個人消費貸款也有“國補”啦 提振消費的“及時雨”，善用貼息杠桿，讓更多人“能消費、敢消費、愿消費”。一場提振消費的“及時雨”來了。

8月12日，財政部、央行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，方案提出，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）中實際用于消費部分可按規(guī)定享受貼息政策。今年3月，財政部曾透露將加大財政與金融政策聯(lián)動力度，新增實施兩項貸款貼息政策，其中一項就是對重點領(lǐng)域的個人消費貸款給予財政貼息。如今具體措施已經(jīng)出臺，無論是貼息范圍劃定還是貼息規(guī)則設(shè)計都頗具針對性。

近年來，我國消費市場呈現(xiàn)出復(fù)雜局面：一方面新能源汽車、智能家居等新消費火爆，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)大宗商品消費乏力；消費供給愈發(fā)多元的同時，預(yù)防性儲蓄居高不下。要激發(fā)消費潛力，需要找到結(jié)構(gòu)性矛盾并靶向發(fā)力。

個人消費貸款貼息政策覆蓋了單筆5萬元以下消費，并重點涵蓋家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等領(lǐng)域單筆5萬元及以上消費。覆蓋面既包括“衣食住行”基礎(chǔ)剛需型消費，也包括民生改善型消費；既包括大宗商品消費，也包括服務(wù)消費。這一政策將促消費與補短板、惠民生相結(jié)合，有助于降低民眾貸款負(fù)擔(dān)，讓他們以更低的門檻享受到更優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老、生育、教育、醫(yī)療、裝修服務(wù)等。這符合提振消費的價值目標(biāo)——讓民眾對高品質(zhì)生活的需要得到更好的滿足。

據(jù)多家銀行反映，當(dāng)前消費貸產(chǎn)品利率最低可到3%，有了貼息后，個人消費貸款對應(yīng)的利息會更低，民眾運用金融杠桿擴(kuò)大消費的意愿和能力也會因此提升。此前四川、重慶等地的試點經(jīng)驗顯示，對裝修、家電、汽車等消費領(lǐng)域貼息后，產(chǎn)生了顯著的促消費效果。國家層面的貼息政策同樣覆蓋了這些重點領(lǐng)域，有望撬動倍數(shù)效應(yīng)。

不論是家用汽車、家居家裝還是文化旅游、健康醫(yī)療等領(lǐng)域，都具有長產(chǎn)業(yè)鏈條的特點。通過促進(jìn)這些領(lǐng)域的消費，可以帶動產(chǎn)業(yè)上下游受益。例如，貸款利息降低后，民眾可能更愿意在家居家裝上消費，繼而帶動家具等產(chǎn)業(yè)發(fā)展；更愿意出行旅游，進(jìn)而給酒店、餐飲等行業(yè)增收。

提振消費是長期性的戰(zhàn)略部署，需要系統(tǒng)性工程。從規(guī)則上看，貼息比例設(shè)置“1個百分點”和“不超合同利率50%”兩道閥門，確保財政資金撬動效應(yīng)最大化的同時，也防范市場利率無序波動。中央財政承擔(dān)90%貼息資金的安排，彰顯了國家提振消費的決心，又為地方政府預(yù)留施策空間。從口徑上看，“可視實施效果研究延長政策期限、擴(kuò)大支持范圍”也留下了政策延長機(jī)制窗口，體現(xiàn)了政策制定的精細(xì)。

貼息政策不僅是一種消費刺激工具，在微觀層面構(gòu)建的是“家庭資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)－消費能力提升－企業(yè)經(jīng)營改善”的良性循環(huán)鏈；中觀層面，七大重點領(lǐng)域的定向支持有利于培育新質(zhì)生產(chǎn)力；宏觀層面，消費信貸與財政政策的協(xié)同發(fā)力，為中國經(jīng)濟(jì)的動能切換埋下了伏筆。

希望銀行等多方在政策落地時，通過建立健全貼息資金流向監(jiān)控機(jī)制、優(yōu)化貸款審批流程等辦法，確保貼息政策的利好落到實處，為消費引擎加注高標(biāo)號燃油，為經(jīng)濟(jì)增長提供強勁動力。