專家：內(nèi)卷是股市長期低迷元兇之一反內(nèi)卷政策初見成效(2)

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2025-07-28 07:47:17 新浪財經(jīng)

電力設備板塊（尤其是光伏、鋰電）在行業(yè)自律加強、落后產(chǎn)能出清的推動下，產(chǎn)品價格已現(xiàn)企穩(wěn)回升跡象，未來供需格局的優(yōu)化有望逐步兌現(xiàn)至企業(yè)盈利端。與其相關性較高的創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)也有望迎來中長期行情拐點。除了電力設備板塊外，算力和醫(yī)藥板塊也迎來了多重利好。

算力板塊方面，算力鏈公司業(yè)績預告持續(xù)驗證行業(yè)高景氣度，GB300服務器量產(chǎn)帶動1.6T光模塊及CPO技術需求爆發(fā)，H20供應恢復與國產(chǎn)算力突破形成雙重支撐。AI端側創(chuàng)新及電信運營商、軍工通信等低估值板塊具備配置價值，產(chǎn)業(yè)整體正沿“算力基建-模型迭代-終端應用”路徑向AGI生態(tài)演進，板塊估值仍有提升空間。

醫(yī)藥板塊方面，中國創(chuàng)新藥經(jīng)歷了跟隨創(chuàng)新沉淀后，進入漸進式創(chuàng)新時代，開始具備國際競爭力。中期看，具備競爭力的臨床數(shù)據(jù)和MNC合作形式的BD事項是重要催化劑。短期看，圍繞ASCO/ESMO學術會議的重要數(shù)據(jù)披露、BD公布、國際化突破市場天花板帶來股價彈性。一二級融資便利，國際形勢趨緩帶來產(chǎn)業(yè)鏈CXO/科研上游等領域的衍生投資機會。

在政策反內(nèi)卷推動供需優(yōu)化、技術迭代驅(qū)動算力升級、創(chuàng)新藥國際化突破等多重利好共振下，創(chuàng)業(yè)板正迎來基本面與估值的雙重修復契機。對于想要把握創(chuàng)業(yè)板結構性機遇的投資者來說，聚焦龍頭、彈性突出的創(chuàng)業(yè)50ETF或成為參與這一進程的高效工具。隨著政策效果持續(xù)釋放與行業(yè)生態(tài)重塑，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)有望在量價齊升的市場環(huán)境中，開啟新一輪的成長周期。

創(chuàng)業(yè)50ETF及其聯(lián)接基金晨星風險評級為中高風險（R4），適合積極型、激進型投資者。本文所提及個股僅供舉例，不代表投資建議，投資須謹慎。

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(責任編輯：0882)

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