5月20日，六家國有銀行和招商銀行同步下調(diào)了存款掛牌利率，活期存款、定期存款利率均有下調(diào)。其中，活期內(nèi)存利率下調(diào)至0.05%，一年期整存整取定期存款利率下調(diào)至0.95%。隨著更多銀行跟進(jìn)此輪利率調(diào)整后，一年期存款或?qū)⒏鎰e“1時代”。

對于普通民眾來說，在利率下行周期中理財變得尤為重要。受存款利率下降及股市回調(diào)影響，投資者更傾向于選擇中低風(fēng)險且流動性高的短期理財產(chǎn)品，例如貨幣基金、同業(yè)存單基金、短債基金、國債逆回購等。

濟(jì)南一家國有銀行的理財經(jīng)理劉正華表示，當(dāng)天調(diào)整了存款掛牌利率后，大多數(shù)儲戶只是詢問情況，并未出現(xiàn)大規(guī)?！按婵畎峒摇钡默F(xiàn)象。但已有不少客戶開始咨詢哪些理財產(chǎn)品收益相對穩(wěn)定。目前，短期高息理財產(chǎn)品較為受歡迎，這類產(chǎn)品的期限通常在6個月以內(nèi)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊國忠指出，近期理財產(chǎn)品變化趨勢受到小長假和經(jīng)濟(jì)預(yù)期的影響。節(jié)假日理財以短期為主，目標(biāo)是在節(jié)日前吸收資金，節(jié)后盡快將收益返還給投資者。宏觀經(jīng)濟(jì)方面，降息預(yù)期落地導(dǎo)致今年以來不少銀行已經(jīng)出現(xiàn)存款利率倒掛的現(xiàn)象。

一家股份制商業(yè)銀行的理財經(jīng)理胡巧容提到，近期一些預(yù)期高收益產(chǎn)品吸引了許多投資者的關(guān)注。例如，一款三年封閉期固收類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)上限達(dá)6.8%，另一款現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品最高7日年化收益率也達(dá)到了3.53%。

濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的高級規(guī)劃師李娜建議，未來一段時間市場利率可能繼續(xù)下降，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險偏好、投資需求和能力做好資產(chǎn)配置。除了定期存款，還可以嘗試銀行的結(jié)構(gòu)性存款和穩(wěn)健型理財產(chǎn)品。儲蓄國債也是一個不錯的選擇。對于風(fēng)險承受能力較強的投資者，可以適當(dāng)配置ETF基金以及高收益高風(fēng)險理財產(chǎn)品。

胡巧容還提到，近期主推的兩款“固收+科創(chuàng)”權(quán)益類產(chǎn)品銷售情況良好。這類產(chǎn)品風(fēng)險等級為中風(fēng)險，適合希望在穩(wěn)健前提下適度參與A股市場的投資者。此外，由于債市波動加大，許多持有債權(quán)類資產(chǎn)的客戶正在考慮是否贖回并換成含權(quán)類理財產(chǎn)品。

李娜表示，“固收+”類、混合類與權(quán)益類理財產(chǎn)品發(fā)行量逐步提升，尤其是“固收+科創(chuàng)權(quán)益”混合類產(chǎn)品成為理財機構(gòu)的重點布局方向。在低利率環(huán)境下，“固收+”產(chǎn)品通過固定收益類資產(chǎn)為基礎(chǔ)，搭配一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)和衍生品，在保障穩(wěn)健收益的同時增厚整體收益。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年2月至5月15日，多家理財公司對上市公司進(jìn)行了大量調(diào)研，特別是創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板企業(yè)。郵儲銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，理財公司積極調(diào)研上市企業(yè)有助于推動資金入市，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。同時，近來科創(chuàng)類上市企業(yè)業(yè)績突出，也成為推動理財公司積極參與調(diào)研及投資的關(guān)鍵因素。

然而，盡管理財公司對科創(chuàng)型企業(yè)權(quán)益類資產(chǎn)配置明顯增強，但仍面臨多重挑戰(zhàn)。一方面，投資者仍普遍偏好低波動產(chǎn)品，對權(quán)益類產(chǎn)品的“保本”預(yù)期尚未完全轉(zhuǎn)變。另一方面，理財公司的權(quán)益投研體系尚在培育階段，專業(yè)人才儲備不足，主動管理能力仍需提升。