攝
廣東多地通告五停 應(yīng)對臺風(fēng)“樺加沙”
浙江建德姑娘駕駛空警-500 颯爽英姿震撼通場
安理會五常只剩美未承認(rèn)巴勒斯坦國 國際共識推動兩國方案
專家：俄烏國力比拼“刺刀見紅” 經(jīng)濟(jì)資源耗盡真相
“三機(jī)彈射”震撼亮相，遠(yuǎn)海攻防能力提升，中國航母取得重大突破！邁向全球投送型海軍
“反美斗士”馬杜羅妥協(xié)了嗎 向特朗普寄信求和
家長送餐需營養(yǎng)不良證明？官方回應(yīng) 并無此規(guī)定
“兩國方案”何時能落實(shí) 多國將承認(rèn)巴勒斯坦國
當(dāng)代年輕人為何給錢也不生孩子 生育成本太高
為何樺加沙強(qiáng)度這么強(qiáng) 高海溫助力增強(qiáng)
萬豪“一次性拖鞋”為何惹爭議 環(huán)保與衛(wèi)生的平衡難題
航母電磁彈射回收為什么重要 邁向遠(yuǎn)海作戰(zhàn)新時代！
重慶擬新增一所本科醫(yī)學(xué)院校 兩所?？茖W(xué)校合并申報
今年來全球風(fēng)王樺加沙將直撲廣東 多地啟動“五停”措施
媒體評始祖鳥煙花秀：一場拙劣表演 價值錯位引發(fā)爭議
印尼批準(zhǔn)采購意大利退役航母 用于人道救援
特朗普：我恨我的對手！
校方辟謠學(xué)生吃食堂免費(fèi)湯飯被校長罵 堅決否認(rèn)指控
深圳回應(yīng)臺風(fēng)前蔬菜被搶空 物資充足無需囤貨
提前加油！油價或?qū)⑸蠞q 國慶前最后一次調(diào)整
“輕醫(yī)美技師”培訓(xùn)三五天就上崗 市場亂象引關(guān)注
沙特呼吁所有國家承認(rèn)巴勒斯坦國 支持兩國方案
相關(guān)新聞
寒武紀(jì)股價逼近1400元 高盛上調(diào)目標(biāo)價
2025-08-25 15:54:05寒武紀(jì)股價逼近1400元2104元！高盛再次上調(diào)寒武紀(jì)目標(biāo)價 業(yè)績強(qiáng)勁獲看好
2025-09-02 11:47:162104元從1835元上調(diào)至2104元！時隔僅一周，高盛再度上調(diào)寒武紀(jì)目標(biāo)價 股價飆升引發(fā)理性擔(dān)憂
2025-09-01 10:39:57從1835元上調(diào)至2104元專家談海外機(jī)構(gòu)唱衰寒武紀(jì)發(fā)展前景 高盛上調(diào)目標(biāo)價力挺
2025-08-29 11:41:08專家談海外機(jī)構(gòu)唱衰寒武紀(jì)發(fā)展前景高盛為何上調(diào)寒武紀(jì)目標(biāo)價至1835元 三大催化劑支撐樂觀前景
2025-08-25 20:40:43高盛為何上調(diào)寒武紀(jì)目標(biāo)價至1835元高盛看多黃金 上調(diào)目標(biāo)價至3300美元
2025-03-29 17:00:02高盛看多黃金
