第一上海維持菲莫國際持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)185美元。分析師認(rèn)為，公司25Q1業(yè)績超預(yù)期，可燃業(yè)務(wù)展現(xiàn)韌性，無煙業(yè)務(wù)增長迅猛，尼古丁袋業(yè)務(wù)持續(xù)爆發(fā)。盡管宏觀經(jīng)濟(jì)存在不確定性，但公司憑借全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)和制造基地，預(yù)計(jì)能有效應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，維持盈利預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)25年25倍PE。

國泰海通維持世紀(jì)互聯(lián)優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10.84美元。分析師預(yù)計(jì)公司2025-2027年?duì)I業(yè)收入和EBITDA將持續(xù)增長，得益于批發(fā)型數(shù)據(jù)中心的快速擴(kuò)張和AI需求增長。2025年為交付大年，資本開支大增，業(yè)績或在2026年體現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)包括AI需求不及預(yù)期、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度延遲及市場(chǎng)競爭加劇。

海通國際維持斯倫貝謝持有評(píng)級(jí)。盡管公司經(jīng)調(diào)凈收入低于預(yù)期，但指引顯示2025年下半年利潤率有望改善，且數(shù)字化業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長，預(yù)計(jì)收入超10億美元。然而，原油市場(chǎng)失衡及關(guān)稅政策不確定性帶來挑戰(zhàn)，全球原油資本支出可能進(jìn)一步下滑。公司面臨油氣資本支出下滑、油服需求減少等風(fēng)險(xiǎn)。

國泰海通維持特斯拉優(yōu)于大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)346美元。分析師基于汽車產(chǎn)線升級(jí)完成、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長、Robotaxi和Optimus項(xiàng)目如期推進(jìn)，以及馬斯克回歸公司運(yùn)營等因素，采用SOTP估值法給予目標(biāo)價(jià)。盡管面臨FSD滲透率、Robotaxi進(jìn)展等風(fēng)險(xiǎn)，但特斯拉的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)前景仍被看好。

第一上海維持特斯拉評(píng)級(jí)。盡管特斯拉一季度營收不及預(yù)期，凈利潤同比減少71%，但公司在Robotaxi、更實(shí)惠車型、FSD、機(jī)器人及4680電池等方面進(jìn)展顯著，且儲(chǔ)能業(yè)務(wù)增長迅猛。盡管關(guān)稅影響短期需求，但長期電氣化和人工智能將驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能需求。特斯拉的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)布局仍具吸引力。

第一上海維持亞馬遜評(píng)級(jí)。分析師基于市場(chǎng)預(yù)期和公司指引，預(yù)計(jì)亞馬遜Q1收入同比增長8%，經(jīng)營利潤增長14%，EPS增長39%。盡管面臨關(guān)稅壓力，亞馬遜通過前瞻性備貨和價(jià)格優(yōu)勢(shì)維持競爭力。AI需求強(qiáng)勁，AWS業(yè)務(wù)增長受惠，公司計(jì)劃通過自研芯片和優(yōu)化推理成本提升性價(jià)比。

中信證券維持英特爾持有評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)21美元。盡管關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)下提前采購令當(dāng)季表現(xiàn)超預(yù)期，但FY25Q2指引不及預(yù)期，且面臨競爭壓力和新產(chǎn)品認(rèn)可度問題。新CEO戰(zhàn)略規(guī)劃包括精簡開支和推進(jìn)代工業(yè)務(wù)，建議關(guān)注市場(chǎng)占有率改善及代工業(yè)務(wù)盈利情況。目標(biāo)價(jià)調(diào)整基于FY2026 16.5倍PE。