儲能點了一把火 鋰電大廠在洗牌 座次洗牌，日韓失速！2024年，鋰電行業(yè)格局發(fā)生變化。寧德時代和比亞迪依然穩(wěn)居第一、第二名，而三星SDI和SK On跌出前五名，億緯鋰能、中創(chuàng)新航和國軒高科則迎頭趕上。

這一年，一線鋰電廠商的業(yè)績首次出現(xiàn)分化。市場環(huán)境變化和儲能賽道興起為中國廠商提供了彎道超車的機會，財富的馬太效應也不斷加強。

鋰電行業(yè)的主營業(yè)務集中在動力電池、消費電池和儲能電池三大領域，但企業(yè)并不一定包攬所有業(yè)務，更多是“兩兩組合”的狀態(tài)。寧德時代在2024年的表現(xiàn)最為亮眼，實現(xiàn)營業(yè)收入3620.13億元，同比下降9.70%；歸母凈利潤507.45億元，同比增長15.01%；扣非歸母凈利潤449.93億元，同比增長12.23%。

億緯鋰能和國軒高科的表現(xiàn)也讓投資者感到意外。億緯鋰能在2024年實現(xiàn)營業(yè)收入486.15億元，同比下滑0.35%；歸母凈利潤40.76億元，同比增長0.63%；扣非歸母凈利潤31.62億元，同比增長14.76%。億緯鋰能在消費、動力和儲能電池領域均有布局，其儲能電池出貨量為40GWh，位居全球第二。

國軒高科的業(yè)績增長主要來自海外收入，2024年海外營收同比增長超過70%，銷售額突破百億大關。公司實現(xiàn)營業(yè)收入353.92億元，同比增長11.98%；歸母凈利潤12.07億元，同比增長28.56%；扣非歸母凈利潤2.63億元，同比增長125.86%。國軒高科在中國地區(qū)的動力鋰電池裝機量同比增長48%，市占率4.59%，排名第四。其儲能電池出貨量同比增長200%，市占率6%。

然而，并非所有鋰電企業(yè)都實現(xiàn)了盈利。鵬輝能源陷入虧損困局，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入79.61億元，同比增長14.83%；歸母凈利潤虧損2.52億元，同比下滑685.72%；扣非歸母凈利潤虧損3.22億元，同比下滑655.91%。瑞浦蘭鈞雖然保持虧損狀態(tài)，但虧損幅度有所收窄，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入177.96億元，同比增長29.44%；歸母凈利潤虧損11.63億元。

派能科技的業(yè)績也出現(xiàn)下滑，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入20.05億元，同比下滑39.24%；歸母凈利潤0.41億元，同比下滑92.03%；扣非歸母凈利潤虧損0.28億元，同比下滑106.28%。

全球范圍內，中國企業(yè)在鋰電市場的份額不斷擴大。根據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2024年全球（動力+儲能）電池出貨量前十分別為寧德時代、比亞迪、LG新能源、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、國軒高科、三星SDI、松下、SK On和欣旺達。排名前三的企業(yè)總市占率達63%，前十企業(yè)的總體市占率高達87%。中國企業(yè)在全球市場份額擴大，韓國和日本的市場份額則在縮小。

國內鋰電企業(yè)紛紛強調在儲能業(yè)務上的布局與進展。據(jù)再生能源與科技研究顧問公司InfoLink數(shù)據(jù)，2024年全年儲能電池出貨量突破315GWh，同比增幅超60%。中國、北美及歐洲三大戰(zhàn)略市場貢獻了全球75%的新增裝機量。中國市場新型儲能項目加速落地，全年新增投運規(guī)模達103GWh，同比增幅達112%。北美市場公用事業(yè)級儲能新增投運32.3GWh，同比增長64%。歐洲市場通過容量競價機制創(chuàng)新與電網靈活性需求激增，實現(xiàn)儲能裝機規(guī)模突破性增長。新興市場如中東和南美也在快速發(fā)展。

盡管如此，中國鋰電產業(yè)鏈仍需面對全球化挑戰(zhàn)。五礦證券研報指出，美國是中國鋰電池第一大出口地，2024年出口金額約153億美元。短期內，日韓電池企業(yè)難以完全替代國內儲能產品，尤其是在鐵鋰正極材料方面，國內占據(jù)絕大部分產能。